Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Как говорится не прошло и полтора года, как народная компания опубликовала отчёт по МСФО.
Что не неделя, то повод для роста, то объявление о предстоящем выкупе акций у нерезидентов и целых 25% с 50% дисконтом, теперь вот отчёт. И забегаю вперёд скажу неплохой отчёт.
Основное:
Так как Лукойл не опубликовал отчёт за 2022 год, то будем сравнивать с неплохим 2021 годом
Выручка:
Составила 3,6 трлн. руб, за аналогичный период 2021 года была 4,078 трлн. руб, снижение на 11,5%
Чистая прибыль:
Составила 564,5 млрд. руб, в 2021 году за аналогичный период 347 млрд. руб, рост составил 62,6%
Как видим отчётность более чем хорошая, но есть одна загвоздка Лукойл платит дивиденды от скорректированного свободного денежного потока, а его как раз и не опубликовали
Эксперты рассчитала, что ориентировочно скорректированный денежный поток 350-400 млрд. руб, что соответствует около 500-600 руб дивидендов на одну акцию.
Дивиденды за пол года более чем отличные даже при цене в 6800 рублей и если такие заплатят, то див. доходность может составить 7,3-8,8% до налогообложения.
Но есть маленький нюанс, в этой же див. политике прописано, что свободный денежный поток рассчитывается, ещё и за минусом денег потраченных на приобретение акций компании, а тут как раз объявлен бай бэк, и отправлен соответствующий запрос в правительство РФ.
На счетах Лукойла сейчас скопилось довольно приличная сумма в 643 млрд. руб, и вот вопрос как поступят с этими средствами и как рассчитают скорректированный денежный поток при выкупе акций, тут думаю даже пока топ. менеджеры Лукойла вам не подскажут.
Выводы:
Лукойл опубликовал хороший результат за первое полугодие текущего года, позволяющий надеятся на хорошее дивиденды за первое полугодие, конечно на 500-600 рублей за пол года я не стал бы рассчитывать, а вот на рублей 300+ вполне бы надеялся.
Да и думаю, что при рекомендации дивидендов, цена акции уйдёт за 7к, как бы прискорбно это не звучало, но дешёвый Лукойл пока только мечта.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.
