Привет друзья и гости моего канала!
На днях попалась новость о том, что компании Shell разрешили получить деньги и выйти из проекта «Сахалин-2». Предварительно место компании займёт Новатэк, именно они подали заявку на приобретение доли. Одобрено перечисление 95млрд. руб. Причём не на счёт типа С, с которого деньги никто не получит, а непосредственно на зарубежные счета. Так что «договорнячки» продолжаются.
Я часто слышал название «Сахалин-2», и сейчас решил просто сделать небольшой обзор для общего представления без каких-то особых перспектив и цифр.
Общая информация
«Сахалин-2» - нефтегазовый проект. Включает в себя 2 этапа, в рамках которых осваиваются нефтегазовые месторождения на северо-востоке сахалинского шельфа: «Пильтун-Астохское» и «Лунское». Проект осуществляется в соответствии с «Соглашением между Российской Федерацией и компанией "Сахалин энерджи инвестмент компани, лтд.", учрежденной консорциумом "ММММШ", о разработке Пильтун-Астохского и Лунского месторождений нефти и газа на условиях раздела продукции», подписанное в июне 1994 года В. Черномырдином (такое вот «здесь вам не тут»!)
Контрольный пакет проекта (50% плюс 1 акция) принадлежит «Газпрому», 27,5% принадлежало компании «Shell», вместо которой видимо будет «Новатэк». Есть ещё Япония с компаниям «Mitsui» и «Mitsubishi», которым принадлежат пакеты в 12,5% и 10% акций соответственно.
Инфраструктура масштабная и включает в себя три морские платформы, объединенный береговой технологический комплекс, порт "Пригородное", терминал отгрузки нефти и завод по производству сжиженного природного газа.
Месторождения
Как уже написал, сейчас осваивается два:
- нефтяное Пильтун – Астохского с небольшим количеством попутного газа;
- крупное газовое Лунского с небольшим количеством конденсата и нефти.
Месторождения расположены в 15 км от С-В побережья Сахалина. Потенциальные извлекаемые запасы составляют порядка 170 млн.т нефти и конденсата, и 600 млрд. кубометров газа. Это при мощности СПГ-производства 9,6 - 11,5 млн.т сжиженного газа в год.
Переведу объём газа в миллион тонн СПГ:
Как пример, в 2022 г. с проекта Сахалин-2 было отгружено около 31,5 млн барр. (3,9 млн.т) нефти сорта Sakhalin Blend.
Т.е. по простым прикидкам, на 40+ лет хватит за глаза, к тому же разведка месторождений не стоит на месте, так что на наш век хватит.
Этапы проекта
Первый этап
Разработка нефтяных залежей Пильтун – Астохского месторождения.
Взяли буровую платформу ледового класса «Моликпак», допилили и назвали «Пильтунская-А».
Платформа выдерживает ураганные ветры, огромные штормовые волны, полуторометровый ледяной покров с 25 метровыми торосами. Весь производственно-добывающий комплекс, связанный с платформой, называется «Витязь».
Изначально первый этап был сезонным, работал порядка 6 месяцев в году. С декабря 2008 года после установки дополнительного модуля и строительства берегового комплекса в рамках второго этапа, платформа работает в круглогодичном режиме, прокачивая нефть через транссахалинскую трубопроводную систему на терминал отгрузки нефти комплекса «Пригородное».
Второй этап
Фактически обеспечение комплексной разработки нефтегазовых месторождений с целью обеспечения круглогодичной добычи нефти и газа.
Была произведена установка ещё двух добывающих платформ, осуществлена прокладка 800-километровых магистральных трубопроводов на южную оконечность острова Сахалин до объектов по отгрузке нефти и до завода по производству и отгрузке СПГ
Сейчас нефть и газ поставляются на терминалы, а далее продукция отгружается в танкеры водоизмещением 80 – 100 тыс.т. Поставки СПГ идут в Японию (60,6% всех отгрузок), Китай (17,9%), Южную Корею (15,8%), Тайвань (4,5%), а также в Индонезию (1,2%). Поставки нефти Sakhalin Blend в 2022 г. шли в Китай (64,3%), Южную Корею (26,8%) и Японию (8,9%).
Еще немного цифр
Финансовые результаты «Сахалин-2»
Если исходить из доли Shell, то Новатэк получит прибыль в размере 1,1 млрд долл. США. По текущему курсу это порядка 85 млрд. руб. И заплатит за это 95 млрд. руб. Вроде бы переплатили, но фактически акционеры за год могут получить лишнюю прибыль на акцию, а также дальнейшая эксплуатация проекта позволит компенсировать переплату и получать уже сверх неё.
Не стоит каким-либо образом занижать значение компании Shell, которая способствовала развитию всего проекта. Но то, что сейчас владеть и заниматься добычей в столь важным и перспективном месторождении будут российские компании, обладая фактически контрольным пакетом акций, на длительном горизонте будет лишь нам на руку (и плюсом Новатэку, который может быть приобретёт актив фактически за одну годовую прибыль, хотя у самого ведь мультипликаторы намного больше).
Развитие
Пара слов о том, что проект в целом планирует развиваться, но новые цифры в названии будут уже с другими участниками. С текущей геополитикой, правда не совсем понятно, как это будет происходить. Уже есть Сахалин-3, в котором участвуют Газпром, Роснефть и китайская «Sinopec», и где будут разрабатываться Киринское, Аяшское и Восточно-Одоптинское месторождения.
Представленная информация не является ни в каком виде рекомендацией по операциям с любыми видами финансовых активов и носит только общий информационный и развлекательный характер.