Компания CIAN PLC раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2022 г.
В отчетном периоде компания показала рост совокупный выручки на 37,0% до 8,3 млрд руб. Обратимся к постатейному анализу ключевых операционных показателей и доходов.
Выручка от основного бизнеса выросла на 39,2% до 7,9 млрд руб. Рост доходов был обусловлен положительными результатами по всем ключевым направлениям (размещение объявлений, целевые звонки, комиссионная выручка от застройщиков, рекламные услуги).
Доходы ипотечного маркетплейса уменьшились на 22,4% до 229,0 млн руб., в основном, за счет резкого снижения ипотечного рынка во втором квартале на фоне повышения ЦБ РФ ключевой ставки. Это снижение было частично компенсировано оживлением спроса населения, простимулированного постепенным снижением процентных ставок и введением правительством ипотечных субсидий. Дополнительным фактором поддержки доходов стало отключение международных участников от российского рынка онлайн-рекламы.
Прочая выручка показала двукратное увеличение до 230 млн руб., в основном, за счет расширения комплексных услуг, представляющих собой онлайн-оформление сделок с недвижимостью, включая проверку документов, подписание и хранение, регистрацию и возврат налогов.
Отметим, что операционные расходы сократились на 15,0%, составив 7,5 млрд руб., главным образом, на фоне уменьшения расходов на персонал.
В итоге операционная прибыль составила 745,0 млн руб. против убытка в 2,8 млрд руб. годом ранее. При этом прибыль за четвертый квартал составила 357,0 млн руб. (344,0 млн руб. в предыдущем квартале).
В блоке финансовых статей отметим получение отрицательных курсовых разниц по остаткам валютных денежных средств в размере 108,0 млн руб. на фоне укрепления рубля. В результате компания впервые в своей короткой публичной истории смогла смогла заработать чистую прибыль (480 млн руб.) против убытка годом ранее.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений, ограничившись уточнением собственного капитала по причине изменения начисленных резервов по вознаграждениям работникам.
В настоящий момент расписки CIAN PLC торгуются исходя из P/BV 2023 около 4,5 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
