20.12 ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Какая была реакция рынка?
Что вообще такое ключевая ставка?
Ключевая ставка - инструмент денежно-кредитной политики ЦБ, используя который он влияет на ставки в экономике. Другими словами, это процентная ставка под которую кредитная организация (банк) может взять кредит у ЦБ.
Смысл ключевой ставки. Зачем ее повышают или понижают?
Рост ценности денег. Повышение ключевой ставки обеспечивает удорожание денег в экономике. Денежная масса уменьшается, стоимость денег растет, поэтому эта мера направлена на замедление инфляции. Деньги становятся дороже, поэтому на перспективе инфляция должна уменьшиться.
Сокращение потребления. При повышении ключевой ставки, естественно, повышаются ставки по депозитам, следовательно, население несет деньги в банки, таким образом, ЦБ сокращает потребление населения, пока деньги в банке покупок совершается меньше. Для понимания можно посмотреть на рынок недвижимости, малая часть населения, имеющего свободные средства для вложений в квартиру, бежит за ней, поэтому застройщики себя в данный момент чувствуют плохо. А какой смысл бежать? Если нужны кредитные средства для покупки, то ставки запретительные, если есть свои, то можно переждать кризисный период, например, на вкладе, а далее уже думать о приобретении жилья.
Привлечение внешних инвестиций. В открытой экономике ключевая ставка - способ привлечения зарубежных инвестиций. Задача инвестора - найти перспективное вложение. Когда рынок открыт, и инвестор может вложиться в любую экономику мира, он анализирует макроэкономические показатели стран для вложений, понимая, что в какой-то стране ключевая ставка на данный момент высокая, а перспективы выхода из кризиса на горизонте определенных лет высокие, то он выбирает именно эту страну для инвестиций. В качестве инвестиций может быть вложение в производство, какое-то предприятие или фондовый рынок. Благодаря этим вложениям валюта данной страны укрепляется, деньги становятся дороже. Грубо говоря, для понимания, инвестор приносит свою валюту, обменивает в данной стране на местную валюту; покупая местную валюту он повышает ее ценность в экономике.
Экспорт и импорт. Вообще в период кризиса экономика много импортирует и мало экспортирует, т. е. ее торговый баланс отрицательный или, по-другому дефицит текущего счета. [Экспорт и Импорт < 0]. Благодаря повышению ключевой ставки и привлечений инвестиций из-за рубежа текущий счет уравнивается финансовым счетом, поэтому страна выходит из кризиса быстрее.
Теперь перейдем к недавним событиям. ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%, несмотря на мнения многих аналитиков о ее повышении. Более того, банки, повысившие проценты по вкладам до официального решения по ставке, объявили, что опускать их не будут.
Фондовый рынок отреагировал очень активно, прибавив за день 9%.
Благодарю за прочтение! Хорошего Вам дня!