_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Данный пост сделан с целью актуализировать прошлый обзор вышедший в сентябре 2021 года, проверим что изменилось в компании, и актуальна ли она для вложений сегодня.
Ознакомиться с деятельностью компании вы можете, изучив первый обзор - https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial1/2269
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации НКНХ 1Р-01 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Текущее состояние цены облигации: НКНХ 1Р-01 стоит сейчас 1 021.8 руб. или 102.18% от номинала.
3. Срок обращения (дата погашения) состоится 07-12-2028 года.
4. Оферта назначена на 16-12-2025.
5. Текущая доходность составляет 9.17%
6. Купон составляет 48.62 рублей. Выплаты раз в 182 дня.
7. Размещена на Московской бирже.
8. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.
9. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 100 тыс. до 5 млн. рублей в день, поэтому могут возникать некоторые затруднения с покупкой или продажей позиции.
10. Волатильность высокая, более 2%.
11. Дюрация составляет 1045 дней.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
Глава 3.1 Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 72% (в числовом выражении с 148 до 255 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 927% (в числовом выражении с 4 до 42 млрд. руб.)
3. Чистый долг вырос на 15% (в числовом выражении с 88 до 103,5 млрд. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
По итогам 2020 года показатель Долг/EBITDA составлял 2,79х, чтобы было довольно большим значением по сравнению с 0,46 в 2019 году, в 2018 вообще 0,07х, другими словами долговая нагрузка от года к году сильно росла, что позитивным фактором не назвать.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании «Нижнекамскнефтехим» до уровня ruAA- и сняло статус «под наблюдением». Прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA- со стабильным прогнозом.
Также по данным агентства общая долговая нагрузка НКНХ оценивается агентством нейтрально. Отношение скорректированного чистого долга компании на отчетную дату к LTM EBITDA составило 1,8х (1,4х годом ранее).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итоги обзора.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
Неоднозначный эмитент, слишком много вопросов к нему.
1) До сих пор нет в публичном доступе ответов за 3 и 6 месяцев 2022 года.
2) Скользкая ситуация с долговой нагрузкой
3) Малодоходные и низко-ликвидные облигационные выпуски для таких рисков.
Также наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
#облигации #бонды #инвестиции #нефтехим #нкнх
