Северсталь: история, реалии, перспективы и цели движения по акции

Введение

Сегодня рынок ценных бумаг в РФ относительно всех прошлых лет отмечается наиболее высокой доступностью – в условиях тотального падения стоимости акций, облигаций, а также прочих финансовых инструментов, появляются возможности по эффективному вхождению на рынок «по низу».

Но.

Не стоит торопиться. Всегда стоит помнить "на дне" могут постучать снизу))

Поэтому хочу сделать серию статей, в которых мы рассмотрим - в какую компанию направить свои вложения, и чем это будет грозить в долгосрочной перспективе.

Оцените, пожалуйста, статью лайком и комментарием, чтобы я понял, стоит ли тратить время на подобные статьи.

История

Датой основания современной «Северстали» является 1940-ой год – именно тогда Правительством СССР было принято постановление «Об организации металлургической базы на северо-западе СССР». Уже через 15 лет был произведен первый череповецкий чугун, а еще через 40 лет компания была преобразована в организационно-правовую форму ОАО (совр. АО – акционерное общество).

С точки зрения самостоятельного развития предприятия, момент с 1994-1999 гг. стал переломным; в результате сделки слияния и поглощения «Карельского окатыша», компания получила возможности по производству железорудного сырья – её акции получили котировку на РТС (в 1995 г.). Уже в 2006 г., её акции попали на Лондонскую фондовую биржу, что стало в том числе одним из факторов перспективного долгосрочного роста в будущем.

В период с ~2000 г. компания реализует достаточно комплексную политику по развитию производственных мощностей, реализации совместных проектов в том числе с зарубежными партнерами, организует сделки слияния и поглощения, а также становится одним из драйверов развития отечественной металлургии; в результате, динамика стоимости акций компании имеет следующий вид:

Как можно заметить, исходя из данных графика, основные «падения» акций «Северсталь» пришлись на периоды глобальных экономических кризисов. Тем не менее, до даты проведения специальной военной операции в 2022 году, стоимость акций варьировалась в пределах 1,8 тыс. руб.

Современное состояние и показатели

Сегодня (в 2022 г.) акции компании «Северсталь» распределяются в следующем виде:

Источник: https://severstal.com/rus/ir/share-capital/

По результатам финансовой отчетности, в 2021 г. прибыль «Северсталь» превысила 299 млрд. руб.; на одну акцию компания выплатила 359,17 руб.

Особое внимание стоит обратить состоянию балансовой отчетности компании по итогам 2021 года – с таким «набором» активов компания вошла в 2022 год.

• большую часть активов компании (более 60%) представляют запасы и основные средства; при этом, компания имеет достаточно внушительные объемы долгосрочных и краткосрочных обязательств – на сумму более 300 млрд. руб.;
• в компании обращается более 215 млрд. руб. нераспределенной прибыли – в случае наступления непредвиденных обстоятельств, данные средства могут быть направлены на компенсацию убытков, погашение задолженностей, а также исполнение срочных обязательств (в том числе стратегически значимых);
• с каждым годом в компании осуществляется наращение НИОКР деятельности (об этом говорит в динамике увеличивающаяся сумма числящихся нематериальных активов, достигающая к концу 2021 года свыше 19 млрд.);
• в динамике основные ключевые показатели (основные средства, нематериальные активы, финансовые и реальные инвестиции и мн. др.) непрерывно увеличиваются.

Источник

Кроме того, по итогам 2021 года:

- маржа компании составила около 30%;

- средняя ликвидность составила около 1;

- около 47,5% произведенной продукции было направлено на экспорт; оставшаяся часть обращалась на внутреннем рынке;

- чистый оборотный капитал в среднем составил 8,7%;

- рентабельность капитала – 115%;

- рентабельность активов – 47%.

Источник

Перспективы развития и возможности инвестирования

В 2022 год компания вошла с достаточно сильным набором преимуществ и высоких показателей. Однако, за счет произошедших событий специальной военной операции, акции компании упали примерно втрое; это связано с наложением санкций на А.Мордашова, который обладает контрольным пакетом акций компании.

Кроме того, компания не смогла погасить свои обязательства по евробондам, что сформировало технический дефолт.

Тем не менее, несмотря на «отречение» западных партнеров от компании, перспективы её развития на внутреннем рынке не прекращаются; к тому же, остаются актуальными отношения с Китаем (и востоком в целом), который занимает одну из ключевых ролей в её экспортной деятельности. Все это открывает некоторые возможности для инвестора:

• вхождение на относительном «низе» рынка (в долгосрок);
• возможность вложения в значимое предприятие РФ (многомиллионное);
• интеграция в компанию «устойчивого развития».

Компания имеет ряд преимуществ:

• перспективы кооперации и интеграции с Китаем;
• развитие внутренних мощностей;
• расширение НИОКР;
• увеличение IT мощностей;
• стимулирование развития всей отрасли;
• обеспечение импортозамещения продукции.

Среднесрочные цели по акции

Общее направление движения - вниз. Поэтому приоритет на шорт.

Локально торгуемся в боковике 680 - 860. Причем основная проторговка идет около зоны 680, а это, как мы с вами уже не раз убеждались, часто свидетельствует о продолжении движения по тренду.

Поэтому:

• для шорта: ждем пробоя зоны 680 и на ретесте будет шикарная точка входа. Стоп минимальный, а потенциал движения зона 535 (+20% от тв), затем зона 430 (+40% от тв).
• для лонга: К спекулятивным покупкам стоит присмотреться только после пробоя зоны 860 на ретесте. Спекулятивный - значит, что в любой момент времени, цена может развернуться в обратную сторону т.к. нисходящий тренд еще не переломлен. Потенциал движения - уровень 1060 (+30% о тв), затем зона 1250 (+50% от тв). Смену тренда с нисходящего на в восходящий, я бы рассматривал после выхода выше зоны 1250.

Как вам такой формат?