На днях, один мой хороший знакомый попросил проконсультировать его по вопросам инвестирования, сам человек далек от инвестиций, но за несколько дней до консультации купил на довольно приличную сумму акций одной IT компании. И когда они упали на 2,5%, он очень сильно переживал, часто заглядывал в телефон, перестал есть, пить и спать. В итоге он закрыл сделку с прибылью в шесть процентов заработанных всего за несколько дней. Не могу сказать чему он был больше рад, прибыли или тому, что его волнение кончилось, но интерес к инвестированию он не потерял.
И, как некоторые уже заметили, я сегодня хотел бы поговорить об эмоциональном фоне во время инвестирования и торговли. Эмоции это очень важная составляющая при торговле и инвестировании на рынке и последняя коррекция рынка обнажила множество проблем, в том числе и у закаленных инвесторов и у любителей вроде меня.
Не многие смогут сидеть и спокойно рассуждать о своих убытках и падающем портфеле. Более того, не каждый может смотреть как падает его портфель.
В феврале мой долгосрочный портфель упал более 15%. Мой спекулятивный портфель на 9%. Часть акций просели более 40%, такие как Яндекс, СофтЛайн, Тинькофф. Из дивидендных акций, самое большое падение было у Сбера префы и МосБиржи. При этом я не прикасался к своему портфелю, не продавал акции, а совершал совсем противоположенные действия.
Напомню, что мы говорим про долгосрочное инвестирование. Нужно помнить, что падение, это такое же нормальное состояние рынка, как и рост. Негативное к нему отношение вызвано только потерей инвестором вложенных средств, т.к. основная масса инвестирует в растущий рынок. (те кто зарабатывает на падении – безумно счастливые люди) Вот что пишет Бенджамин Грэм в своей книге “Разумный Инвестоh” – “Цены на любые биржевые активы всегда ведут себя как маятник, раскачиваясь из стороны в сторону от «необоснованного оптимизма» (когда рынок переоценен) до «неоправданного пессимизма» (когда рынок недооценен).”
Падение рынка по сути ничем не отличается от его роста, это такая же обыденность, как плохое настроение, дождь, снег, Питерская грязь, переполненное метро, или синицы на вашем балконе.
То о чем я буду говорить далее, все эти вещи я так же пережил, и порой переживаю, т.к. идеальных людей нет.
Почему чаще всего появляются убытки при инвестировании?
Тут очень много причин. Отсутствие стратегии, отсутствие терпения, лень, жадность, чужое мнение, любовь к компаниям, слепая вера, что бумага вырастит и т.д.
Отсутствие стратегии
К сожалению люди приходят на фондовый рынок без каких-либо целей. Мы это разбирали в ролике “Как и зачем ставить цели в инвестировании”. Цель: ЗАРАБОТАТЬ БАБЛА – это не цель, и не результат. Нужно четкое понимание риска и доходности. К сожалению не все это понимают и видят только: ЕСЛИ БЫ Я КУПИЛ ЭТО – ТО ЧЕРЕЗ МЕСЯЦ СМОГ КУПИТЬ ЖЕНЕ САПОГИ, МАШИНУ САМОЛЕТ И Т.Д..
Никто не задумывается, что они будут делать если бумаги упадут! Поставят стоп и при его достижении купят, что-нибудь еще?
Если есть сомнения, лучше не покупать, чем покупать на удачу, везение, или на авось.
Это не стратегия.
Что такое цель и стратегия?
Цель: к 52 года создать капитал в 10-12 миллионов рублей с дивидендным потоком не менее 5% годовых.
Разбиваем портфель на 2 брокерских счета: Основной – долгосрочный
В него выбираем хорошие, дивидендные акции на долгий срок.
Обязательно диверсификация портфеля. Не инвестируем в одну бумагу. Бумаги должны быть разных отраслей. Должны быть зарубежные активы, это позволит минимизировать риск девальвации рубля.
Спекулятивный – покупаем хорошие перспективные акции и акции роста.
Желание заниматься спекулятивными сделками будет всегда, азарт у большинства в крови и бороться с ним – бесполезно, можно лишь частично обуздать, выделив небольшую сумму и отдельный счет.
На спекулятивные сделки выделяем не более 10% от всей суммы. Это те деньги, которыми можно рискнуть и потерять.
При выборе акция смотрите фундаментальные показатели бумаг. Не покупайте убыточный мусор, и акции на хаях. Тут цель не рискнуть и выиграть, а получить доход в долгосрочной перспективе.
Я придерживаюсь данной дивидендной стратегии. Дивидендные акции покупаются с расчетом 7-10 лет. Я ежемесячно инвестирую часть заработанных денег в этот портфель, и даже при его недавнем падении более 15%, первое, что я сделал – это докупил самые просевшие акции, это Сбербанк привилегированные МОСБИРЖА и д.р.
Инвестируя ежемесячно на долгий срок, не имеет значения растет рынок или падает, вы постоянно усредняете, ориентируясь только на дивидендный доход. Более того, падение рынка в этом случае играет на руку. Вы покупаете подешевевшие акции хороших компаний за хорошую для Вас цену.
Плюсы как от растущего рынка, это повышение дивидендного дохода, так и от падающего, когда хорошие акции можно купить по хорошей цене.
Не забывайте про облигации. Очень интересный инструмент если держаться подальше от мусорных облигаций. (их еще завуалировано называют высокодоходными)
Никаких ШОРТОВ и никаких плечей.
Так же хочу обратить внимание на то, что в зависимости от ивестированной суммы будет зависеть и поведение инвестора. С суммой в тридцать тысяч рублей и три миллиона рублей инвестор ведет себя по разному, у него разное отношение к деньгам, риску и доходности.
Чаще в первом случае будут преобладать более рискованные сделки, во втором же, будет стратегия сохранения капитала.
Отсутствие терпения.
Мир стал очень быстрым, мы все куда-то торопимся, на работе нужно быстро подготовить пакет документов, быстро зайти в магазин, что-то быстро перекусить. Нехватка времени увеличивает нашу скорость, а стоит замедлиться, как нас заменят конкуренты – это касается, как бизнеса так и рядовых сотрудников.
Размеренность, спокойствие – остались в деревнях, поэтому приезжая в деревню на рыбалку, или в лес, мы удивляемся тишине, спокойствию и порой слышим, как не спешно течет время.
Тот же ритм, скорости присутствует и на фондовом рынке. Еще Грэм писал о возросшей оборачиваемости акций в 70-х. Сегодня мы хотим быстро вложить – быстро увидеть рост – быстро продать – и быстро забрать прибыль. И желательно если это будет несколько раз подряд.
Многие забывают, о том, то БЫСТРО – ЭТО НЕ ПРО ИНВЕСТИРОВАНИЕ. Быстро можно получить только убыток.
Я очень долго боролся с желанием что-то купить, мне казалось, что сидя в денежных средствах, я упущу возможность и выгоду. Нужно срочно купить какую-нибудь красивую бумагу, которая вот-вот вырастит.
Это касается не только денежных средств, порой покупая, бумагу она начинает падать, а соседняя идет в рост, и мы продаем первую и покупаем вторую, и имеем убыток и дальнейшее разочарование, стоило купить вторую бумагу, она начинает падать, а первая расти.
Очень часто сталкиваюсь с тем, что люди выбирают интересного эмитента, с хорошими фундаментальными показателями и перспективами роста, но волатильность бумаги пугает их, и они перекладываются в худший актив.
Лень, жадность, чужое мнение, новости
В первые, когда я пришел на рынок в районе 2010 года, первый вопрос который меня волновал, что купить. Я начал искать мнение аналитиков, какие акции пойдут в рост, что купить, во что вложить деньги. Я искал четких сигналов от гуру, что приобрести, за сколько и когда продавать. Поиск чужого мнения – это путь в никуда. Его можно использовать, но прикрутив к нему еще кучу вещей, типа новостного фона, технического и фундаментального анализов, своего мнения. Как говорят – доверяй, но проверяй.
Жадность и желание быстрого заработка, толкают людей на доверие мнению псевдо гуру. Но никто не скажет Вам правды, сколько он потерял в реальности на фондовом рынке, даже если общий счет отрицательный, люди будут говорить об отдельных удачных сделках, что бы поднять свою оценку и репутацию в Ваших глазах.
Не инвестируйте на чужом мнении, развивайте навыки самостоятельно, не ленитесь читать финансовую литературу, изучайте фундаментальный и технический анализ – учитесь самостоятельно искать и ловить рыбу, это ваши деньги, это ваша жизнь и финансовое благополучие, не перекладывайте ответственность за него на чужих людей.
Другая крайность – это новостной фон. Люди инвестируют на новостях, не обращая на финансовые и технические показатели, считая что компания которую чаще показывают по телевизору, пойдет в рост, не учитывая экономические, политические и другие факторы влияющие на весь фондовый рынок. Рост выручки и прибыли, большие цены, о которых говорят по телевизору или пишут в интернет - не показатель роста.
В последнее время очень часто сталкиваюсь со слепой верой в одну синенькую компанию, которая поставляет добываемый у нас ресурс нашим западным партнером. У людей вера в то, что обещанные большие дивиденды будут толкать бумагу вверх, забывая о том, что есть большая политическая составляющая, а у дивидендов есть дивидендный гэп. И даже если они окажутся правы сейчас, это не значит, что это сработает в будущем.
Учитесь читать финансовую отчетность и разбирайте мультипликаторы.
Еще один момент, который упускает большинство, есть ряд западных технологических компаний, с шикарными фундаментальными показателями, с хорошей выручкой и прибылью, и перед выходом очередной шикарной отчетности часть инвесторов ждет в рост этой бумаги. Все хорошо, но вот только рынок уже не тот. Общий фон фондового рынка потерял свой настрой, и чаще, даже при отличных показателях одного эмитента, но общей стагнации рынка, бумага идет вслед за всеми.
Любовь к компаниям и слепая вера, что бумага будет расти.
Я в одном из своих постов в Телеграмм писал про мою любовь к компании OZON, и инвестировал в акции часть своего капитала. Это была моя ошибка. Услугами компании пользуюсь с 2012 года. Очень люблю эту компанию. Сейчас практически все заказываем через них, но это не повод инвестировать в эту компанию. Мне удалось выйти из бумаг в середине октября с небольшим убытком. Перед существенной просадкой. Я просто посмотрел на то, что делаю со стороны. Компания ни разу в жизни не получила прибыль, мультипликаторы просто кричали мне о том, что бы я проходил мимо, но любовь и слепая вера заставили меня купить эти акции.
Увы, но на фондовом рынке не место для любви, тут нужен ясный ум и холодное сердце. Чувства, эмоции –мешают нам видеть всю картину в правильном свете. Мы пришли сюда не любить, не лелеять или спасть с акциями, мы пришли сюда создавать капитал, достигать поставленных финансовых целей.
Я очень часто слышу от инвесторов: - Я НЕ ЛЮБЛЮ ТИНЬКОФФ, СБЕР, ЯНДЕКС, ТЕСЛУ.
Ваше отношение к компании – не повод отказывать себе получать с нее доход. С другой стороны, любовь или не любовь – это не повод в нее инвестировать или нет. Для выбора компаний, должны использоваться другие критерии.
Другая крайность, это слепая вера в то, что бумага вырастит. Очень часто сталкиваюсь с желанием инвесторов вложиться в популярные, хайповые компании, при этом на момент вложения бумага уже выросла на 200, 600, или 2000%. И объяснение у таких инвесторов: - Когда она бумага выросла на 300%, все так же говорили обходить ее стороной, теперь она ушла в рост на 600%.
Так же они подкрепляют свое мнение новостным шумом о перспективах роста производства, увеличением прибыли, забывая посмотреть фундаментальный, технический анализ, новости отрасли в целом и политическую составляющую региона или общее настроение рынка. Еще Грэм говорил, “быстрый рост акции сулит ей такое же быстрое падение.”
Люди делают из фондовой биржи казино, ставя на любимые цвета, логотипы, желания роста, удачу, интуицию, чуйку, а потом удивляются, что для них рынок - это казино.
С таким же успехом можно инвестировать по гороскопам, снам, кофе и черным кошкам.
Как избежать убытков?
Отсутствие убытков это либо удача либо хорошо выбранная вами стратегия.
Рынок это волатильность, он всегда растет или падает. На начальном этапе инвестирования у вас часто портфель будет уходить в красную зону, и это нормально.
Если это постоянно происходит при спекулятивных сделках, значит нужно что-то менять.
Если вы не довольны своим результатом, значит вы что-то делаете не так. Прежде чем покупать бумаги, проанализируйте выбранного эмитента, может за желанием его купить кроется только желание и популярность самого эмитента. Выбирайте хорошие компании, используйте фундаментальный, технический анализы, новостной шум, как по самому эмитенту, так и по отрасли и региону в целом.
Всегда будут более удачные и менее удачные дни.
Ставьте цели инвестирования, учитесь разрабатывать стратегию.
Как пережить убытки?
Если в Вашем портфеле выбраны хорошие эмитенты, вами разработана хорошая стратегия. Поставлены правильные цели, то о каком беспокойстве может идти речь.
Если вы инвестируете в долгую и или в хорошие дивидендные акции, то падение цены купленных Вами акций идет только Вам на пользу – это шанс купить хорошие бумаги по привлекательной цене, получая дивидендный доход.
Пережить убытки можно только с холодным, разумным подходом, с правильно выбранными бумагами.
Давайте подведем итоги.
- Рост, как и падение рынка – это его нормальное состояние.
- Перед покупкой проводите анализ выбранных Вами эмитентов.
- Не делайте из рынка Казино. Акции это, как кошки гуляющие сами по себе, не будьте пастухами кошек – это бессмысленно.
- Оградите долгосрочный инвестиционный портфель от спекулятивных сделок. Заведите для спекуляций отдельный счет.
- Помните: эмоции это злейший враг инвестора, но при этом не боритесь со своим эмоциональным фоном. Вы должны быть с ним в гармонии, а для покупки акций использовать логику, расчет и холодное сердце.
- Если есть сомнения в покупке – не покупайте.
- И Самое главное: СТАРАЙТЕСЬ СОХРАНИТЬ, А НЕ ПРИУМНОЖИТЬ.
Я не являюсь профессиональным инвестором, просто все о чем я сегодня говорил, я испытывал и испытываю на себе, и хотелось бы оградить начинающих этот нелегкий путь, от необдуманных и импульсивных решений.
Если Вам понравился такой формат, буду рад ответить на ваши вопросы и встретиться в следующих выпусках.
Подписываемся, ставил лайки и комментарии и разумной торговли!
