Дамы и Господа! Все мы - родом из ДЕТСТВА! "Ах, как хочется вернуться...", но, увы - выросли. И все же, Детский мир актуален, поскольку - это мир наших детей и внуков.
А для инвесторов - это еще и Акции, дающие возможность - не обязательство - подзаработать.
Кстати, если не читали мою первую статью об инвестиционной стоимости акций - это никогда не поздно сделать. https://zen.yandex.ru/media/id/61b8be2173bc467e0358f21a/investicionnaia-stoimost-akcii-6218c20016b4077ea9dc8233?&
Итак...
«Детский мир» сегодня
Группа «Детский мир» – мультиформатный цифровой оператор розничной торговли, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, а также значимый игрок в Беларуси.
Компания является одним из самых крупных и быстрорастущих онлайн-игроков в сегменте детских товаров в России. «Детский мир» – самый узнаваемый бренд в детском сегменте в России с 73-летней историей.
Группа объединяет розничные сети магазинов «Детский мир» и «ПВЗ Детмир», интернет-магазин и маркетплейс detmir.ru, а также сеть товаров для животных «Зоозавр». По состоянию на 31 декабря 2020 года сеть магазинов «Детский мир» представлена 832 магазинами, расположенными в 331 городе России, Казахстана и Беларуси, сеть «ПВЗ Детмир» – 16 магазинами. Сеть товаров для животных «Зоозавр» представлена 20 магазинами. Совокупная торговая площадь магазинов Группы Компаний – 897 тыс. кв. м.
Как видим, санкции Детскому миру не грозят. А что грозит?
Экспансия на рынке игрушек зависит
от:
1. Роста потенциальных потребителей. А именно - деторождаемости.
2. Уровня покупательной способности родителей.
Бизнес отличный. По итогам 2021 года Детский мир отчитался о серьезном росте показателей. И это на фоне хорошей дивидендной истории.
Я все никак не мог понять, что же не так в Детском Мире? Почему такой шикарный бизнес "Топчется на месте". По их доходности и операционной рентабельности, давно уже 2000 руб за акцию пора было стоить. Наконец, до меня дошло...
Когда я анализировал другие компании, как то не присматривался пристально к структуре собственного капитала. Но заполняя эту табличку, вдруг увидел, как собственный капитал тает на глазах и уходит в приличный минус. По табличке видно, что в последние годы у Детского мира нет собственного капитала - одни обязательства. Мой любимый норматив удельного веса Обязательств в Активах = 100 и выше процентов.
"Ларчик просто открывался". В структуре капитала, главенствующее значение принадлежит непокрытым убыткам прошлых лет. Ну то есть, компания живет, растет, но одновременно растут и эти убытки.
Пришлось выделить отдельной строкой эти самые убытки, убрать их из расчета доходности капитала. Получилось, что с 2012 года и до 2021 года линия инвестиционной доходности выглядит, как провисшая веревочка.
У меня график только с 2017 года.
Средний темп доходности оказался невысок - 0,38% в год. Хорошо хоть со знаком "+"! Если будем расти таким темпом, то к 2024 году доползём до 76 рублей за акцию.
Впрочем, это только прогноз по средней доходности. Будем следить за новостями и отчётами Детского мира.
Подписывайтесь на мой канал, порекомендуйте его знакомым. Я в ДЗЕНЕ новичок, но мечтаю дойти до 100 подписчиков.
По закрытию недельных торгов, я обязательно подведу итоги по всем отслеживаемым эмитентам.
Так же подписывайтесь на мой телеграмм, что бы сразу быть в курсе публикаций. https://t.me/+nPH8WT0NH3piNDIy