Если вы конечно не ушлый инсайдер, не воротила с Уолл-Стрит и не топ-менеджер госкомпании и знаете итак как что делать
А вы как инвестируете?
Давно я хотел описать свою стратегию инвестирования, подискутировать возможно, обсудить плюсы/минусы, да всё как-то не было подходящего момента. Но раз уж наконец руки дошли, опишу как что вижу сам и как нужно действовать. Постараюсь уместиться в размер средней статьи, но может выйти лонгрид. Хотя впрочем какая разница, тема эта важная, о таких фундаментальных вещах пишут диссертации, учебники, толстые книги.
Как я инвестирую
Я придерживаюсь гипотезы эффективного рынка - слабой, средней или сильной его формы, можно долго и интересно спорить об этом, но скорее всего рынок эффективен. Кто-то называет это глупостью, но так считаю не я один, а как минимум еще несколько нобелевских лауреатов.
Следовательно, раз рынок эффективен, то извлекать какую-то пользу от полученной вами информации из телеграма/ютуба/рбк не получится. Ну или получится, но ваша инвестиционная идея будет частично или почти полностью отыграна.
Допускаю, что на неэффективностях в акциях маленьких компаний зарабатывать можно, но это очень непростое занятие, требующее высокой экспертности, полной вовлеченности в данный сектор экономики, и скорее всего в пересчете на затраченные трудочасы не даст ожидаемой отдачи
Дальше, не открою никому Америку, если скажу, что на фондовом рынке нашими контрагентами являются крупнейшие инвестдома, хедж-фонды, просто знающие и опытные частные инвесторы. А это всё профессионалы высшей пробы, которые каждый день работают и анализируют большие данные по рынку, плюс часто имеют инсайдерскую информацию, помогающую принимать верные решения
Большинству из нас (да даже думаю всем, вряд сейчас читает эту статью какой-то ушлый инсайдер) этот уровень недоступен, поэтому проводить сделки с такими контрагагентами почти то же самое, что играть в шахматы с гроссмейстером. Если всё так жестко и цинично на фондовом рынке, то есть ли какой-то выход? Пожалуй да, есть.
Пассивные инвестиции
Пассивные инвестиции в etf с низкими комиссиями. Наверняка мне тут же возразят дивидендные инвесторы, что можно вполне консервативно и без риска покупать аристократов, получать регулярные выплаты и будет счастье, но думаю что это не совсем так.
Дивиденды и акции роста - мимо
Дивидендные акции в общем случае не имеют какого-то решающего преимущества перед другими акциями, поскольку существует дивидендный гэп, а разницы между ростом акции и выплаченными дивидендами нет никакой. Да и если сравнивать среднестатистические дивидендные портфели с тем же sp500, то на длинных горизонтах дивидендные стратегии проигрывают (найти статьи и исследования можно, на том же vanguard, например, может как-нибудь в будущем сам их приведу здесь).
Ну а те, кто скажут, что техи, биотехи и прочие акции роста растут лучше широкого индекса, должны понимать, что последние годы были аномальными в плане доходности и скорее всего в будущем такого уже не будет. Да и кризис доткомов, сравнение индикаторов Баффета тогда и сейчас не должны сильно воодушевлять инвесторов а-ля Кэти Вуд.
И самое главное
Допустим так, но дальше еще сложнее. Встает вопрос какие выбирать индексы, сколько акций/облигаций иметь в портфеле и всё такое прочее. Решений может быть много, но среднестатистическое будет такое:
- Индекс, чтоб покрывал весь мир
- И отношение акций к облигациям от 80/20 до 70/30 (есть исследования, доказывающие, что это наиболее оптимальная пропорция; на том же vanguard можно найти)
Что касается географии индексов, то проще вкладываться по вкладу экономики каждой из стран в мировой ВВП. Тогда у той же США будет около 20%, у Китая +/- столько же, у России 3% и т.д.
Можно поиграться немного, например, в США больше нормы вложить, в Китай меньше, в Россию тоже больше, потому что рубль родная валюта или патриотические чувства, ну и просто хочется строить страну на свои инвестиции. Главное не заиграться, конечно.
Многие экономики объединяются в индекс развитых/развивающихся/каких-то еще стран, что очень удобно на практике. Допустим сформировать портфель получилось, и дальше останется только несколько раз в год перебалансировывать доли, чтобы они не отличались слишком существенно от того, что должно быть по замыслу. И всё, живите себе на здоровье, занимайтесь другими делами, но не лезьте в активные инвестиции я вас прошу, если инвестиции не являются вашей профессиональной сферой деятельности, основным местом работы.
Главный вопрос
Ну и главный, наверное, вопрос, как для меня, так и думаю, что для многих других я его даже выделю в рамку
А зачем всё это, ведь это скучно и неинтересно, а еще в индексе и хорошие и плохие компании, а я могу купить только хорошие, а, что скажешь на это, автор?
Есть много исследований, которые доказывают, что найти хорошие акции сегодня (будущий Амазон и Эппл) вручную крайне трудно, и то что успешно сейчас, не будет также успешно через 10 лет (можно легко сравнить лидеров индекса sp500 2000-го, 2010-го и 2021 года). А вопрос со скукой и интересом анализировать и инвестировать самому - тот самый тайминг и сток-пикинг - я решаю выделением 10% капитала на краткосрочные и среднесрочные спекуляции.
Возможно, правильнее это делать со сверхприбыли за прошлые периоды - например, цель 10% в год, а получилось 15%, значит 5% можно забрать под собственное активное управление и попытки обогнать индекс. Если удастся обгонять индекс лет 10-15 подряд, то вообще всё вытащу из пассивных индексных фондов и перееду на Уолл-Стрит.
Понравилось? Тогда подписывайтесь - впереди будет много интересного материала. Понравилось вам, понравится и друзьям - делитесь с ними в соцсетях, ставьте лайки, пишите в комментариях свое мнение и спасибо вам за внимание
Также вам может понравиться одна из наших прошлых публикаций:
Эти и многие другие занимательные факты из мира финансов, экономики и инвестиций читайте в моем авторском канале Деньги & Жизнь
