Всем привет!
Рано или поздно любой инвестор (с серьезными намерениями в отношении фондового рынка) понимает, что ему нужны инструменты анализа фондового рынка. Т.е. что-то, что поможет отбирать, сравнивать и выбирать компании
Мои подписчики частенько задают вопрос: а как инвестировать, что для этого нужно делать, чем пользоваться, что работает а что нет.
На вопрос "что работает" - нет прямого ответа. Подумайте сами, если бы были некоторые знания или последовательность действий, которые со 100% й вероятностью приводили бы к заданной доходности, например, 20% в год, заработали бы все. Но это невозможно. Чтобы кто-то заработал - кто-то должен потерять (как в трейдинге). Или же кто-то должен профинансировать Ваш заработок, если Вы инвестор. А откуда берутся деньги в рынке?
А) Их зарабатывают компании и делятся
Б) Центральные банки печатают деньги и вливают в систему (это происходит сейчас)
В) Новые молодые инвесторы приходят в рынок и сливают свои депозиты, чтобы кто-то заработал
Других денег в рынке нет. Т.е. чтобы все инвесторы заработали, нужно чтобы как минимум заработали все компании на рынке! А так не бывает. Если Кока кола сейчас начнет агрессивно отжимать рынок Пепси и увеличит свою долю рынка, то доходы Пепси упадут. И наоборот. Ресурсы в рынке не берутся из воздуха. Так бывает только у криптоманов.
Отсюда вывод: никакого пошагового и последовательного плана как заработать на фондовом рынке (не важно, трейдер Вы или инвестор) не существует. Это невозможно. В той мере, в какой невозможно, чтобы все одновременно зарабатывали
НО ЧТО-ТО ВСЕ ТАКИ ЕСТЬ?
Да, есть. Базовые советы, рекомендации, ошибки, набиваемые годами, опыт воплощенный в ошибках других, статьях, книгах, личный опыт и так далее. Из всего этого каждый разумный инвестор делает выводы и какое-то подобие своей системы, по которой он работает и в которую он верит. Повторюсь, универсального рецепта здесь нет. Но общие подходы, что можно делать для заработка - существуют
ДЛЯ НАЧАЛА, ЧЕГО ДЕЛАТЬ НЕ НАДО!!!
- Торговать по сигналам. Сигналы генерятся наобум. Случайно. За конкретным сигналом может быть как инфоциган (ничего не понимающий в инвестициях), так и больной мозг, выводящий данные из генератора случайных чисел
- Торговать по мнению Фитнес тренера или Парикмахера с Ютуба. Сейчас все налево и направо раздают торговые рекомендации. С вероятностью 100% это блогеры, которые просто зарабатывают себе на жизнь за счет просмотров рекламы на их канале
- Торговать, так как Вам кажется, что это хорошая компания. Хорошее - относительное понятие. Газпром, например, хорошая компания? Вроде хорошая. Но почему ROE не переигрывает инфляцию, откуда флэт на 10 лет? В общем, измерять инвестиции относительными понятиями нельзя. В отношении Чизпик энерджи, Газпром, может и хорошая. А вот в сравнении с другими, не факт
- Торговать по автоследованию. Пока автор стратегии будет делать хорошие сделки, Вы будете получать прибыль. Но, рано или поздно он ошибется (ведь он конкурирует с другими автоследователями и ему нужна все большая доходность, т.е. он берет все больший риск). Я не прав, если Вы найдете хоть одну такую стратегию, которая работает, скажем, 10 или 15 лет. Раз в год после очередного факапа список обновляется. А депозиты обнуляются
ТАК ЧЕМ ЖЕ ЗАНИМАЕТСЯ ИНВЕСТОР?
Чтобы точно знать, "ЧЕМ", хорошо бы поговорить со всеми инвесторами и сделать выводы. Я этого не делал
Но я могу сказать, чем занимаюсь лично я, а дает ли это результат, Вы можете посмотреть на моем портфеле, который в открытом доступе.
Я анализирую компании (здесь), разбираю коэффициенты (здесь) и делаю еще много чего. Понимая, что нужно время, чтобы отсеять лишнее и подчеркнуть самое важное.
Но, на сегодня, считаю, что, инвестор делает следующие простые вещи:
ПОШАГОВЫЙ ПЛАН
Итак, инвестор:
- Договаривается сам с собой зачем и сколько он инвестирует (стратегия простыми словами). Например, я инвестирую с горизонтом минимум 20 лет (т.е. надеюсь не выводить деньги в течение этого срока). Моя основная цель - это создание семейного капитала. Т.е. я покупаю акции не для того, чтобы заработать на машину получше. А воспринимаю инвестиции как владение хорошими компаниями. И мне бы хотелось, чтобы часть семейных активов были именно в этих прекрасных компаниях
- Определяет модельный состав своего портфеля (например, компании класса "А" с капитализацией более 100 миллиардов долларов: 50%, компании класса "А" с капитализацией от 10 до 100 миллиардов долларов: 30%, компании класса "Б" с капитализацией от 1 до 10 миллиардов: 10%. Это условно! Просто для примера. Структура портфеля может быть по риску, например, 70% в надежных компаниях, 20% в средней надежности и 10% на junk торговлю. По кредитному рейтингу. И так далее. Кроме того, модельный состав может предполагать, что 80% Вы держите в акциях а 20 в облигациях. Или 60 в акциях, 20 в фондах, 20 в облигациях. Цифры здесь не важны. Главное договориться с самим собой, какова модель Вашего портфеля и следовать ей. А так же не менять чаще чем раз в год. Если хочется изменить, запишите почему и в конце года рассмотрите этот агрумент.
- Отбирает компании скринером: например "отобрать все компании с капитализацией 100 миллиардов долларов из банковской отрасли", получает, условно 30 банков
- Анализирует отобранные компании. Для этого нужны инструменты анализа. Сюда я отношу рыночные данные о финансах, котировках и т.д. Например, прибыль компании. А так же способы их интерпретации. Например, коэффициент P/E (цена к прибыли). Нет универсальных способов анализа. Но есть устоявшиеся техники. Например, чистый долг к ебиде - параметр, который позволяет судить о долговой нагрузке компании.
- Сравнивает отобранные компании. Например, Вы проанализировали 10 банков, отобрали 5 из них, но в портфеле есть место только для трех. Капитал одинаковый, цена выручки - одинаковая. А вот ROE у первых двух в районе 10%, у третьего четвёртого и пятого всего 6%. Берем первые два.
- Начинает загрузку портфеля. Например, покупаю Эпл на такую-то сумму ежемесячно в течение года. Или 3 месяцев. Или тарю 5 лет без остановок.
- Регулярно (раз в квартал, год или 5 лет, это уж как с собой договоритесь) оценивает, соответствует ли компания его стратегии. Если же Вы активный инвестор, или очень активный, то Вы так же смотрите какой гейн дает компания и за какое время. Например, если банки, в среднем, растут на 10% в год. А тут так случилось, что апсайд за год составил сотню процентов, вполне себе можно принять решение о фиксации части позиции. Это уже сродни позишн трейдингу. Но грань между активными инвестициями, здесь, действительно тонкая
В общем!
Если Вы проснулись и, вдруг, захотели что-то купить, но не сделали пункты, которые изложены выше, лучше не покупать. Ведь для разумных инвестиций нужна
А) Система
Б) Инструменты анализа
В) Четкие причины как для покупки, так и для продажи
Если все это кажется "тягомотиной", а фондовый рынок потерял свою романтику, то лучше с рынка уйти. Здесь мало романтики. Но много тяжелой работы. Большая часть потерь в рынке связана именно с тем, что вновь прибывшие этого не понимают
Инвестиции - это одна из самых конкурентных сфер на планете. И без знаний, опыта, капитала и определенных психологических навыков - делать здесь нечего!
Ниже ссылка на несколько постов, которые могли бы быть полезными по данной теме:
Как я изучаю фондовый рынок
Фин анализ и Тех анализ
Экспресс анализ любой компании
Инструменты анализа
Как я делаю экспресс анализ рынков
Как я анализирую рынок и зачем инвестору теханализ
Всем удачи и успехов в инвестициях!
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView
#как анализировать фондовый рынок
#как анализировать компанию
#как начать инвестировать
#как инвестор отбирает акции
#как отбирать акции в портфель
