Чтобы найти надежные акции, которые не только платят дивиденды, но и увеличивают их со временем, нужно анализировать несколько ключевых параметров.
1. Критерии отбора
🔹 История дивидендных выплат
- Стабильность — компания должна платить дивиденды не менее 5–10 лет без резких сокращений.
- Рост дивидендов — искать компании, которые ежегодно увеличивают выплаты (например, Dividend Aristocrats в США — те, кто повышает дивиденды 25+ лет подряд).
🔹 Дивидендная доходность (Dividend Yield)
- Умеренная доходность (3–6%) — слишком высокий yield (выше 8–10%) может сигнализировать о рисках (компания в кризисе).
- Сравнение со средним по отрасли — если yield значительно выше, нужно проверить устойчивость бизнеса.
🔹 Payout Ratio (коэффициент выплат)
- Оптимальный уровень: 40–70% — если больше 80–90%, значит, компания тратит почти всю прибыль на дивиденды, что опасно для будущего роста.
- У растущих компаний payout ratio может быть низким (20–40%) — это значит, что они реинвестируют прибыль, но могут увеличивать дивиденды в будущем.
🔹 Финансовая устойчивость
- Низкий долг (Debt/EBITDA < 3) — компании с высокой долговой нагрузкой могут урезать дивиденды в кризис.
- Стабильный денежный поток (FCF) — дивиденды должны покрываться свободным денежным потоком, а не кредитами.
🔹 Перспективы бизнеса
- Растущая прибыль (EPS) — если прибыль падает, дивиденды под угрозой.
- Конкурентные преимущества — монополии, сильные бренды и компании с устойчивой бизнес-моделью (например, Coca-Cola, Procter & Gamble).
2. Где искать такие акции?
🔹 Dividend Aristocrats & Kings
- Dividend Aristocrats (США) — компании из S&P 500, повышающие дивиденды 25+ лет (примеры: Johnson & Johnson, McDonald’s).
- Dividend Kings — 50+ лет роста дивидендов (например, Colgate-Palmolive).
- Европейские аналоги — Shell, Unilever, Nestlé.
🔹 ETF на дивидендные акции
- NOBL (Dividend Aristocrats ETF) — инвестирует в компании с длительной историей роста дивидендов.
- SCHD (Schwab Dividend ETF) — выбирает акции с высокой дивидендной доходностью и устойчивыми выплатами.
🔹 Российские дивидендные акции
- Голубые фишки — Сбербанк, Газпром, Норникель (но есть зависимость от сырьевого рынка).
- Высокая доходность — МТС, Татнефть, ФСК ЕЭС (нужно проверять финансовую устойчивость).
3. Как проверить перед покупкой?
- Открыть отчёт компании (презентации для инвесторов) — смотреть динамику дивидендов и планы по выплатам.
- Проверить payout ratio и долговую нагрузку (например, на Morningstar, Investing.com).
- Оценить отраслевые риски — нефтегазовые компании зависят от цен на нефть, банки — от ставок ЦБ.
- Сравнить с аналогами — если у конкурентов дивиденды растут быстрее, возможно, стоит выбрать их.
Вывод: стратегия выбора
✅ Консервативный подход — Dividend Aristocrats + умеренная доходность (3–5%).
✅ Доходный подход — дивидендные акции с yield 5–7%, но с проверкой финансовой устойчивости.
✅ Рост + дивиденды — компании с низким payout ratio, которые могут увеличивать выплаты (например, Apple, Microsoft).
Главное правило: дивиденды должны быть устойчивыми, а не просто высокими. Лучше взять акцию с yield 4% и ростом выплат, чем с 10%, но риском отмены.
📌 Если хочешь разбираться в том, как реально работает рынок, почему цифры не всегда равны фактам, и как принимать решения в такой экономике — подписывайся на мой Telegram-канал. Пишу честно, по делу и без иллюзий.
Telegram-канал: https://t.me/eglit_m
