ТРЕТЬЯ часть гида по ETF фондам: разбираемся, кто управляет ETF-фондом, кто такой ETF-провайдер; что будет, если ETF-провайдер обанкротится или закроется ETF-фонд?
Итак, в первой части мы разбирали, что вообще такое ETF-фонд. И узнали, что специальная организация (ETF-провайдер) учреждает фонд и потом управляет им: приобретает активы на собранные деньги, формируя в фонде нужный инвестиционный портфель.
Один провайдер может управлять сразу несколькими ETF-фондами.
Самый крупный в мире ETF провайдер – iShares (или BlackRock), второй – Vanguard. Вы наверняка про них слышали. (Акции самого BlackRock кстати доступны в РФ для покупки и неквалифицированным инвесторам).
Что будет, если ETF-провайдер обанкротится?
В теории ETF-провайдер может обанкротиться, если комиссия, которую он получает, больше не покрывает его расходов. В общем-то, как с любой компанией: когда расходов становится больше, чем доходов.
В случае закрытия или банкротства ETF-провайдера, его фонды будут переданы другому провайдеру, либо фонды, находящиеся в его управлении, будут расформированы и распроданы, и тогда вы получите свою долю.
Поскольку активы фондов отделены от собственных средств ETF-провайдера, инвесторы не потеряют свои средства. Но, в любом случае, во избежание таких ситуаций, лучше конечно смотрите на то, что брокер уже давно на рынке, на его репутацию и на историческую доходность по его ETF. Плюс обращайте внимание, использует ли провайдер заемные средства.
Что будет, если закроется ETF-фонд?
Более злободневный вопрос – что будет, если закроется сам ETF-фонд. Такое действительно происходит. Например, в Америке, где огромное количество самых разных ETF, это случается регулярно.
У одного провайдера в управлении обычно не один, а сразу несколько (может быть много) ETF фондов. И провайдер может принять решение о закрытии того или иного ETF, если по какой-то причине, счел его «неуспешным». Это может происходить, например, если провайдеру не удалось привлечь достаточный, по его мнению, объем активов в конкретный фонд; если фонд не пользуется спросом, и\или управление фондом стоит дороже, чем провайдер рассчитывал.
Провайдер имеет на это право – закрыть какой-то из управляемых им фондов. В этом случае активы фонда распродаются и вы получаете свою долю – тут проблем нет, деньги от продажи поступят вам на брокерский счет.
О закрытии фонда провайдер оповестит вас заранее, поэтому вы сможете не дожидаться распродажи активов, а сможете сами продать акции фонда на бирже заранее, до его закрытия. Это может быть лучше, чем дожидаться закрытия, т.к. ликвидация фонда и последующий перевод средств займет время, и вам придется ждать свои деньги.
Какие у вас риски при закрытии ETF-фонда?
Как описано выше, проблемы полной потери активов при закрытии фонда по сути нет. НО! В чем тут у нас возникают риски?
- При расформировании ETF, есть шанс лишиться льготы долгосрочного владения: если вы планировали держать его много лет и хотели воспользоваться льготой долгосрочного владения, то при закрытии ETF ранее 3 лет после вашей покупки, вам придется заплатить налог с прибыли (если конечно она будет)).
- Может быть зафиксирован убыток, если активы фонда будут проданы в момент, когда цены на них ниже, чем когда вы покупали фонд. Т.к. активы, входящие в фонд, при его закрытии будут продаваться по текущим рыночным ценам, а значит, возникает риск, что цены эти в данный конкретный момент могут быть невыгодными! И в таком случае вы даже можете потерять в цене, т.е. без вашей на то воли будет зафиксирован убыток.
Чтобы избежать этих рисков, есть смысл выбирать самые ликвидные, самые популярные ETF-фонды, чтобы у провайдера не возникло желание их закрыть. Ну и желательно покупать у крупных провайдеров, потому что привлечь инвесторов (=капитал) им проще: то есть т.к. одну и ту же «идею» могут в своих фондах использовать разные провайдеры, поэтому тут у вас тоже вполне возможно будет выбор.
Особенно, это касается индексных фондов по самым распространенным индексам (например, S&P500), т.к. их обычно предлагают много провайдеров, ведь идея очень простая, понятная, и привлекательная для большинства инвесторов.
Поговорим об этом чуть подробнее в пятой части гида по ETF - поэтому обязательно подписывайтесь на мой канал, чтобы не пропустить следующие статьи!
Или можете посмотреть одно большое видео про ETF (ниже) - в нем я рассказываю про все-все-все:
- чем занимается ETF-провайдер и за что берет с нас комиссию?
- какой средний размер комиссии за управление ETF?
- являетесь ли вы владельцем акций компаний, которые составляют активы фонда? (спойлер: нет)
- что такое ошибка слежения и почему особенно важно ее мониторить, если вкладываете в индексные фонды?
- и почему индексные фонды - это, возможно, самое лучшее решение для только начинающего с нуля инвестора? (особенно имеющего не очень большой капитал)
- сколько стоят ETF? с какой суммы можно начать в них инвестировать? (спойлер: от 1 рубля)
- платят ли ETF дивиденды ?
В общем ответы на миллион вопросов вы найдете в моем видео:
