Когда дело доходит до инвестирования, важно знать все даты, касающиеся выплат дивидендов, чтобы попасть в список, кому положена выплата дивидендов. Хотя долгосрочное инвестирование по принципу «купи и держи» означает, что инвесторам действительно не нужно беспокоиться о датах, связанных с выплатой дивидендов, все же полезно знать условия. Точно так же более агрессивные трейдеры могут фактически использовать даты выплаты дивидендов как часть стратегии.
Важнейшие даты выплаты дивидендов
Есть пять основных дат, о которых инвесторы должны помнить для акций с выплатой дивидендов.
1. Дата объявления дивидендов
Дата объявления - это день, когда компания объявляет о выплате дивидендов. В этом заявлении компания объявляет, сколько она заплатит, дату закрытия реестра и дату выплаты.
Например, в этом году дата объявления дивидендов в компании "Сбербанк" состоится 23 апреля 2021 за предыдущий год. Но 19 марта Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал акционерам утвердить дивиденд 18,7 рублей на одну обыкновенную и привилегированную акции.
2. Дата отсечки (Дата последнего дня покупки акций для получения дивидендов)
В России действует режим торгов Т+2 - это означает, что купив, акцию, например, сегодня, вы будете ею фактически владеть только через 2 дня. Таким образом, чтобы получить право на выплату дивидендов, акцию необходимо приобрести за два рабочих дня до даты закрытия реестра.
По прогнозам в 2021 году дата закрытия реестра акций Сбербанк состоится 12 мая 2021 года, но последний день для покупки акций под дивиденды (дата отсечки) будет 10 мая 2021, т.е. за 2 рабочих дня, поскольку режим торгов Т+2. Вы можете купить акцию даже в последний день в последние минуты торговли биржи и попасть под выплату дивидендов.
3. Экс-дивидендная дата
На дату экс-дивидендов покупатели этих акций больше не будут иметь права на получение объявленных дивидендов, и после этого считается, что акции будут торговать «без дивидендов». Перед тем, как торги начнутся в экс-дивидендную дату, на бирже снижается цена акций на сумму объявленных дивидендов - это называется дивидендный ГЭП. Как правило, через некоторое время дивидендный ГЭП закрывается, и акции восстанавливаются в цене. У всех компаний это происходит за разный промежуток времени.
Еще одно важное замечание, которое следует учитывать: если вы покупаете акции до экс-дивидендной даты, вы можете продать акции в любое время в экс-дивидендную дату или после нее и при этом получить дивиденды. Распространенное заблуждение состоит в том, что инвесторы должны удерживать акции до даты закрытия реестра или даты выплаты.
Соответственно, для акций Сбербанк экс-дивидендной датой будет считаться 11 мая 2021 года, в этот день акции должны упасть на размер дивиденда (18,7 рублей).
4. Дата закрытия реестра под дивиденды
Дата закрытия реестра под дивиденды - это просто дата, когда компания просматривает свою бухгалтерскую книгу и определяет список лиц, кому положена выплата дивидендов. Как уже было отмечено выше, в Сбербанке дата закрытия реестра 12 мая 2021 года.
5. Дата выплаты
Как следует из названия, дата выплаты - это дата, когда компания фактически выплачивает дивиденды. Как правило, эта дата выпадает на срок от двух недель до одного месяца после даты экс-дивидендов.
Прогнозная дата выплат дивидендов акций Сбербанк 26 мая 2021 года.
Ниже на рисунке изображена история выплат дивидендов компанией Сбербанк за 10 лет. Как можно заметить, компания стабильно выплачивает дивиденды раз в год по результатам за предыдущий год. Также плюсом является ежегодное увеличение дивидендной доходности. Исключением является 2021 год, т.к. вследствие пандемии прогнозируемый размер дивиденда будет равен прошлогоднему значению.
Стратегия получения дивидендов и ожидание закрытия дивидендного гэпа
Хотя инвестирование в акции, приносящие дивиденды, и сбор этих регулярных платежей считается в высшей степени консервативным вложением в акции, существуют гораздо более агрессивные способы получения прибыли.
По сути, стратегия заключается в том, что вы покупаете акции до экс-дивидендной даты и таким образом попадаете под выплату дивидендов. Далее образуется дивидендный ГЭП и вы просто ждете, пока он закроется и выходите из акции, получив при этом хороший дивиденд.
Но всегда нужно помнить, что период закрытия ГЭПа у всех акций разный.
Давайте посмотрим на примере акций Сбербанк, какую доходность мы бы получили, воспользовавшись данной стратегией в прошлом году, когда дивидендная доходность составляла 8,23%.
Таким образом, купив акции 1 октября 2020 года и попав в список на выплаты дивидендов 8,23%, дивидендный ГЭП закрылся 9 ноября 2020 года. Соответственно, чуть больше, чем за месяц, следуя данной стратегии, инвестор бы заработал 8,23% за вычетом налога на дивиденды и комиссий за покупку и продажу акций.
Стратегия покупки акций после дивидендного ГЭПа.
Если вы знаете, что акции компании ежегодно быстро отыгрывают дивидендный ГЭП, то вы можете войти в акцию со скидкой в экс-дивидендную дату после образования ГЭПа, при этом не претендуя на дивиденды.
Например, как в предыдущем случае, акции восстановились в цене за 1 месяц. Зайдя на так называемом "дне" ГЭПа и подождав период восстановления акций на размер дивиденда - это и будет ваша прибыль. Плюсом является то, что вам не придется платить налог с дивидендов, ведь вы их не получали.
Не шортите акции перед датой отсечки
Шорт — это ставка на понижение цены. Чтобы понять механику, обратимся к примеру: Инвестор одалживает у брокера 10 акций компании X по цене 50 рублей, рассчитывая на то, что акции скоро упадут в цене. Через неделю цена акции X действительно упала до 40 рублей. Инвестор покупает акции по 40 рублей и возвращает долг брокеру. На руках у инвестора остаются 10 рублей, которые и будут его прибылью после вычета комиссии брокера.
У инвестора может возникнуть соблазн зашортить акцию на дивидендном ГЭПе, ведь он точно знает, что акции упадут на размер дивиденда до вычета налога.
Но почему же не следует шортить акции на дивидендном ГЭПе?
Ответ очень простой, если на дату отсечки у вас открыта позиция в шорт, то вы заплатите дивиденды владельцу ценных бумаг, у кого вы их взяли в долг, плюс НДФЛ 13%. Это происходит потому, что во время выплаты дивидендов брокер заберет деньги с вашего счета.
Если статья была для вас полезной - поддержите лайком и подпиской! :) До новых встреч!
Читайте также:
Как читать отчеты компании как профессионал
10 золотых правил инвестирования
Часть первая. Использование фундаментального анализа на примере акций компании Microsoft
Виды акций, в которые можно инвестировать
