Облигации

Приветствую всех дорогие друзья! В этой статье мы узнаем что такое облигации, от куда они беруться и как на них зарабатывать.

И так, начнем...

Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости.

Облигация — один из самых старых и проверенных временем финансовых инструментов.

Простыми словами, облигация — это свидетельство о долге. Именно поэтому она называется долговой ценной бумагой.

Но если это всего лишь форма долга, то чем эта ценная бумага отличается от обычного кредита или займа?

Тем, что образовавшийся долг может быть в любой момент продан инвестором третьему лицу, поскольку облигации свободно торгуются на бирже. Их можно не только продать, но и подарить, передать по наследству, оставить в залог.

Покупая облигацию, вы становитесь кредитором компании. Выпуск облигации — это одна из форм привлечения заемного финансирования для компании. Зачастую извлекать денежные средства из производства бывает нецелесообразно. А брать кредит дорого! Поэтому для финансирования компании принимается решение о выпуске облигаций. Выпуская облигацию, компания обязуется выплатить держателям (инвесторам) сумму долга и проценты по нему в определенный, зафиксированный в условиях выпуска облигации срок.

Лучший способ объяснить, что такое облигация — провести параллель с другими ценными бумагами. Сделаем это на примере акций:

• Акции позволяют приобрести часть бизнеса со всеми вытекающими для инвестора правами. Облигации работают иначе. То есть, приобретая облигации, вы просто одалживаете эмитенту деньги — приблизительно на тех же условиях, как при открытии депозитного счета в банке.
• В отличие от акций, по которым решение о выплате дивидендов всегда остается на усмотрении владельца бизнеса, будущая доходность по облигациям фиксирована и определена заранее.
• Кроме того, выпуская облигацию, эмитент в обязательном порядке указывает срок ее погашения — дату, когда эмитент (компания или государство) выкупит ценную бумагу у инвестора за ее номинальную стоимость. Если деньги не выплачены в срок, инвестор вправе подать на эмитента в суд.
• В случае ликвидации компании-эмитента имущественные права владельцев облигаций удовлетворяются в первую очередь. В этом — их серьезное преимущество перед теми, кто вкладывает деньги в акции.

У облигации есть три значимых параметра — номинал, срок и купон.

• Номинал — это сумма долга, которую компания обязана выплатить держателю.
• Дата погашения — срок, в который долг должен быть возвращен.
• Купон — денежная сумма процентного вознаграждения по облигации.

Важным документом при подготовке эмиссии ценных бумаг является проспект эмиссии. Это официальный документ, который готовится компанией-эмитентом, утверждается Советом директоров, содержит существенную достоверную информацию об эмитенте и его ценных бумагах.

Особенности облигаций:

1. Облигация является долговой ценной бумагой
2. Это срочная бумага (облигация может быть предъявлена к досрочному погашению по оферте. Дата оферты облигации определяется заранее и не подлежит изменению. Таким образом, с помощью оферты облигации инвестор может регулировать кредитный риск, а эмитент — процентный риск. Цена выкупа облигации по оферте определяется на основе договорённости эмитента и инвестора, и может быть как выше, так и ниже рыночной стоимости)
3. Выплаты процентов в виде купонов

Доходность по облигациям содержит два элемента:

1. Купонный доход (КД).
2. Прибыль от продажи или погашения.

Система налогообложения имеет свои виды и особенности:

• КД по гособлигациям — налогом, как правило, не облагается;
• КД по корпоративным облигациям — облагается налогом по общим правилам (13% для физических лиц);
• прибыль от продажи/погашения любых бумаг — облагается налогом.

Для оценки целесообразности инвестиций рассчитывают различные виды доходности облигаций.

Текущая доходность — самый быстрый и простой способ оценить перспективность вложений:

Д = КД / Ц

Где: КД — годовой купонный доход; Ц — текущая цена.

Пример. Принимается решение о приобретении бумаги номиналом 1000 руб. за 900 руб. Купонный доход — 10% (раз в год). Текущая доходность инвестиций равна: (1000 * 10%) / 900 = 11.1%.

Внимание. Текущая доходность не учитывает фактор изменения цены, а также потенциальную возможность реинвестировать периодические купонные доходы.

Подведём итог:

Облигация — старейший и надёжный, по сравнению с другими вариантами инвестирования финансовый инструмент.

Преимущества говорят сами за себя:

1. Минимальные риски. Потеря доходности возможна только в случае банкротства эмитента.
2. Информация об эмитенте и конкретном выпуске — прозрачна.
3. Фиксированный график доходности, в большинстве случаев известный заранее, сводит рыночные риски к минимуму и позволяет инвестору планировать денежные потоки.
4. Гарантированная стабильная доходность, превышающая ставки по банковским депозитам.

Облигации должны быть фундаментом в каждом сбалансированном инвестиционном портфеле.

Ну вот мы и разобрались что такое облигация, кто ее выпускает и как на этом заработать.

В следующей статье поговорим об основных понятиях связанных с облигациями.

Обязательно подписывайтесь на канал! Будьте частью нашей команды.

У нас только полезная информация! Боевой настрой! И куча целей!

В следующей статье поговорим про основные понятия связанные с облигациями.

Всем желаю здоровья! Всех обнял!