Рэй Далио являлся основателем Bridgewater Associates, крупнейшего в мире хедж-фонда с капиталом около 130 миллиардов долларов по состоянию на июнь 2022 года. Получив степень магистра делового администрирования (MBA) в Гарвардской школе бизнеса и начав свою карьеру на Уолл-стрит, Далио основал Bridgewater в своей трехкомнатной квартире на Манхэттене в 1975 году.
Методы и принципы Далио, которые иногда подвергались критике, но также широко использовались другими руководителями и организациями в секторе финансовых услуг и за его пределами, сыграли ключевую роль в превращении Bridgewater в финансового гиганта, которым она является сегодня. Его философия основана на представлении о том, что причинно-следственные связи являются ключом к пониманию сложных реальностей. Далио считает, что изучение того, как эти отношения повлияли на прошлое, дает ключ к принятию оптимальных решений в настоящем и достижению успеха в будущем.
Ранняя жизнь и образование
Рэймонд Томас Далио родился в районе Джексон-Хайтс в Квинсе, штат Нью-Йорк, 1 августа 1949 года. Он вырос в районе Лонг-Айленда, где живут представители среднего класса. Его путь от нормального детства к тому, чтобы стать одним из самых известных инвесторов в мире, начался, когда ему было всего 12 лет, и он работал кэдди на местном поле для гольфа. Рынки были на подъеме, и акции были большой темой для разговоров.
Далио накопил деньги, чтобы купить свои первые акции. Он, выбрав акции Northeast Airlines, потому что это была единственная компания, с которой он был знаком, которая торговалась по цене менее 5 долларов за акцию. Хотя позже он признал, что это было не самым надежным основанием для выбора инвестиций, акции выросли в цене втрое из-за выкупа , и этого первоначального везения было достаточно, чтобы превратить молодого Далио в пожизненного инвестора.
Когда он учился в старшей школе, Далио, хотя и продолжал заниматься финансовыми рынками, не проявлял особого интереса к академическим занятиям. Его среднего балла C в средней школе было достаточно, чтобы его приняли в CW Post College местного Лонг-Айлендского университета на испытательном сроке. Однако, поскольку послесреднее образование давало возможность сосредоточиться на финансах — предмете, который его действительно интересовал, — Далио преуспевал в школе. Получив высшее образование в 1971 году, Далио сразу же направился в Гарвардскую школу бизнеса, где в 1973 году получил степень магистра делового администрирования.
Во время учебы Далио познакомился с Трансцендентальной Медитацией, которую он считает ключом к своему успеху в бизнесе. Однако у юного Далио не было полного мира и спокойствия. Вскоре после ухода из Гарварда он получил свою первую должность на Уолл-стрит в фирме Shearson Hayden Stone, где он работал с фьючерсами на сельскохозяйственные товары , давая указания животноводам о том, как хеджировать риски для их бизнеса. В канун Нового 1974 года из-за ссоры, вызванной алкоголем, Далио ударил своего начальника по лицу. После увольнения из Shearson Далио убедил некоторых сельскохозяйственных клиентов нанять его в качестве консультанта и основал фирму Bridgewater Associates.
Bridgewater Associates
Первоначальная концепция фирмы Далио включала в себя видение торговли товарами за границей, но компания укрепила свою роль в качестве консультанта. Bridgewater действовал, исходя из убеждения Далио, что причинно-следственные связи предлагают инструменты для прогнозирования каждого элемента бизнеса. Когда дело дошло до сельскохозяйственных товаров, он сосредоточился на количестве животных и количестве мяса, которое будет поступать на рынок, а также на том, сколько скот ест, и, следовательно, на количестве зерна, такого как кукуруза и соя, которые будут потребляться. Регрессии прогнозов погоды и урожайности позволили Далио и Bridgewater предсказать время и количество товаров, поступающих на рынок, таким образом, что другие аналитики упустили бы из виду.
Превосходный уровень анализа привел Bridgewater к некоторым ранним успехам, но на пути ее роста от ее основания в маленькой квартирке Далио до мощного хедж-фонда все еще были некоторые ухабы. Основываясь на волатильности рынков в конце 1970-х годов, Далио публично предсказал депрессию в 1982 году.
Стратегия Bridgewater предназначена для работы независимо от того, движется ли рынок вверх или вниз, и ее можно адаптировать к предпочтениям клиентов в отношении риска. Однако акции в начале 1980-х вместо этого вышли на масштабный долгосрочный бычий рынок, в результате чего Далио потерял почти все. Он был вынужден уволить своих сотрудников, продать свое имущество и даже занять деньги у отца, чтобы остаться на плаву. Хотя фирма в конце концов восстановилась, этот опыт преподал Далио важные уроки о том, как избегать чрезмерной самоуверенности и учиться на ошибках.
Эти уроки явно окупились: Bridgewater в конечном итоге стал крупнейшим в мире хедж-фондом и зарабатывал для своих инвесторов больше денег, чем любой другой хедж-фонд. Успех фирмы был обусловлен включением основанных на фактических данных инвестиционных принципов Далио в алгоритмы и компьютеризированные системы принятия решений, которые проверены на истории и дополнены человеческим пониманием для определения наилучших инвестиций в ликвидные акции, облигации , валюты и товары.
Среди своих многочисленных достижений Далио известен тем, что помог McDonald's Corp. вывести на рынок Chicken McNugget. Далио работал консультантом в гиганте фаст-фуда, который был заинтересован в обеспечении источника курицы по стабильной цене, прежде чем запускать продукт. Далио также консультировал производителя куриного мяса. Сосредоточившись на курице как на простой машине, основанной на требуемом корме, Далио помог производителю курицы использовать фьючерсы на кукурузу и сою, чтобы зафиксировать свои расходы, что позволило ему предложить McDonald's выгодную фиксированную цену и позволило запустить продукт, известный во всем мире сегодня.
На протяжении всех лет роста Bridgewater, Далио занимал должности главного исполнительного директора (CEO), главного директора по инвестициям (CIO) и председателя. Однако в последние годы он ушел с этих постов, передав дополнительные обязанности своим коллегам и партнерам. В сентябре 2022 года Далио завершил свой переход от своих более формальных руководящих должностей, но он продолжит работу в качестве наставника ИТ-директоров Bridgewater и других руководителей высшего звена, члена операционного совета и старшего инвестора.
Принципы Рэя Далио
Далио ведет свой бизнес на основе ряда принципов, которые он записал и которые, по его твердому убеждению, каждый также должен записать и использовать в своих собственных процессах принятия решений. Признание причинно-следственных связей, лежащих в основе сложных реалий, является ключом к успеху, а раскрытие этих связей является наиболее эффективным способом принятия решений в торговле и инвестировании. В частности, Далио приписывает успех Bridgewater своей приверженности, среди прочего, следующим принципам:
- Крайне важно постоянно учиться на уроках жизни, адаптируясь к новым реалиям и повышая способность управлять реальностью.
- Мир и рынки работают как машина, и даже самые сложные реальности возникают в результате причинно-следственных связей.
- История имеет свойство повторяться. Хотя могут быть вариации, тщательное изучение причинно-следственных связей, лежащих в основе прошлых явлений, позволяет понять текущие процессы и разработать стратегии реагирования на них.
- Успех зависит от принятия конкретных принципов, их стресс-тестирования и соблюдения.
- Совместная работа с другими и создание позитивной групповой культуры — еще один ключ к достижению целей.
- Устранение пробелов в знаниях даже важнее, чем использование знаний.
Рэй Далио считает, что запись задач и идей — это способ обеспечить тщательный анализ. С самого начала истории Bridgewater Далио начал делиться своими идеями с клиентами в издании, известном как Bridgewater Daily Observations . В 2017 году он также опубликовал книгу под названием «Принципы: жизнь и работа», в которой подробно изложил свою философию. Он также регулярно публикует видео на канале YouTube.
Помимо этих принципов, стоит упомянуть еще пару идей, лежащих в основе философии Далио и успеха Bridgewater. Фирма работает на основе понятия «меритократия идей». Другими словами, лучшие идеи побеждают, независимо от того, откуда они исходят в иерархии сотрудников. Хотя каждый имеет право участвовать в беседе, меритократия идей обычно придает больший вес мнению тех, кто лучше разбирается в обсуждаемом вопросе.
Другой важной концепцией философии Далио и культуры Bridgewater является идея «радикальной прозрачности». Это включает в себя запись и предоставление доступа ко всем встречам и интервью внутри компании, ограничивая возможность превращения офисной политики в невысказанную враждебность, скрытые разногласия и противоречивые планы. По мнению Далио, эта радикальная прозрачность создает атмосферу радикальной правдивости, а открытость и честность являются ключевыми составляющими успеха команды.
Заходите на мой сайт "Финансовая свобода", где вы найдете много информации по инвестированию, криптовалюте и финансам.
