Тинькофф в декабре 2021 года запустил сервис Автоследование-Сигнал. Идея не новая, зарубежные и российские брокеры предлагают инвесторам подключиться к стратегии "опытного инвестора" и следовать за сделками. Инвестор может из каталога выбрать понравившуюся стратегию, подписаться, пополнить счёт и следовать.
В сфере инвестирования есть телеграмм каналы, которые публикуют информацию по сделкам и в первую очередь данный сервис рассчитан на них. Данные каналы имеют аудиторию, которая с большой вероятностью подпишется на стратегию. Сервис даёт возможность начинающим инвесторам, которые недавно пришли на биржу следовать за стратегией "опытных инвесторов", тратить минимальное количество времени и зарабатывать наравне с "профи". Т-инвестиции лидер среди привлечения новичков на фондовый рынок, стратегии автоследования рассчитаны на них и теперь у данного типа инвесторов есть возможность сэкономить время, не разбираться в инвестициях и следовать за автором, которому доверяют.
На первый взгляд всё просто: выбирай стратегию, подписывайся, пополняй счёт, подсчитывай прибыль. Минимальные затраты времени и прибыль на уровне "профессионального" автора звучит заманчиво, но не все так идеально.
В данной публикации озвучу все плюсы и минусы автоследования в Тинькофф Сигнал, какие есть нюансы и стоит инвестировать таким способом. Главные вопросы статьи: сможет стратегия автоследования давать желаемую доходность? Какие риски для подписчика? Стоит следовать за автором, которому доверяешь или лучше инвестировать самостоятельно?
Плюсы и минусы автоследования для авторов и подписчиков
В Тинькофф Инвестиции каждый пользователь может перейти в раздел "Готовые стратегии", выбрать понравившеюся и подписаться.
Автор стратегии указывает прогноз по ожидаемой доходности, но данную доходность не гарантирует и цифра является маркетинговым ходом, за который в случае невыполнения наказания не будет. Ожидаемую доходность берут с "потолка", чтобы привлечь подписчиков и данной информации не стоит доверять.
Будущий подписчик может посмотреть текущую доходность стратегии, но данная информация также несёт минимальную пользу, никто не знает, что будет в будущем, какие сделки будет проводить автор и как изменится доходность.
Гарантий нет, инвестиции дело рискованное, рынок в любой момент может обвалиться. Подписка на стратегию подразумевает повторение сделок за автором, прибыльными ли будут данные сделки - неизвестно.
Вне зависимости от результатов подписчик платит комиссию от размера капитала. Если портфель показывает доходность подписчик помимо комиссии от капитала будет дополнительно платить комиссию за результат. Фактор комиссий ещё один негативный "камень в огород" автоследования. Получается, что при самом негативном сценарий подписчик может получить убыток по портфелю и помимо убытка заплатит ещё комиссию от размера капитала.
Плюсы для авторов
- Возможность опубликовать свою стратегию в публичный доступ и заработать на ней.
Практически любой инвестор может опубликовать стратегию в каталог, привлечь подписчиков и гарантированно получить заработок, ведь есть комиссия от СЧА (стоимость чистых активов).
- Владельцы тематических телеграмм каналов могут опубликовать свои стратегии и с помощью ресурсов привлекать подписчиков.
Ранее продавали свои прогнозы, показывая красивые цифры доходности, теперь есть возможность привлекать подписчиков на стратегии. Единственная проблема - показать красивые цифры не получится и результат потенциальный подписчик будет смотреть напрямую в приложении.
- Возможность устанавливать свои комиссии от СЧА и за результат
Помимо фиксированной комиссии от Т-инвестиций в 3% от СЧА в год и 10% за результат, автор стратегии может добавлять свою комиссию. Максимальная: 4% от СЧА и 20% за результат. Учитывая комиссии Тинькофф, максимальное на что может рассчитывать автор - 1% СЧА и 10% за результат.
На этом плюсы закончены, данный сервис даёт возможность заработать профессиональным инвесторам с помощью капитала под управлением. От добавления автоследование в Тинькофф выигрывают владельцы тематических телеграмм каналов, которые ранее зарабатывали на прогнозах и платных подписках. Сейчас появилась возможность подписчиков своего канала превратить в подписчиков на стратегии и вне зависимости от результата получать дополнительный доход.
Минусы для авторов
Обязательная подписка на свою стратегию
С одной стороны, выглядит логичным, если автор опубликовал стратегию с прогнозом ожидаемой доходности, то он верит в выполнение данных целей и должен подкрепить это вложением своего капитала. Автор должен пополнить счёт на рекомендуемую сумму и подписаться на свою стратегию.
- Комиссии автоследования для автора аналогичны подписчикам
Ранее в постах (первый и второй) про автоследование говорил, что аппетиты у Тинькофф хорошие и минимальная доход, который они планируют получать с каждого подписчика - 3% от СЧА в год и 10% от прибыли. Учитывая, что автор должен обязательно подписаться на свою стратегию и пополнить счёт на необходимую сумму, получается, что Тинькофф будет с каждых 100 000 ₽ капитала зарабатывать минимум 3 000 ₽ в год.
- Налог на прибыль и дополнительные затраты
Прибыль автора облагается налогом на доходы физических лиц -13-15%, что логично, мы живем в правовом государстве и каждый гражданин обязан платить налоги. Возвращаемся ко второму пункту и учитывая максимальные комиссии в 4% от СЧА и 20% за результат автор с рекомендуемой суммой в 100 000 ₽ и годовой доходность в 15% без учёта сложного процента несёт издержки:
От СЧА - 3000 ₽, от прибыли 1500 ₽. Итого 4 000 ₽
От своего дохода НДФЛ: от СЧА -130 ₽, от прибыли 195 ₽. Итого 325 ₽.
Общие расходы : 4 325 ₽ при рекомендуемом капитале 100 000 ₽ и 15% годовой доходности
Инвестор разместив свою стратегию с капиталом в 100 000 ₽ и с доходностью 15% годовых, при максимальных комиссиях, чтобы окупить расходы должен привлечь капитал минимум в 200 000 ₽. Автор должен привлечь двух подписчиков с рекомендуемой суммой, чтобы окупить затраты на подписку на свою стратегию.
Плюсы для подписчиков
- Минимальные затраты времени, автоматическое следование за автором
Подписчикам не надо вручную копировать сделки автора, которому он доверяет, все сделки будут в автоматическом режиме копироваться и возможно небольшое отклонение.
- Пассивный доход
Подписчику необходимо выбрать стратегию и пополнить счет, остальное автоматически сделают алгоритмы автоследования. Если стратегия прибыльная, то доход будет получен с минимальными затратами времени.
- Возможна доходность больше, чем при самостоятельном инвестировании или в индексные фонды
Новички допускают большое количество эмоциональных сделок и фиксируют убытки. С помощью автоследования можно не отказываться от фондового рынка, меньше риска расстроится в фондовом рынке в короткий промежуток времени и возможно доходность при подписке на автоследование будет выше, чем самостоятельное инвестирование.
- Отсутствие брокерских комиссии на счёте автоследования
Учитывая другой тип комиссий данный пункт в плюсах довольно сомнительный, но не зная частоту сделок и их количество отсутствие брокерских комиссий можно отнести к плюсам. Учитывая комиссию большинства стратегий в 4% от СЧА в год, данный плюс становится ещё более сомнительным, даже с комиссией на тарифе "Инвестор" в 0,3% надо будет сделать большой оборот, чтобы это стало выгодней 4% от СЧА в год, но об этом позже.
Минусы для подписчиков
- Наличие комиссии вне зависимости от результата
Вне зависимости от ожидаемого и реального результата автора, подписчик каждый день платит комиссию от СЧА. 4% годовых, каждый день 0,01% или 10 ₽ в день от 100 000 ₽ капитала.
- Нет возможности частично повторять сделки автора
Каждый подписчик полностью следует стратегии и копирует каждую сделку. Если при просмотре сделок автора, инвестор мог соглашаться с частью сделок при самостоятельном формировании портфеля, то тут будет копировать все сделки автоматически.
- Высокие комиссии
Учитывая издержки авторов и аппетиты Тинькофф большинство стратегий публикуется с максимальной комиссией в 4% от СЧА и 20% за результат. Если сравнивать данные комиссии с фондами на индекс Московской биржи (в среднем 1%), то разница существенна. Если взять стратегию с рекомендуемым капиталом в 100 000 ₽ и доходностью индекса в 15%, то инвестор будет формально отдавать 1000 ₽ на комиссии и его 100 000 ₽ через год формально превратятся в 114 000 ₽ (учитывая стоимость пая на уровне размер активов/ количество паев). Чтобы показать такую же доходность с учётом комиссий автору стратегии придется показывать доходность выше индекса на 7,5%
- Неточное следование при подписке после её публикации и скольжение
Автор может опубликовать стратегию 1 числа, а инвестор подписаться 10 числа, инвестор скопирует портфель через 10 дней после покупки автором и стоимость покупки может быть уже не такой привлекательной. Фактически автор может закрывать позицию в плюс, показывая доходность, а инвестор в минус, разница между доходностью автора и подписчика будет разной.
Условно, автор купил акции компании "Рога и копыта" по 1₽, подписчик подписался через 10 дней и купил по 1,3 ₽, автор через 5 дней после падения стоимости до 1,25 ₽ решил зафиксировать прибыль в 25% и продал акции, подписчик зафиксирует убыток.
Автор может купить акцию за 1 ₽, но при автоматической покупке такой стоимости в стакане может и не быть, подписчик может купить акции, как дешевле, так и дороже.
- Общий брокерский счёт
Предположим, у вас есть брокерский счёт, на котором совершаете сделки самостоятельно, решили подписаться на стратегию на отдельном брокерском счете. Представим, что на самостоятельном счёте 100 акций Сбербанка, купленны по 100 ₽ за штуку и счёте автоследования по стратегии автора куплены 100 акции Сбербанка по 120 ₽. В дальнейшем автор стратегии решает продать Сбербанк по 200 ₽ и Вы думаете, что продадутся акции по 120 ₽, но это не так.
Для налоговой отчётности все счёта в Тинькофф являются единым и согласно FIFO продадутся акции, купленные по 100 ₽ и вместо НДФЛ в 1 040 ₽ заплатите 1 300 ₽.
Мои стратегия в Т-Сигнал
Главная задача исполнителя сделать услугу для клиента максимально выгодной и при этом иметь конкурентное преимущество перед аналогами. Стратегии автоследования в первую очередь нацелены на начинающих инвесторов или людей с минимальным количеством времени. Под пассивное инвестирование подходят паи на индекс Московской биржи и в будущем планирую сравнивать доходность этого инструмента со своими стратегиями.
Пример сравнения доходности и выгоды стратегии для подписчиков
Представим, что есть Иван, который хочет инвестировать часть капитала на фондовом рынке, но у него есть проблемы: эмоции, нехватка времени и знаний. Иван рассматривает различные способы инвестирования, при которых данные проблемы не будут критичными. На выбор у Ивана два способа: подписаться на стратегию автоследования или купить паи на индекс Московской биржи.
Представим "стабильное розовое будущее" и что каждый год индекс показывает доходность в 15%, пай растет на 14% и 1% себе забирает УК за управление фондом. С другой стороны, у нас стратегия автоследования, которая забирает 4% от СЧА плюс 20% за результат. Учитывая данные факторы, стратегия должна показывать доходность, как минимум на 7,5% выше индекса Московской биржи, чтобы быть привлекательной для Ивана.
Моя цель: каждый год опережать индекс Московской биржи на 7,5% и презентовать доказательства для новых подписчиков, что вкладывать свой капитал в стратегию выгодней, чем покупать паи на индекс.
Моя стратегия: "Потенциал роста в RUB"
Учитывая различные ограничения на покупку иностранных бумаг и риски хранения капитала в данных бумагах, выбор пал на российский рынок и стратегию в рублях.
Описание стратегии:
🎯 Цель: долгосрочно с учётом комиссий обгонять TMOS - пай на индекс Московской биржи
🕒 Рекомендуемый срок подключения стратегии - 12 месяцев
📓 Еженедельные, ежемесячные, ежеквартальные и годовые отчеты на вкладке стратегии
🎯 Портфель состоит из 5-10 российских компаний, которые могут быть лучше рынка
💼 Акции преимущественно из индекса Московской биржи
💼 В определенных ситуациях добавляю в портфель фонды ликвидности, облигации, фонды на золото
Минимальная сумма: 65 000 ₽
Рекомендуемая сумма: 300 000 ₽
Доходность за всё время: 180,00%
Недоработки автоследования от Тинькофф Сигнал
- Оценка риска по ценной бумаге
Ценные бумаги поделены на три группы: низкий, средний и высокий риск. Мне непонятно почему акции X5 и Магнита относят к среднему риску, М видео и Детский мир к низкому. Неужели первые две имеют больший риск?
- Нет вариативности комиссии в зависимости от частоты сделок
Тинькофф с каждого подписчика хочет зарабатывать 3% годовых от СЧА и 10% за результат вне зависимости от частоты сделок. Компания хоть и предоставляет подписчикам на автоследование сделки без комиссий, но комиссия от СЧА перекрывает их с запасом. Есть разный тип стратегий, от десятков сделок в день, до нескольких сделок в месяц и с меньшим количеством сделок комиссия бьёт по доходности инвесторов.
Представим, что есть 1000 подписчиков на стратегию и каждый держит в ней капитал 100 000 ₽. Капитал в 100 000 000 ₽ приносит 3 миллиона ₽ доходности от СЧА для Т-инвестиций. Сколько надо провести сделок, чтобы 1000 инвесторов с тарифом 0,3% от сделки потратили 3 миллиона ₽ на комиссии? 10 миллиардов ₽ должен быть годовой оборот 1000 человек с тарифом "Инвестор", получается каждый должен делать оборот 833 333 ₽ в месяц. С таким оборотом легче подключить другой тариф.
Изначально создатели сервиса делали акцент на стратегии трейдеров, а не инвесторов.
- Возможно разделить комиссии на 3 типа
1. Комиссия от продаж/покупок
В зависимости от активов стратегии и количества сделок сделать плавающую комиссию от сделок аналогично тарифам.
2. Комиссия от СЧА
Умереть аппетиты и сделать минимальную комиссию в 1% от активов плюс комиссия для автора.
3. Комиссия за результат
Убрать свои 10% и сделать плавающую для автора от 0%. Комиссия автора будет делится: 50% автору, 50% сервису.
Понятно, что поддержка сервиса требует затрат, но 3% от СЧА и 10% за результат много. Учитывая, что результат полностью зависит от автора, удерживать себе 10% от прибыли нелогично.
Если бы последовали данные изменения, авторы с более консервативными стратегиями стали бы конкурентными, сейчас же публиковать такие стратегии не имеет смысла, они неинтересны подписчикам.
Подводим итоги
Автоследование-Сигнал от Т-инвестиций имеет, как и любой сервис свои плюсы и минусы. Сервис для авторов рассчитан на трейдеров, которые смогут своим клиентам давать прибыль минимум на 7,5% больше индекса Мосбиржи и их самостоятельного инвестирования. Сервис для подписчиков подходит для начинающих инвесторов с минимальными знаниями и нехваткой времени
Инвестор, который решил опубликовать свою стратегию для того, чтобы не терять деньги должен минимум привлечь двух новых подписчиков с рекомендуемой суммой.
Сервис и брокерские счета автоследования не разделены от самостоятельных счетов и в случае продажи бумаг будет срабатывать метод FIFO, в следствии которого подписчик может "попасть" на больший налог на прибыль.
Вопросы для читателей
Интересно вам стать автором стратегии или подписываться на стратегии?
Сможет выбранный вами автор обгонять индекс Московской биржи плюс комиссии от сервиса?
Какое будущее видите у сервиса и будет ли на него спрос?
Мой закрытый канал и стратегии
Мой закрытый канал в Т-Пульсе - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/optimizer_life_exclusive/
💵Стоимость – 349 ₽ в месяц. Если рассматривать со стороны затрат на автоследование, комиссия за 100 000 ₽ СЧА в месяц.
💼 Все сделки по стратегиям с объяснением и сроками, без комиссий за СЧА и прибыль. Сделки с личными портфелями.
📝 Записки дилетанта – взгляд автора на фондовый рынок.
❓ Ответы на вопросы подписчиков. Любая тематика от жизни до инвестиций
📝 Статьи по оптимизации жизненных процессов
Доходность моих стратегий автоследования:
💼 Потенциал роста - 📈171,45% за 2 года и 5 месяцев
💼 Начинающий инвестор - 📈149,38% за 2 года и 1 месяц
💼 Осознанный риск - 📈36,3% за 1 год и 3 месяца
Если у вас нет аккаунта в Тинькофф или Тинькофф инвестиции Вы можете зарегистрироваться по ссылке и получить бонусы от брокера.
Активней продвигаются материалы, которые получают комментарии и лайки, после прочтения которых подписываются.
Для меня лучшей наградой будет:
в первую очередь ваш комментарий
во-вторых, лайк, если материал вам понравился
в-третьих, подписка, если вы хотите видеть в ленте Дзена приоритетно мои материалы
Для меня комментарии и общение по темам статьей намного важнее донатов и заработков. Ваш комментарий,подписка и лайк, это и есть донат для меня.
Ни к чему не принуждаю, лишь хочу напомнить тем, кто возможно хотел выполнить данные действия, но забыл по каким-то причинам.