Ранее публиковал материал и смотрел плюсы и минусы для авторов и подписчиков стратегий автоследования. Брокеры помимо основных услуг стали предлагать автоследование, как авторам, так и подписчикам стратегий. В первую очередь стратегии автоследования рассчитаны на новичков, которые хотят делегировать управлением своим капиталом. Нет ничего странного, что один человек пользуется услугами другого, который взял в управление его капитал и старается приумножить. В этой схеме могут выигрывать оба, управляющий зарабатывает на комиссиях, владелец капитала зарабатывает без затрат времени. Не понимаю однозначного недовольства некоторых, ведь автоследование такая же услуга как и многие, ей можно пользоваться или нет, много людей отдают в управление свои капиталы, делегируют задачи, что плохого в том, чтобы делегировать управление некоторой частью своего капитала?
Идеальная схема сотрудничества для подписчика проста - отдать свой капитал в управление и ничего не платить, если убыток по портфелю, то его возмещает автор стратегии :). Это из разряда мечты, но если её убрать, то второй идеальный вариант - подписка на стратегию автора без комиссий.
Разбирал минусы для подписчиков и они были следующими:
- Наличие комиссии вне зависимости от результата
- Нет возможности лишь частично повторять сделки автора
- Высокие комиссии
- Неточное следование при подписке после её опубликования и скольжение
- Общий брокерский счёт
Наличие комиссии вне зависимости от результата
Считаю, что комиссии можно было сделать более вариативными и привязать их к различным показателям. В зависимости от активов под управлением снизить комиссию от СЧА, по моему мнению 4% в год по сравнению с 1% в ETF - много.
Можно привязать результаты к индексу или паю на индекс и при этом повысить комиссии за результат. Дело в том, что у пассивного инвестора есть альтернативный выбор в виде паев на индексы и именно разница в доходности между ними и стратегией и есть выгода стратегии. Можно было бы поднять доходность автора до 50%, но только от разницы между стратегией и индексом.
Представьте, что автор управляет 100 миллионами ₽, при этом подписчики точно заплатят 4 миллиона ₽ от СЧА и большая часть пойдет сервису. Далее смотрим на доходность, представим, что доходность стратегии и индекса 15%, в итоге 15 миллионов ₽ прибыли и комиссии в районе 3 миллионов ₽. В итоге подписчики заплатят 7 миллионов ₽ и изначальные 115 миллионов ₽ превращаются в 108 миллионов ₽. Если условный подписчик с 100 000 ₽ в стратегии, она без комиссий показала доходность 15% в год, он заплатил 7 000 ₽ комиссии. Если паи на индекс показывают те же 15%, то разница в 8%. Это мы ещё не берем в учёт побочные "налоги".
Какие тогда преимущества выбора в пользу стратегии у максимально пассивного инвестора?
Нет возможности лишь частично повторять сделки автора
Это трудно реализовать в рамках стратегий автоследования, так как сделки повторяются автоматически и копируют портфель автора. Как принимать решение, чтобы не копировать сделку? Сейчас много вопросов "Почему не все деньги в акциях ?" на растущем рынке, потом начнутся вопросы "Почему доходность во много раз меньше автора стратегии?".
Стратегии рассчитаны на максимально минимальные затраты времени подписчика
Высокие комиссии
Учитывая издержки авторов и аппетиты Тинькофф большинство стратегий публикуется с максимальной комиссией в 4% от СЧА и 20% за результат. Прекрасно понимаю, что сервис хочет зарабатывать и ему надо обслуживать инфраструктуру, но в определенный момент, когда под управлением сотни миллионов или миллиарды ₽ активов комиссия по моему мнению большая. Подписчики же думают, что эти комиссии идут полностью авторам, но скажу, что большую часть зарабатывает Тинькофф вне зависимости от результата.
Фонды в среднем предлагают комиссию 1% годовых, но там в основном следуют жесткому алгоритму, выводят на биржу, получают различные лицензии и так далее.
Если взять стратегию с рекомендуемым капиталом в 100 000 ₽ и доходностью индекса в 15%, то инвестор будет формально отдавать 1000 ₽ на комиссии и его 100 000 ₽ через год формально превратятся в 114 000 ₽ (учитывая стоимость пая на уровне размер активов / количество паев). Чтобы показать такую же доходность с учётом комиссий автору стратегии придется показывать доходность выше индекса на 7,5%
Неточное следование при подписке после её опубликования и скольжение
Подписчик покупает акции после того, как подписался на стратегию или пополнил счёт дополнительными деньгами, при этом акции покупаются по текущей стоимости на бирже.
Это логично, но не понимаю, почему не добавляют функционал лимитной заявки, чтобы пользователи не покупали акции дороже определенной стоимости. Сейчас часто можно увидеть отзывы, когда подписчик недоволен, тем, что в его портфеле автор закрыл позицию в минус, хотя в своем мог закрыть в плюс.
Чем больше под управлением денег, тем больше скольжение и зависимость от ликвидности ценной бумаги. Одно дело добавить в портфель ликвидные акции голубых фишек, другое дело купить скажем на 100 миллионов ₽ перспективные, но низко ликвидные акции. Чем больше денег под управлением автора, тем больше он ограничен выбором ценных бумаг.
Почему не дать авторам самим выбрать максимально количество активов под управлением, чтобы они могли создать стратегии с выбором низколиквидных, но перспективных бумаг?
Общий брокерский счёт
Давно уже назревает закон, который будет каждый брокерский счет у брокера считать отдельной единицей и по нему будет считаться налог отдельно. Сейчас если у подписчика у брокера несколько счетов под разные цели, то он может как сэкономить, так и "попасть" на дополнительный налог с дохода. Самому брокеру выводить сервис стратегий автоследования в отдельную юридическую структуру, которая будут обособлена от других брокерских счетов просто не выгодно.
В моем инвестиционной портфеле куплены акции Сбера со средней 120-130 ₽, при этом в стратегии может быть следующая ситуация: автор купил 100 акции Сбера по 200р и решил продать по 240, зафиксировал прибыль в 20%. Я ожидаю, что налог на прибыль с этой сделки будет 520 -600 ₽, но в итоге из-за FIFO он вырастет до 1 430 -1560 ₽.
Какой альтернативный метод просматриваю
Услуга автоследования сводится к двум составляющим: получение информации автора по сделкам и автоматическое исполнение сделок на счете с помощью программного обеспечения брокера.
В услуге участвуют: автор, подписчик, сервис брокера.
Если человеку не нужен сервис автоматического исполнения сделок и у него есть время и ресурсы, чтобы их самостоятельно исполнять, то сервис брокера лишний посредник, которые забирает часть денег.
В таком случае автор может давать подписчику информацию по поводу сделок, а тот самостоятельно их проводить на своем отдельном брокерском счете. Здесь появляется и вариант с частичным исполнением сделок или исполнением сделок только по лимитной заявке, можно использовать стоп-лосс, тейк-профит и другие инструменты
Такой информации достаточно и её предоставляют брокеры и их отделы, причём бесплатно. Почему предоставляют бесплатно? Во-первых, контент и трафик, во-вторых, возможные сделки внутри их систем и заработок на комиссиях. У самостоятельного автора при публикации своих идей сейчас есть возможность заработать двумя способами: стратегия автоследования, продажа подписки на платный канал.
Публиковать свои идеи и пытаться заработать вне этих способов довольно проблематично. Даже если автор наберет большую аудиторию, будет публиковать успешные идеи, с их помощью и публичного портфеля автора пользователь будет зарабатывать десятки процентов, то автор с помощью рекламы вряд ли заработает устраивающую сумма или будет размещать рекламу сомнительного качества. Думаю, что донаты очень редки и тоже маловероятный исход.
Платный закрытый канал, как один из вариантов заменить стратегии автоследования если подписчику не нужен функционал автоматического исполнения сделок и подписка плюс самостоятельные сделки будут выгодней подписки на аналогичную стратегию.
Если смотреть на мою стратегию "Потенциал роста", то она за первое полугодие выросла с 120 249 ₽ до 178 953 ₽ или +48,82%, но комиссии "сожрали" 15 319 ₽ и доходность упала до 36,08%. Не стоит забывать, что сумма не полностью достается автору и с такой суммы заработал в среднем 6 764 ₽.
Получается за 6 месяцев за мои услуги автора идей - 6 764 ₽, за сервис автоматических сделок - 8 555 ₽.
Если разбить услугу на две составляющих: говорю купил это и подписчик покупает или за подписчика покупает ПО, то за мою информацию подписчик платил примерно 1 127 ₽ , за ПО - 1 425 ₽ в месяц.
Цифры не стоит считать точными, уж слишком много переменных. Мне без разницы потенциально с подписчика с портфелем в 150 000 ₽ получить 1000 ₽ в месяц за подписку на канал или со стратегии автоследования. Подписчику надо подумать, что ему выгодней: повторять все или часть сделок самостоятельно или подписаться на стратегию автоследования.
Чем больше активов хочется передать под управление, тем более выгодней ручное управление самостоятельно или от автора. Понятно, что у состоятельных клиентов есть ручные управляющие, которые под их аккаунтами проводят сделки, мы сейчас не разбираем эту ситуацию.
Мы смотрим на среднестатистического подписчика стратегии "Потенциал роста" - 140 000 ₽. Учитывая эту сумму, он сейчас минимум отдает за год 5 600 ₽ за СЧА или 467 ₽ в месяц, помимо этого в зависимости от прибыли будет отдавать 20%. Чем больше растет индекс и портфель, тем больше разница между прибылью без комиссий и с комиссиями, например в первом полугодии 2023 года - 12,74% разницы.
Для меня идеально если мой подписчик на канал или стратегию будет своей активностью платить мне, но сейчас такой вариант маловероятен и затраты времени активностью пользователей не окупаются.
Смотрю в сторону платного канала, в котором буду публиковать свои мысли по ценным бумагах, сделки во всех своих портфелях и подписчик будет выбирать выгодней ему подписаться на стратегию и автоматический ей следовать с комиссиями, смотреть мои сделки в платном канале и копировать их полностью или отчасти или смотреть все мои сделки и мысли и часть их применять в портфеле. Если учитывать текущую ситуацию за первое полугодие, то мог выставлять ценник в 1000 ₽ в месяц за подписку - публиковать туда все свои сделки, которые делал в стратегии и это было бы выгоднее подписчикам, а я заработал бы плюс-минус тоже самое.
Предлагаю вам подписаться на мои каналы со стратегиями автоследования через boosty c доступом к закрытому каналу в telegram. На данных каналах в режиме реального времени сможете получать информацию по выполненным сделкам в моих стратегиях автоследования с дополнительной информацией.
Первый месяц предоставляется подписчикам бесплатно, в последующем месячная подписка дешевле комиссии от СЧА.
Посмотреть мой boosty можно по следующей ссылке - https://boosty.to/dmzholobenko
Учитывая текущие реалии моих стратегий, то в среднем подписчик платит от СЧА 186-466 ₽ в месяц. Планирую сделать стоимость подписки 199-299 ₽ в месяц и публиковать информацию по сделкам.
В закрытом канале Вы найдете:
💼 Сделки в портфелях автора
📚 Упорядоченный цикл статей для начинающего инвестора
📝 Записки дилетанта – взгляд автора на фондовый рынок
📖 Материалы про финансы домохозяйства вне биржи и на бирже
❓ Ответы на вопросы
🎯 Цель закрытого канала – поменять мировоззрение ко времени, деньгам и инвестициям
У подписчиков будет возможность копировать мои стратегии самостоятельно на любом счете у любого брокера. В зависимости от объема подписчиков можно будет выделять больше времени на различный контент.
Подведём итоги
Стратегии автоследования, как и любая услуга имеет свои плюсы и минусы. Многие отдают свои активы под управление, начиная от бизнесменов и наёмных управляющих, заканчивая людей с большими деньгами и портфельными управляющими.
Любая услуга направлена на то, чтобы клиент мог снять часть проблем с себя и делегировать их на исполнителя. Везде зависит от загруженности клиента и рентабельности делегирования. Если вам выгодней делегировать управление активами автору стратегии, то делайте, если нет, то занимайтесь самостоятельно.
Если у вас мало времени и вы не готовы самостоятельно выполнять все сделки или их часть, то функционал стратегий автоследования вам можно будет заменить ручным управляющим, но вряд ли его найдете с небольшими суммами. Альтернативный вариант - самостоятельные инвестиции или инвестиции в индексные фонды.
Если мне задаст вопрос человек не имеющий опыта инвестирования: "Куда на фондовом рынке вложить деньги? Я ему посоветую покупать паи на индекс Московской биржи, вечный портфель от Тинькофф (TRUR) или сформировать портфель по индексу "Типичного россиянина". Многим лучше не советовать ОФЗ, всегда надо учитывать возможный рост ключевой ставки и снижение стоимости долгосрочных ОФЗ. Для многих лучшая инвестиция - вклады :) и в ситуации со многими лучше промолчать, чем что-то советовать.
Активней продвигаются материалы, которые получают комментарии и лайки, после прочтения которых подписываются.
Для меня лучшей наградой будет:
в первую очередь ваш комментарий
во-вторых, лайк, если материал вам понравился
в-третьих, подписка, если вы хотите видеть в ленте Дзена приоритетно мои материалы
Для меня комментарии и общение по темам статьей намного важнее донатов и заработков. Ваш комментарий,подписка и лайк, это и есть донат для меня.
Я ни к чему не принуждаю, Я лишь хочу напомнить тем, кто возможно хотел выполнить данные действия, но забыл по каким-то причинам.
