Приветствую всех. В прошлый раз высказал свое мнение глядя с так сказать самых низов на компанию Россети из нутри, почему может не быть дивидендов. Потому что не эффективность учета, управления и организации работ, где самым главным - это объяснить причину почему не ничего не делаем, вместо того, что бы делать и что бы каждый занимался полезным делом, а не очередным бесполезным отчетом.
Сегодня хочу поразмышлять о компании ФСК ЕЭС и что может быть при объединении.
Про объединение и акции
О том, что ФСК присоединит к себе материнскую ПАО "Россети", а также АО "ДВЭУК-ЕНЭС, ОАО "Томские магистральные сети" и АО "Кубанские магистральные сети", стало известно в середине июля. Во главе реорганизованного холдинга останется гендиректор "Россетей" Андрей Рюмин. Сейчас управляющей организацией для ФСК являются сами "Россети".
В начале августа в рамках этой сделки совет директоров ПАО "ФСК ЕЭС" рекомендовал внеочередному собранию акционеров увеличить акционерный капитал компании на 1,75 трлн обыкновенных акций номиналом 50 копеек каждая. Общая сумма допэмиссии составит 874,4 млрд рублей.
Допэмиссия будет размещена путем конвертации обыкновенных и привилегированных акций ПАО "Россети", обыкновенных акций АО "ДВЭУК-ЕНЭС", привилегированных акций типа А ОАО "Томские магистральные сети" в дополнительные обыкновенные акции ПАО "ФСК ЕЭС".
После реорганизации доля участия государства в уставном капитале объединенной компании должна составить не менее 75% плюс 1 акция, которая будет достигнута, в том числе, за счет погашения части акций "ФСК ЕЭС", принадлежащих "Россетям".
Хорошо объединили, а что по управлению?
Во главе реорганизованного холдинга останется гендиректор "Россетей" Андрей Рюмин.
Вот только теперь очень любопытно дальше, а что на счет раздутого штата все возможных управляющих менеджеров? Эффективных менеджеров и каких-нибудь высших управляющих экономистов? Их станет еще больше или может быть половину стоит сократить, что бы уменьшить расходы объединенной компании?
А вот как раз рабочего персонала стоит добавить. Если говорить языком простых цифр, то на 1 уволенного эффективного менеджера можно нанять как минимум 20 человек рабочего персонала, от которых будет гораздо больше пользы, а то и больше, зарплаты там мне не известны.
А что по дивидендам?
вот прям больная тема.
Во-первых по некоторым данным, акции россетей будут конвектировать в акции ФСК Россети в следующих соотношениях:
- За одну обыкновенную акцию «Россетей» могут дать 7,6 обыкновенных акций ФСК.
- За одну привилегированную акцию «Россетей» могут дать 13,3 обыкновенных акций ФСК.
(информация не проверенна, просто предположение)
Последние дивиденды от ФСК ЕЭС были в размере 0,0161 рубль при цене 0,22636 на одну акцию, что составило 7,1%
Дивиденды Россетей были в 2020 году 0,0245 руб при цене 1,3557 на одну обычную акцию, что составило 1,8%
Сейчас цена акций ФСК ЕЭС 0,08618 рубля, что фактически в 3 раза меньше.
Что будет - конечно этого ни кто не знает кроме разве управляющих директоров, да и то они могут не знать.
При объединении поставщика с генерирующий компанией возможно снизятся расходы между компаниями и может быть акционеров после всех утрясок и уладок порадуют дивидендами.
К слову доля государства в Объединенной компании, после конвектации акций может составить около 75%. Так что как знать не накинут ли на энергетиков какой нибудь энергетический налог, или все же 75% дивидендов будут просто забирать, а 25% - можно и с другими акционерами поделиться? Чего не знаю, того не знаю, но просто хотелось бы, так, ибо если взять в руки калькулятор, то после конвектации в моих руках окажется добрых 120 тысяч акций объединенной компании.
Много? Ага - на целых 10 тысяч рублей :))))))
Ждем, надеемся, наблюдаем
А почему бы и не купить?
Вот честно, смотрю на цену в 0,09 рубля на акции ФСК, смотрю в Европе энергетический кризис, а тут вообще энергетик, который объединяется и укрупняется, электроэнергия будет нужна всегда, да и цены растут, и это при том, что мало что модернизируется, ну кроме линий, все таки бетонные опоры и сип протягивают. Может все же и модернизируют что-то кроме подстанций и некоторых ТП, хотя нет, в последнее время у Россетей все же много интересных программ было по модернизации электрооборудования, новенькие ТП ставили, даже цифровую подстанцию построили. Так что перспективно и интересно. Ну а раз уж так дешево все стоит, что-то хочется мне увеличить долю энергетиков в своем портфеле, наверное подарю себе на день рождения котлету на 50 000 акций ФСК - в долгосрочной перспективе думаю что от этого точно не проиграю.
PS/
Может я и оптимист, по управлению и моему родному АИИС КУЭ все плохо, а вот по модерницазции сетей в Россетях все очень и хорошо, Строят новые ТП, повышают качество электроэнергии, старые советствие ТП убирают и строят новые, даже подстанции некоторые переоборудуют и не так давно построили новую цифровую подстанцию, первую на весь Юг Кузбасса. Плюс полностью переходят на интеллектуальные приборы учета (минусы говорил, слишком много системе, и плохое обслуживание серверов, да и народа очень мало для этого). Так что лично мне компания нравится, поэтому буду работать на благо компании и по совместительству буду акционером - может дивы прилетят в качестве премии :)
И да, все сказанное не является инвестиционной рекомендацией, все сказанное это взгляд автора на компанию как изнутри, так и снаружи, размышление над перспективой и личное желание быть акционером. Каждый решает сам какими ценными бумагами владеть и что покупать на фондовом рынке.
#россети #фск еэс #РоссетиФСК #акции #энергетик #инвестиции "
