В 2022 году российский рынок акций столкнулся с серьезнейшим давлением. Думаю не нужно говорить об основной причине - тема на Дзене обсасывается вдоль и поперёк сотнями а то и тысячами диванных блогеров вроде меня. Если остановиться на сухих цифрах - за первые 9 месяцев 2022 года (с момента открытия торгов 3 января 2022 к моменту закрытия 30 сентября 2022) индекс Мосбиржи упал на 49%. За третий квартал (с 1 июля по 30 сентября) тот же индекс Мосбиржи упал больше чем на 10%.
Если же брать ВСЕ акции на Московской бирже, а не только индекс (в который входят только крупнейшие бумаги), то в среднем по данным РБК все бумаги падали на 30% с начала года и на 15% за третий квартал. Тут важно обратить внимание именно на формулировку В СРЕДНЕМ. Это значит, что какие-то акции упали больше, а какие-то меньше (а может и вовсе выросли). В этой статье посмотрим на аутсайдеров и лидеров на московской бирже с начала 2022 года и за третий квартал 2022 года.
10 худших
Падений в 2022 году было много. Очень много. Но даже среди этого падающего большинства можно выделить лидеров падения, на графике ниже - 10 самых упавших бумаг за первые девять месяцев года.
Безоговорочный лидер падения - СПб биржа. Заморозки очень сильно ударили по желанию инвесторов торговать иностранными бумагами - а комиссии с таких сделок главный доход компании. Ограничения же торгов для неквалифицированных инвесторов стали очередным ударом уже по лежачим акциям. Для падения акций других компаний также были веские причины, причём самые разнообразные. Это уход вендоров (Softline очень зависима от компании Microsoft, например), отток из страны клиентов (ЕвроМедЦентр), падение цен на золото, отказ от дивидендов, неопределенность с продажей российского бизнеса (Полиметалл), проблемы с поставками оборудования и возможный делистинг с Nasdaq (VEON), жесткие санкции и, соответственно, отток клиентов (ВТБ) и т.д.
Если же посмотреть на рейтинг аутсайдеров за 3 квартал:
То тут можно увидеть, что так же сильно упали крупные сырьевики - Полюс, Сегежа (дерево тоже сырье), НЛМК. Главной причиной здесь мне видятся новые санкции ЕС.
10 лучших
Ну и перед тем, как перейти к лидерам, минутка интересной статистики: за первые 9 месяцев 2022 года из 239 компаний, акции и депозитарные расписки которых торгуются на Московской бирже всего 12 показали рост. Вдумайтесь в цифру: 12 ИЗ 239!!!! Всего 5% всех российских бумаг показали рост. Инвестиции - это просто!!!))
10 из этих счастливчиков - на графике ниже:
Стоит обратить внимание, что подавляющее большинство лидеров роста - компании с малой капитализацией и низкой ликвидностью. Именно такие бумаги обычно показывают скачкообразные и очень резкие движения (и не всегда движения вверх, от резких падений они также не застрахованы). Причин серьезного роста акций компании электроцинк я как не искал - найти не смог. Возможно на этот рост повлияло подорожание цинка на 7%? Или они так хорошо реагируют на приостановку работы конкурента - сингапурской компании Trafigura на фоне энергетического кризиса? Для себя я подметил, что на российский цинк не введены санкции, и возможно это стало главным драйвером. То же самое можно сказать на ВСМПО-АВИСМА (крупнейший производитель титана), Акрон (один из крупнейших производителей удобрений) и Русгрейн (с/х продукция). Продукты всех этих компаний не попадают под санкции, и на фоне роста цен в мире на любую продукцию акции этих компаний растут. Еще один отдельный фактор роста - попытки импортозамещения - многие ожидают, что компания Иркут начнет производить самолёты МС-21, которые в будущем смогут заменить самолёты Boeing и Airbus, а услуги группы Позитив в сфере кибербезопасности стали востребованы на фоне ухода иностранных аналогов и в целом повышения рисков внешних кибератак (например, группа Позитив активно участвовала в устранении последствий кибератаки на Rutube). Росбанк выиграл на том, что его акции были выкуплены у французских владельцев, ДВМП - на фоне ухода конкурентов в области контейнерных перевозок и наращивании мощностей (отличное вложение в текущих условиях, несмотря на то, что многие ждали дивидендов).
Посмотрим лидеров за третий квартал (третий квартал в плюсе уже закрыли 28 компаний, немного лучше):
В лидерах роста за квартал оказались в основном депозитарные расписки. Связать более сильный рост депозитарных расписок «квазироссийских» компаний с иностранной регистрацией (TCS Group, Ozon, X5, VK и тд.) можно с тем, что они изначально отставали от рынка из-за инфраструктурных рисков. Когда же эти риски не реализовались, а программы расконвертации депозитарных расписок компаний с российской регистрацией успешно начались и почти уже завершились, стало ясно, что для названных выше эмитентов также не должно возникнуть проблем в случае необходимости полностью перейти в российское правовое поле.
Ну и в конце в очередной раз повторю важный тезис: прошлые заслуги акций компаний не дают гарантий их дальнейшего роста. Ну и то что акции компании обвалились сильнее всех - не значит, что они в будущем будут расти лучше всех. Данная информация на мой взгляд, очень полезна для анализа ситуации на рынках - какие факторы влияют на рост и падение бумаг, и уже в будущем стараться использовать эти факторы.
Подписывайтесь на канал! Это очень мотивирует на написание новых статей.
