Соучредитель и ведущий подкастов Investor’s Podcast Network Престон Пиш призвал всех открыть глаза на происходящее. В целой серии своих недавно опубликованных твитов сторонник биткоина присоединяется к хору аналитиков, считающих, что традиционная денежно-кредитная политика и пакеты стимулирующих мер, которые вводятся из-за пандемии, обречены на провал.
Пиш полагает, что усилия правительств по поддержке рынков и национальных валют могут спровоцировать нежелательные последствия, социальные волнения и различные злоупотребления в денежно-кредитной системе. Также это может усугубить имущественное неравенство, поскольку радикальные меры невольно перестраивают мировую финансовую систему и стимулируют людей обращаться к альтернативным средствам накопления, что может стать толчком для биткоина.
Выпускник Вест-Пойнт (военной академии США) и Университета Джонса Хопкинса, чьё видео об инвестициях смотрят миллионы людей, также ссылается на эффект Кантильона, названный в честь экономиста 18-го века Ричарда Кантильона, который писал о притоке денег. Эта концепция предполагает, что вкачивание большего количества денег приводит к неравномерному росту цен и неравномерному увеличению денежной массы, что благоприятствует исключительно тем, которые получает доступ к денежным вливаниям первыми.
По мере укрепления рынков и поступления денег в экономику, поддержку получают центральные банки и финансовые институты. Все остальные категории общества, не относящиеся к трейдерам и банкирам, получают гораздо меньше.
Пиш убеждён, что в настоящее время инвесторы находятся в самой гуще рыночных манипуляций.
Давайте посмотрим правде в глаза: вы не участвуете в свободных и открытых рынках, в таком случае что делать инвестору? Во-первых, я думаю, что людям важно понять, что мировые правительства предоставляют большое, просто огромное количество стимулов. Как вы можете видеть на этом графике, тенденция на введение стимулов сохраняется уже более десяти лет и не собирается сдавать свои позиции.
На самом деле, сейчас эта тенденция может даже ускориться. И что это будет означать для акций? На сегодняшний день это означает, что способность получать прибыль будет концентрироваться в руках немногих. Посмотрите на этот потрясающий график от Лин Олден.
Кроме этого мы видим, что консолидация особенно выгодна компаниям с нематериальными активами, и конкурентам будет трудно соперничать с такими компаниями. Примеры тому Google Adwords, приложения Apple, программное обеспечение Amazon для искусственного интеллекта, которое становится умнее с большим количеством покупателей и большим количеством данных, и т.п.
Пиш указывает на Nasdaq, который вошёл в зелёную зону 6 апреля, и также на ряд технических гигантов Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet и Facebook, стимулирующих «рост» и «в ускоренном темпе поглощающих конкуренцию через свою чёрную дыру».
Акции Microsoft (MSFT) 11 марта на уровне $153 вошли в красную зону, и лишь через несколько недель (3 апреля) они вернулись в зелёную зону к $153. Очень быстрый поворот, учитывая мировую ситуацию. Как насчёт Apple (AAPL)? 19 марта их акции ушли в красную зону на уровне $244, а через несколько дней (13 апреля) они «позеленели», поднявшись до $273. Опять же, очень быстрый поворот, с учётом обстоятельств в мире.
Как насчёт Amazon (AMZN)? Их акции были в красной зоне всего 2 недели! Google и Facebook имеют сходные тенденции. Так о чём же я? Я хочу сказать, что рынки полностью манипулируются повсеместным печатанием денег. На этом этапе цикла долгосрочной задолженности мы видим, как технологии поглощают мир.
Дальнейшее поддержание такой политики только ускорит консолидацию мощности в этих компаниях, считает эксперт. По его мнению, одним из крупнейших рынков, которым манипулируют уже несколько десятилетий, является рынок облигаций.
Но тут возникает проблема — это рынок может полностью обесцениться, как раз из-за печати денег правительством. Люди, которые инвестируют в это пространство, действительно играют в игру на высокопрофессиональном уровне, а цель её заключается в том, чтобы найти как можно больше дураков (см. Теория большего дурака).
Пиш уверен, что правительство продолжит контролировать цены до тех пор, пока во всём мире доходность не будет равна 0%. Когда этот рынок рухнет, это произойдёт быстро, единым махом. И последствий избежать не сможет никто, это как построить дом на дне долины, сверху которой расположена плотина с серьёзными трещинами.
Также ведущий затронул тему валют. Дальнейшее укрепление доллара увеличивает спрос на более активные манипуляции и печатание денег правительством (что ещё более усиливает все вышеупомянутые вещи). Чтобы разобраться в происходящем, достаточно погуглить про «Эффект Кантильона». Доллар США продолжит сохранять эту «укрепляющую» динамику, пока что-нибудь не сломается.
А когда-нибудь что-то да сломается, результатом станет либо повсеместная социальная напряжённость (из-за чрезмерного использования QE (количественного смягчения) и UBI (безусловного базового дохода), либо естественный переход к другой форме денег (например, к биткоину — новому золотому стандарту или к неким СДР (специальным правам заимствования), которые смогут каким-то чудесным образом сделать привязку к государственной фиатной валюте).
Даже если первыми начнутся социальные волнения, это всё равно приведёт к необходимости новой формы валюты с искусственно поддерживаемым курсом. Исходя из этого, Пиш предполагает, что биткоин имеет наибольшую вероятность успеха просто потому, что это вариант, который не хочет применять ни одно из правительств, и к тому же это такая технология, которую они не смогут вот так взять и остановить. Решение перейти к биткоину также представляет собой огромную выгоду для стран, которые первыми примут это решение. По сути, это создаёт для центральных органов государственного планирования и налоговых структур ситуацию «трагедии общин».
По словам Пиша, в этой ситуации людям очень важно сохранять непредвзятость и рассуждать здраво. В 1929–1933 годах США пережили великую депрессию, но у них была валюта с искусственно поддерживаемым курсом. Сейчас ситуация другая. У нас нет валюты с искусственной привязкой (и у других стран её тоже нет), и у нас есть тенденция, когда бюрократы рекомендуют интенсивные антикризисные меры для корпораций, вертолётные деньги для всех и каждого, а на горизонте ещё и антикризисные меры на муниципальном уровне. Вот поэтому диапазон потенциальных исходов для «фондового рынка» действительно выглядит так же нелепо, как на графике ниже.
Основываясь на информации по манипулируемым рынкам, Престон Пиш сделал следующий вывод:
1. Мне нравится биткоин (до начала 2021 года я буду любить ещё и золото);
2. Облигации — провальный вариант;
3. Акции нескольких крупных компаний будут в выигрыше, но большинство — нет;
4. Биржевые товары будут безумно нестабильными.
Эксперт ожидает, что биткоин начнёт отодвигать рынок золота в начале 2021 года, когда BTC превысит свой рекордный уровень в $ 20 000.
Читать все новости в Яндекс.Мессенджере здесь.
Новости экономики, курсы валют, гайды здесь.
