Вход 194,5 руб.
Целевая цена 205,0 руб.
Потенциал роста 5,4% 👍
Временной горизонт удержания позиции 1 мес.
Лента – один из крупнейших российских ритейлеров, управляющая сетью гипермаркетов и супермаркетов. Осенью прошлого года компания объявила о намерении сменить юрисдикцию с Британских Виргинских островов (BVI) на Кипр, а в январе этого года запустила соответствующий процесс. Мы полагаем, что это может стать драйвером роста бумаг Ленты в ближайший месяц до уровня 205 руб. за расписку, что на 5,4% выше текущих котировок.
Факторы роста 👆
✅ Смена юрисдикции. Новая юрисдикция в преддверии публикации отчетности за 2019 год может обозначать желание компании начать выплату дивидендов. Если на эти выплаты будет направлено 50% чистой прибыли, то дивидендная доходность составит порядка 6%, а если 100% - то вплоть до 12%.
✅ Неплохие финансовые показатели. Согласно отчету об операционных результатах Ленты, выручка за 2019 год выросла на 1% до 417,5 млрд руб. Сопоставимые розничные продажи увеличились на 0,1%. Значительный рост показала розничная выручка перспективного направления супермаркетов – на 27,5%, тогда как выручка гипермаркетов выросла всего на 0,2%. Оптовая выручка при этом сократилась вдвое.
