В статье "Что рынок акций может сделать с вашим капиталом" я показывал, как быстро, сильно и надолго финансовый кризис может уронить цены на активы на примере американского индекса S&P500. С другой стороны, единственным надёжным способом уберечь ваш капитал от инфляции на долгом сроке являются те самые инвестиции в рынок акций. Есть ли способ разрешить эти противоречия, и избежать больших потерь капитала при резком колебании рынков? Есть ли способ перепрыгнуть провал?
Оказывается да, такой способ есть, и сейчас я вам покажу принцип, который лежит в основе метода ребалансировки портфеля, и который позволяет нивелировать эффекты кризисов. Проблема всех кризисов заключается в том, что нет надёжных способов предсказывать их появление. Поэтому, представим, что вы хотите вложить 1000 долларов в индексный фонд по индексу S&P500, и делаете это 1 января 2007 г., как раз накануне мирового финансового кризиса. Тогда, через пять лет 1 января 2012 г. ваши вложения превратились бы в 913 долларов. То есть вы бы потеряли 9% своих инвестиций. А изменение вашего капитала во времени представлено на следующем графике:
Заметим ещё одну важную вещь, уже в 2009 году вы бы потеряли почти половину вложений. Моя практика показывает, что при потере уже 10% вложений большинство инвесторов начинают сильно нервничать, и спешно продавать капитал. А затем на локальном максимуме покупать снова, и опять продавать, после чего их потери значительно возрастают, и они разочаровываются в инвестициях. А теперь поговорим о том, как можно сгладить этот эффект.
Стратегия с докупкой
Возьмём ту же самую тысячу долларов, но посмотрим, что бы случилось с нашим капиталом, если бы первого января каждого года мы покупали индекс на 200 долларов, а остальные держали бы просто в кармане, сформировав своеобразную "заначку". Результаты таких инвестиций в сравнении со способом, описанным в первой части статьи, приведены на следующем графике:
Обратите внимание, что даже на пике кризиса, потери вашего капитала составят всего 20% против почти половины. Мало того, по итогу ваш капитал составит 1106 долларов, то есть против потери 9% вы бы получили прирост около 10%. Заметим, что в нашей стратегии мы никоим образом не пытаемся предугадывать "движения рынка", не пользуемся никакими предсказаниями, а просто методично и терпеливо действуем выбранным способом.
Диверсификация и ребалансировка
Разумный инвестор тут же придумает стратегию получше: если бы я держал "заначку" не в деньгах, а купил бы на них надёжные государственные облигации, то моя прибыль стала бы ещё больше. Действительно, так и есть. И по настоящему большую выгоду при уменьшении рисков позволяет получить диверсифицированный портфель инструментов. Причём, желательно, чтобы стоимость инструментов в портфеле мало зависела друг от друга. В таком случае периодическая ребалансировка, то есть возвращение пропорций инструментов в портфеле к изначальной будет давать тот же самый эффект "докупки", описанный выше.
Действует это примерно следующим образом: представим, что вы сформировали портфель из 50% индекса S&P500 и 50% американских гос. облигаций. Тогда в 2008 и 2009 годах доля акций в портфеле сильно упадёт, и в ходе ребалансировки вы продадите часть облигаций, докупив акций. Это позволит вам существенно повысить доходность капитала, и нивелировать резкие колебания финансовых рынков.
Ставьте лайк 👍, подписывайтесь на канал. Расскажите своим друзьям про ребалансировку и диверсификацию, сделав репост этой записи в соцсетях при помощи соответствующих кнопок. Буду рад вашим комментариям! Со мной можно связаться по e-mail: fsadovnik@yandex.ru.
P.S. всё вышеприведённое ни в коем случае не является инвестиционной рекомендацией. Успешных инвестиций!