Читатели моего Дзен.Канала задают вопросы. И это замечательно! Обратная связь позволяет мне учиться и более четко объяснять свои принципы инвестирования.
После статьи о покупке акций НЛМК 10 декабря 2020 г., основной вопрос, который мне задавали "Как вы можете рекомендовать покупать акцию, цена которой достигла исторического максимума?".
График цены - психологическая ловушка, которая заставляет вас спекулировать. Посмотрите на график и вы легко ловитесь на прием: "Смотрите, вот здесь акция падала, был минимум, надо было покупать, а вот здесь был локальный максимум, здесь надо было продавать".
Есть другой параметр, который применяют для покупки инвесторы-долгосрочники.
Это - доходность.
Доходность = Дивиденды (утвержденные или предполагаемые)/Цена акции.
Вы нигде не найдете графика доходности акций, их никто не строит. Я не нашел на просторах Интернета. Есть таблицы с доходностью. В данный момент времени. Но нет графиков на длительный промежуток времени.
Любой брокер, кто будет предлагать своим клиентам покупать акции по кривой доходности - разорится в течение одного года.
Потому что на этом графике наглядно видно, что есть акции, доходность которых в данный момент времени выше ставки ЦБ РФ, причем иногда в 2-3 раза. Вы покупаете "квази-банковский депозит" с хорошим процентом. Но, есть, конечно, важные отличия, которые в итоге приводят к тому, что человеку трудно акции держать в своем инвестиционном портфеле, он постоянно их продает-покупает, проводит ребалансировку, усреднение и так далее.
Все проблемы в нестабильности цены на акции, она живо реагирует на информационное поле. Банковский депозит - величина постоянная.
Какая предельная величина стоимости акций НЛМК, до какого предела их выгодно покупать инвесторам долгосрочникам?
Доходность покупки = Дивиденды (утвержденные или предполагаемые)/Цена акции > Ставки ЦБ РФ.
Дивиденды за 2020 год 17,51 руб, отнимаем 13% налог на дивиденды, на руки я получил 15,23 руб. за 1 акцию.
Ставка ЦБ РФ = 4,25%
Отсюда Предельная Цена акции НЛМК = 15,23/0,0425 = 358 рублей.
Как видите, есть куда расти. Поэтому "исторический максимум" в этих акциях может быть легко побит и график может уйти наверх.
Важно
По любым дивидендным акциям РФ вы можете легко вычислить предельную цену покупки для вашего инвестиционного долгосрочного портфеля.
Деревья не растут до небес!
В дивидендных акциях всегда есть предел, выше которого покупка акций становится бессмысленной, лучше купить ОФЗ-ПД или открыть депозит в банке. И вы можете самостоятельно этот предел считать по несложной формуле доходности.
Если вам понравилась моя статья, ставьте лайк и подписывайтесь на мой канал ЗДЕСЬ, чтобы не пропустить новые публикации
