Лидеры роста и падения
Лидерами роста стали Алроса (+10,34%), ПИК (ао +5,77%), Интер РАО (ао +4,26%), М.Видео (+3,59%), ОГК-2 (+3,47%), Эталон (+3,11%), ТГК-1 (+2,70%).
В число аутсайдеров вошли Русснефть (ао -6,23%), Новатэк (-4,65%), Яндекс (-4,56%), Mail.Ru Group (-3,23%), Норильский никель (-2,86%), X5 Retail Group (-2,78%), Лукойл (-2,73%).
Предстоящая неделя – российский рынок
На предстоящей неделе финансовые результаты по МСФО за 2К20 представит Обувь России.
Долговой рынок
Локальные рублевые гособлигации плавно восстанавливались на прошлой неделе по мере того, как санкционная риторика стала затихать. В результате к пятнице цена длинных ОФЗ выросла примерно на 2%. Впрочем, позже оптимизм стал угасать вслед за появлением информации об обновленной программе внутренних заимствований Минфина на 2020-2021 гг. Так, объем валовых привлечений в текущем году вырастет с изначальных 2,3 трлн руб. до 5,4 трлн. руб. С учетом погашений чистый рост госдолга должен составить 4,4 трлн руб. Напомним, что ведомству уже удалось с начала года реализовать облигации на 2,385 трлн руб. Таким образом, в оставшиеся аукционные дни объем еженедельных размещений должен быть не менее 200 млрд руб., что в два раза больше среднего значения за год. В 2021 г. программа предусматривает размещение ОФЗ на 3,8 трлн руб. Некоторую поддержку ценам «классических» гособлигаций на фоне ожидаемого сильного давления со стороны предложения окажет смещение фокуса Минфина в пользу ОФЗ с плавающим купоном. Лишним подтверждением спроса на данный инструмент стали прошедшие в минувшую среду первичные аукционы, на которых в качестве лотов были предложены выпуски с привязкой к ставке RUONIA: 29013 (погашение в 2030 г.) и 24012 (погашение в 2024 г.). В первом случае размещение облигаций было дебютным и при объеме заявок на сумму свыше 220 млрд руб. были проданы бумаги на 111 млрд руб. При этом премия к ставке RUONIA составила примерно 37 б.п., что весьма сдержанно, принимая во внимание длинную дюрацию. На втором аукционе участники рынка приобрели весь оставшийся объем бумаг (46,7 млрд руб.) также с минимальным дисконтом ко вторичному рынку.
Наиболее важным событием текущей недели для рублевого рынка станет заседание ЦБ по ключевой ставке. По нашему мнению, которое совпадает с общим рыночным консенсусом, на этот раз параметры монетарной политики не будут подвергаться изменениям. В пользу этого вывода говорят и последняя статистика по инфляции, которая превышает ожидания, и повысившиеся геополитические риски (а вместе с ними и волатильность национальной валюты), и недавние заявления представителей ЦБ. Так, согласно комментариям зампреда ЦБ Алексея Заботкина, регулятор на ближайшем заседании будет оценивать целесообразность использования оставшегося пространства для смягчения ДКП в зависимости от изменения внешних и внутренних условий. Таким образом несмотря на то, что возможность снижения ставки (при условии сохранения положительных реальных ставок) остается, вероятность такого действия в текущей ситуации становится все ниже.
На внешних рынках заметных событий на прошлой неделе не происходило. Российские суверенные еврооблигации преимущественно двигались в боковом тренде. Снижение доходности не превысило 3–5 б.п. По мере небольшого снижения геополитической напряженности российские CDS начали плавно восстанавливаться – пятилетний контракт вернулся к отметке 104 п.п. Размещенный на прошлой неделе новый шестилетний выпуск Borets вышел на вторичный рынок чуть выше номинала.
Новости
Полюс представил финансовые результаты по МСФО за 2К20.
- Выручка за 2К20 составила $1157 млн (+32,7% кв/кв +29% г/г) хуже консенсуса;
- Скорр. EBITDA: $860 млн (+46,0% кв/кв, +42,4% г/г) лучше консенсуса;
- Скорр. EBITDA маржа: 74,3%;
- Скорр. чистая прибыль: $485 млн (-0,2% кв/кв, +32,9% г/г) хуже консенсуса;
- CД рекомендовал выплатить дивиденды за 1П20 в размере 240,18 руб./акция. Доходность выплаты составляет 1,4%. Дата закрытия реестра - 20 октября:
- ND: $2506 млн (-17,9% кв/кв, -31,6% г/г);
- ND/EBITDA: 0,8x на конец 2К20 (1,1x на конец 2К19).
Мать и дитя представила финансовые результаты по МСФО за 1П20.
- Выручка составила 7,97 млрд руб. (+0,02% г/г).
- EBITDA увеличилась на 6% г/г, до 2,27 млрд руб.
- Рентабельность EBITDA составила 28,5% против 27,5% годом ранее.
- Чистая прибыль: 1,47 млрд руб. (+19% г/г).
Результаты оказались лучше, чем у Медси, выручка которой в 1П20 снизилась на 1,9% г/г, скорр. OIBDA — на 9,8% г/г, скорр. чистая прибыль — на 42,1% г/г.
Мать и дитя может выплатить дивиденды за 1П20 в размере 9,8 руб./акция, что соответствует 2,3% доходности.
O2O (СП Сбербанка и Mail) получит 84,7% сервиса «Кухня на районе», оставшиеся доли сохранят основатели.
Объем продаж курицы Черкизово в августе 2020 г. составил 58,46 тыс. т (+14% г/г). Объем продаж индейки снизился на 8% г/г, до 3,35 тыс. т. Объем продаж свинины увеличился на 6% г/г, до 22,74 тыс. т. Объем производства свинины в августе 2020 г. составил 23,02 тыс. т (+5% г/г). Объем мясопереработки вырос на 2% г/г, до 22,3 тыс. т.
В августе Алроса реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $216,7 млн (+19,2% г/г; +505,3% м/м). Выручка от продаж алмазного сырья третьим сторонам составила $202,1 млн (+12,2% г/г; +790,3% м/м), бриллиантов − $14,6 млн (+873,3% г/г; +10,6% м/м).
Компания отмечает увеличение спроса на алмазы.
Полиметалл в 2020–2025 гг. намерен ежегодно инвестировать в развитие производства $400–450 млн.
ПИК получил от эксроу-счетов в ВТБ 3 млрд руб. после получения разрешения на ввод в эксплуатацию ЖК «Дмитровский парк». По состоянию на конец 2К20 остаток средств на эскроу-счетах клиентов составлял 36,2 млрд руб.
ЛСР получила права на застройку 143 га северной части Васильевского острова Санкт-Петербурга, где будет построен жилой комплекс площадью около 700 тыс. кв. м. Проект также предусматривает размещение трех общеобразовательных школ, четыре отдельных и двух встроенных детских садов. Завершить реализацию проекта компания рассчитывает к 2034 г.
Росприроднадзор подал иск в суд на Норильский никель по делу о возмещении вреда, причиненного окружающей среде (ее компонентам) вследствие нарушения АО «Норильско-Таймырская энергетическая компания» обязательных требований природоохранного законодательства. Исковые требования составляют порядка 148 млрд руб.
