Давайте вначале разберемся, CEF - что это?
CEF (closed-end fund) - это закрытые фонды и они торгуются на бирже, имеют портфель инструментов и отслеживают конкретную отрасль экономики.
CEF не выпускает новых акций для привлечения дополнительных инвестиций. Как только необходимый капитал для создания фонда собран, то больше дополнительных акций выпущено не будет.
CEF — управляются активно менеджерами фонда.
Еще один важный нюанс: Закрытые фонды редко торгуются по чистой стоимости активов (net asset value, NAV), для них практикуется покупка/продажа с дисконтом или премией.
CEF остаются привлекательным инвестиционным классом для инвесторов, который может обеспечить различные классы активов, высокое распределение и достойную прибыль в районе 6-10% годовых.
Хочу показать вам наиболее интересные закрытые фонды:
1) CHI - Calamos Convertible Opportunities and Income Fund - это закрытый паевой инвестиционный фонд с фиксированным доходом, созданный Calamos Investments LLC.
2) NIE - AllianzGI Equity & Convertible Income Fund - это закрытый паевой инвестиционный фонд, созданный и управляемый Allianz Global Investors Fund Management LLC.
3) CTK - Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund - это закрытый паевой инвестиционный фонд, созданный и управляемый Columbia Management Investment Advisers, LLC.
4) BBN - BlackRock Taxable Municipal Bond Trust - это закрытый паевой инвестиционный фонд с фиксированным доходом, созданный BlackRock, Inc.
5) BGX - Blackstone / GSO Long-Short Credit Income Fund - это закрытый паевой инвестиционный фонд с фиксированным доходом, созданный Blackstone Group LP.
Специфические инвестиционные риски CEF
1) Кредитное плечо и высокие комиссии - обычно закрытые фонды используют некоторое кредитное плечо, что увеличивает риск. Кредитное плечо может быть очень полезным, но может оказаться рискованным при определенной конъюнктуре рынка. Кредитное плечо также приводит к более высоким комиссиям из-за процентных расходов в дополнение к базовым расходам.
2) В закрытых фондах - очень серьезная волатильность.
3) Многие закрытые фонды могут владеть аналогичными базовыми активами. Но диверсификация по фонда решает этот вопрос.
Как видите инструмент интересный и может быть использован при вашем грамотном подходе
👍 Ставьте лайки и подписывайтесь на канал!
➡Если хотите получать оперативную информацию, подписывайтесь на телеграм канал Кубышка - Финансы
