1604 подписчика

Почему падает золото: кто создает спрос и играет на низких ценах

5 минут

1608 прочтений

26 ноября 2018

Цены на золото

Сегодня постараемся разобраться, почему падает золото. Неужели традиционный инвестиционный инструмент действительно рушится в цене, причем серьезно? Этой осенью золото действительно дешевеет, и на то есть свои причины. Что же, приступим к анализу.

Первое, что нужно уяснить, что золото — такой же рыночный инструмент, как и акции, облигации, фьючерсы на нефть и так далее. А значит оно обладает спекулятивным интересом трейдеров и инвесторов. Соответственно, подчиняется и законам спроса и предложения, которые формируются рынком. Краткая справка по торговле золотом:

Цена устанавливается в долларах
Мера веса — 1 тройская унция. На момент написания этой статьи, 1 унция оценивается в 1.220 долларов. Обозначение также в унциях
Рыночный инструмент торговли — фьючерс. Это срочный контракт, дериватив на поставку драгоценного металла
Купить фьючерс можно на срочном рынке. В России это FORTS, фьючерсы и опционы Российской торговой системы
Трейдингом можно заниматься и при помощи Форекс – брокеров, предлагающих CFD контракты. Но, надо понимать, что в такой схеме реального металла вы не получаете
Физическое воплощение это слиток, который закрепляется за владельцем при помощи соответствующего сертификата. Покупка золотых украшений не является инвестицией в привычном понимании. Хотя многие и покупают цепи и кольца из этого металла, с целью последующей перепродаже. Но тут многое зависит от состояния изделия, эстетики его внешнего вида и производителя. В нашем же обзоре это не учитывается
Также инвестирование может быть проведено через банковские сертификаты, слитки, инвестиционные монеты и некоторые другие воплощения

Кто генерирует спрос?

Следует помнить, что помимо трейдеров и инвесторов, есть те, кто покупает металл для дела. Общий же перечень покупателей выглядит так:

Предприятия, использующие металл в своих целях, в качестве сырья. Это не только ювелирные мастерские, но и производство. Например, применяется в медицине, точечных технологиях, компьютерной технике и других отраслях
Инвесторы, желающие получить слиток или сертификат и доверяющие консервативному типу вложений
Выходящие из высоковолатильных или падающих активов вкладчики, ищущие устойчивого положения
Активные трейдеры, покупающие контракты лишь в спекулятивных целях. Они образуют огромный пласт рынка, создают волатильность и ежедневную ликвидность

Основу составляют, конечно же, биржевики: трейдеры и инвесторы. Их цель от операций с золотом состоит лишь в получении прибыли и диверсификации собственного инвестиционного портфеля.

Традиционно считается, что слитки хорошо проявляют себя в период спада рынка ценных бумаг. Яркий пример — 2008 год. Тогда акции рушились, равно как и рынок недвижимости. А золото наоборот, лишь росло. Это именно те вкладчики, которые решили выходить из плохого настроения торгов в спокойные, консервативные материалы. Также инвест-золото считается “Тихой гаванью”. Это значит, что ему не свойственны колебания.

Почему происходит падение?

Так как инструмент рыночный, то цена падает в те моменты, когда снижается спрос, а предложение начинает превалировать. Говоря простыми словами, инвесторы продают свои золотые запасы и их курс снижается. Зачем они это делают? Есть ряд причин. В основном, эксперты отмечают корреляцию с состоянием фондового рынка. Мы уже сказали, что когда на бирже обвалы, то фьючерсы на ценные металлы возрастают, из-за спроса.

Следовательно, когда в акциях все идет хорошо, инвесторы хотят заходить в эти рынки. Они продают слитки и сертификаты, чтобы получить наличность для инвестиций в бумаги. Сейчас мировые индексы бьют свои рекорды и находятся на пиковых значениях. Но в тот момент, когда медведи развернут график, все начнут торговать в шорт, либо уходить в спокойные, консервативные инструменты. Это банковские вклады, драгоценные металлы, облигации.

Еще одним фактором падения, можно назвать игру медведей. То есть тех игроков, которые хотят купить побольше активов, предварительно снизив их цену. Работает это так: у вас есть солидный объем золота, у которого хорошая цена. Следовательно, ничто не мешает вам его продать. Когда продают много людей одновременно, такая стратегия начинает рушить текущие цены. В итоге, они выкупают свои же запасы, но уже по более низкой цене. Медвежья стратегия опасна для тех, кто играет в рост котировок, но позволяет делать деньги буквально из воздуха.

Почему они так уверены, что в будущем цена вырастет? Просто потому, что золото имеет свойство заканчиваться. Оно ценное, но не бесконечное и рано или поздно Земля останется без драгоценностей в недрах. И тогда оставшиеся кусочки драгоценности будут стоить невероятно дорого. Ведь они все также применяются в индустрии, указанной выше.

Виноваты криптовалюты?

Такое ограничение называется заранее установленной короткой эмиссией. По сути, этот же принцип применен в лидирующих криптовалютах — Биткоин и Эфириум. Каждую монету Биткоина все сложнее добыть, а значит в перспективе она будет стоит все дороже. Ведь к ее собственной цене, прямо в базовую стоимость, будет добавляться затрата сил на добычу. Ничего не напоминает? Тоже самое происходит уже сотни лет с золотом.

Потому появилась крайне любопытная теория, что современные инвесторы попросту меняют неудобное золото на цифровые активы. Ведь купить Биткоин и хранить его куда проще, нежели слиток или коллекционную монету. Да и цена, на данный момент, адекватная. Поэтому, после того, как котировки криптовалют взлетели и обрушились, а затем устаканились, инвесторы начинают заходить туда, выходя из своих металлических позиций.

Ведь если сравнить графики унции и Биткоина, то можно найти массу корреляций, о которых мы говорим. Но каких-то реальных статистических данных получить пока невозможно, ведь большинство покупок криптовалюты анонимно и не позволяет нам отслеживать инвесторов.

Правильная стратегия только одна: отслеживаем новости и строи диверсифицированный портфель. Каждый актив которого будет приносить нам прибыль тогда, когда другой способен вылиться в убытки. И у опытного инвестора здесь всегда найдется место для пары унций самого красивого металла.