Notes ATs

📌 Северсталь — вертикально интегрированная горно-металлургическая компания, которая осуществляет полный цикл производства (от добычи сырья до выпуска готовой продукции с высокой добавленной стоимостью). Тикер на бирже: $CHMF Сектор: чёрная металлургия Уровень листинга: 1 Смотрится слабо, но в целом лучше сектора: • P/BV = 1,24; • P/E = 56,80; • P/S = 0,92; • EV/EBITDA = 5,90; • ND/EBITDA = 0,53; • ROA = 1,30% и ROE = 2,10%. По мультипликаторам (рис.1.1) выглядит слабенько, хотя этого и стоило ожидать, ибо весь сектор не в лучшей форме...

📌 Южуралзолото — золотодобывающая компания, расположенная в Челябинской области России. Тикер на бирже: $UGLD Сектор: драгметаллы Уровень листинга: 2 Вызывает смешанные чувства: • P/BV = 2,97; • P/E = 15,40; • P/S = 1,92; • EV/EBITDA = 6,71; • ND/EBITDA = 2,09; • ROA = 6,30% и ROE = 19,30%. По мультипликаторам (рис.1.1) выглядит слабенько и дороговато. Компания окупается за 15,4 года, что достаточно много. У того же Селигдара всего 5,49. Нравится долговая нагрузка относительно, ибо меньше сектора...

📌 Ренессанс Страхование — одним из крупнейших независимых страховщиков в России. Тикер на бирже: $RENI Сектор: финансы Уровень листинга: 1 Относительно дёшево: • P/BV = 1,19; • P/E = 4,51; • P/S = 0,46; • ROA = 3,40% и ROE = 19,50%. Примечание 1.1 Подробнее про мультипликаторы написано здесь. Примечание 1.2 EV/EBITDA и ND/EBITDA не считаются, ибо это финансовый сектор. P/S опускать не стала, ибо теперь выручка официально в МСФО есть. По мультипликаторам (рис.1.1) выглядит местами дёшево. Инвестор платит за рубль дохода компании всего 0,46р...

📌 Мобильные ТелеСистемы — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России и Беларуси. Тикер на бирже: $MTSS Сектор: телеком Уровень листинга: 1 Дорого и не вкусно: • P/BV = -2,02; • P/E = 30,40; • P/S = 0,59; • EV/OIBDA IAS 17= 3,52; • ND/OIBDA IAS 17 = 1,81; • ROA = 0,80% и ROE = -346,50%. Примечание 1.1 Подробнее про мультипликаторы написано здесь. P/BV отрицателен из-за собственного капитала, который ушёл в минус на 45,29 млрд р. Рентабельность по активам хуже сектора и менее 5%, что плохо, а по капиталу...

📌 Озон Фармацевтика — российская фармацевтическая компания, специализирующаяся на производстве дженериков. Тикер на бирже: $OZPH Сектор: фармацевтика Уровень листинга: 1 Сейчас выглядит дороговато: • P/BV = 1,98; • P/E = 13,10; • P/S = 2,10; • EV/EBITDA = 7,12; • ND/EBITDA = 1,06; • ROA = 9,00% и ROE = 15,10%. Примечание 1.1 У Озон Фармацевтики доля арендных платежей не существенна относительно суммы денежных средств и кредитов с займами, поэтому позволила себе наглость брать ND и EBITDA по IAS 17, а не IFRS 16...