Las Obligatos

! https://cdn.finexetf.com/documents/SH_Notice_eng_ru.pdf Это те что надежные и прибыльные, но немножко заблокированные. Ну ващет все уже написали конечно, но чего ж не сообщить – вдруг кто пропустил. Короче, они с 22 года были заблокированы, потом можно было торговать на внебирже с дисконтом 60-80%, а теперь активы продадут и положат в банку. Вот только к банке нам доступ пока тоже не дают. Формально, на сегодня из изменений для простых смертных:...

Наступает начало конца эпохи расчудесных процентов? Или нет? На графике индексы Финуслуг средних ставок по вкладам за последний год и они определенно имеют тенденцию к отрицательному росту! Тут примерно так же как с облигациями 12-месячные предложения падают чуть быстрее коротких - рынок заранее закладывает снижение ставки...

бумаг. Ну, те что с фиксированным купоном, а не флоатеры конечно. При этом флоатеры уже как бы и ни к чему – чем дальше, тем ниже по ним будет купон и, как следствие, постепенно снижается привлекательность самих бумаг. Как-то так сейчас примерно все аналитики и анализируют. Как обычно, есть нюанс. Если бы точно знать, что ставка дальше пойдет вниз – можно было бы взять длинных ОФЗ с плечом и потом рассказывать легенды про сделку века 🙂 Но делать ставки на ставки мы, конечно, не рекомендуем. А вот что интересно: еще 7 регионов...

Что-то мы притихли. Ну особо нет новостей. Ставка ползёт вниз, новогодние цены на бонды уже давно в категории «ээх, надо было брать». Но вот о чём надо бы сказать. Наблюдается, однако, тенденция: с начала года уже случилось около 157 кредитных событий по облигациям — от задержек выплат до дефолтов . В новостях регулярно всплывают кейсы вроде «Монополии», «Нэппи Клаб», «Евротранса» и ЛКХ – где-то уже полноценные дефолты, где-то техничка, но сигнал один и тот же: эмитентам тяжело, рефинансирование дорогое, запас прочности съеден. Премия за риск в категориях A–BB уже не выглядит такой уж очевидной историей «заберу лишние проценты и спокойно подержу»...

! 02.03.26 вступает в силу новый состав индексов воблигаций Мосбиржи. И конструктор, и сравнятор - обновлены! Ну конечно ряды рядеют. Особенно ВВВ - от 54 осталось всего 24 бумаги...

! Ойойой! Наконец, с 28.03 Мосбиржа начинает торги облигациями по выходным! Конечно не всеми, а пока только ОФЗ и наиболее ликвидными корпоратами. Опиум для трудового народа прям! На случай непредвиденных скачков обозначат коридор в 3% от цены закрытия в будень...

Можно немножко пописсимистировать, да? Это же почти риск-менеджмент. Все говорят что у нас высокие ставки, кризис, временные трудности и от того бизнесам сложно. И в контексте облигаций это значит что эмитенты не смогут платить по обязательствам. А мы же этого ой как боимся! Вот глаз зацепился за очередную новость: Статистика или драма: станут ли дефолты нормой в 2026 году (РБК). И вот удивительно! Все конечно не очень хорошо, но всего 48 дефолтных событий за 2025 год (хотя у Мосбиржи 178). Но зато объем неисполненных обязательств по сравнению с 2024 сократился больше чем в 2 раза...

Опять. Ну немножко не про облигации, и уже не совсем новость, но тоже важно. У многих есть заблокированные зарубежные ценные бумаги с которыми толком ничего нельзя сделать кроме как продать за бесценок на внебирже. И вот товарищи делают очередной подход к возврату честно нажитого нами имущества. Брокером прорабатывается вопрос прямого обмена заблокированных «наших» на заблокированные «не наши» бумаги. Причем, пачкой: много разных бумаг с одной стороны и много с другой. Типа уже не до жиру и ликвидность самой последней акции третьего эшелона мосбиржи у нас точно выше заблокированных акций S&P500...

). В базе на сегодня 181 событие по 31 компании и 53 выпускам облигаций. Большая часть проблем связана с купонными выплатами — таких случаев более 80 процентов. Реже встречаются сбои с амортизацией, офертами и погашением. По статусам примерно две трети — это уже финальные дефолты, треть — технические. Интересно распределение по годам: до 2023 года встречались единичные кейсы, а вот в 2024–2025 накопилось сразу 170 событий, то есть более 90 процентов всей статистики. Причем только за последний год отмечено 161 событие...

Прилетело тут предложение приобрести «смарт-облигации» одного фиолетового маркетплейса с отличной доходностью в 18% годовых. И что-то все больше таких размещений. Наверное, нужно зафиксировать, что это такое. Есть организация, готовая взять денег взаймы под проценты. Она идет на лицензированную платформу и та организует выпуск смарт-контрактов: фактически, цифровой документ в котором прописано кто кому сколько должен. Ну а платформа, собственно, организует обмен денег на контракты (ЦФА) и наоборот. Такой контракт легко проверить (потерять или забыть), но трудно подделать. Занять денег так проще и выгоднее чем выпускать облигации...

? Ну выводы из них конечно делать негоже, но вот такая картинка ставок по вкладам за последний год в топ-10 банков вышла. И правда снижение, что ли? В контексте регулярной рубрики "че-каво": ААА на год дадут ожидаемые 1-2% плюс к доходности вкладов...

? Конец года – время чтобы пополнить ИИС и в январе получить вычеты. Но с этого года у нас дифференцируемая шкала налогообложения и у всех разная ставка – так на какую сумму пополнять? Да, все писали, но никто же не помнит ведь – напоминаем. По новому ИИС-3 вычет за пополнение счета можно получить только с первых 400 000 ₽ по той ставке, по которой вы платите налог. То есть, если ставка у вас 13% (я уже запутался, это «вау, повезло!» или «фу, нищеброд!»??) – пополнив за 2025 год ИИС на сумму 400к и более, можно вернуть 52 000 ₽...