Las Obligatos

Можно немножко пописсимистировать, да? Это же почти риск-менеджмент. Все говорят что у нас высокие ставки, кризис, временные трудности и от того бизнесам сложно. И в контексте облигаций это значит что эмитенты не смогут платить по обязательствам. А мы же этого ой как боимся! Вот глаз зацепился за очередную новость: Статистика или драма: станут ли дефолты нормой в 2026 году (РБК). И вот удивительно! Все конечно не очень хорошо, но всего 48 дефолтных событий за 2025 год (хотя у Мосбиржи 178). Но зато объем неисполненных обязательств по сравнению с 2024 сократился больше чем в 2 раза...

Опять. Ну немножко не про облигации, и уже не совсем новость, но тоже важно. У многих есть заблокированные зарубежные ценные бумаги с которыми толком ничего нельзя сделать кроме как продать за бесценок на внебирже. И вот товарищи делают очередной подход к возврату честно нажитого нами имущества. Брокером прорабатывается вопрос прямого обмена заблокированных «наших» на заблокированные «не наши» бумаги. Причем, пачкой: много разных бумаг с одной стороны и много с другой. Типа уже не до жиру и ликвидность самой последней акции третьего эшелона мосбиржи у нас точно выше заблокированных акций S&P500...

). В базе на сегодня 181 событие по 31 компании и 53 выпускам облигаций. Большая часть проблем связана с купонными выплатами — таких случаев более 80 процентов. Реже встречаются сбои с амортизацией, офертами и погашением. По статусам примерно две трети — это уже финальные дефолты, треть — технические. Интересно распределение по годам: до 2023 года встречались единичные кейсы, а вот в 2024–2025 накопилось сразу 170 событий, то есть более 90 процентов всей статистики. Причем только за последний год отмечено 161 событие...

Прилетело тут предложение приобрести «смарт-облигации» одного фиолетового маркетплейса с отличной доходностью в 18% годовых. И что-то все больше таких размещений. Наверное, нужно зафиксировать, что это такое. Есть организация, готовая взять денег взаймы под проценты. Она идет на лицензированную платформу и та организует выпуск смарт-контрактов: фактически, цифровой документ в котором прописано кто кому сколько должен. Ну а платформа, собственно, организует обмен денег на контракты (ЦФА) и наоборот. Такой контракт легко проверить (потерять или забыть), но трудно подделать. Занять денег так проще и выгоднее чем выпускать облигации...

? Ну выводы из них конечно делать негоже, но вот такая картинка ставок по вкладам за последний год в топ-10 банков вышла. И правда снижение, что ли? В контексте регулярной рубрики "че-каво": ААА на год дадут ожидаемые 1-2% плюс к доходности вкладов...

? Конец года – время чтобы пополнить ИИС и в январе получить вычеты. Но с этого года у нас дифференцируемая шкала налогообложения и у всех разная ставка – так на какую сумму пополнять? Да, все писали, но никто же не помнит ведь – напоминаем. По новому ИИС-3 вычет за пополнение счета можно получить только с первых 400 000 ₽ по той ставке, по которой вы платите налог. То есть, если ставка у вас 13% (я уже запутался, это «вау, повезло!» или «фу, нищеброд!»??) – пополнив за 2025 год ИИС на сумму 400к и более, можно вернуть 52 000 ₽...

Все никак руки не доходили разобраться, что это за зверь такой. Делимся подробностями. Если коротко: ничего не понятно, но очень интересно! Запустили программу еще в начале 2024 года. Она представляет собой некий аналог негосударственного пенсионного фонда (НПФ) с государственной поддержкой. Чем отличается от ИИС Чем отличается от обычного пенсионного фонда Всего таких фондов сейчас зарегистрировано в ЦБ 38. Средняя доходность за 2024 у них была 10,1 %. Больше половины – обогнали инфляцию. Причем 25 из них в том числе работают в рамках обязательного пенсионного страхования...

Когда ты шестой раз пытаешься загрузить PDF-документ в онлайн-систему, а она отвечает “файл слишком большой”, ты сначала злишься. Потом грустишь. Потом начинаешь гуглить. А потом – если ты разработчик – просто идешь и пишешь свой инструмент. Собственно, привет. Я сделал bfit.ru – сервис для сжатия PDF прямо в браузере. Без регистрации, загрузок на сервер и прочего. Просто потому, что мне надоело страдать. История начинается с фото паспорта Если ты хоть раз пытался загрузить отсканированный документ – будь то паспорт, диплом или справка с работы – то ты уже в этой истории...

Кажется, что 300 рублей в месяц за очередную подписку – это просто мелочь, приятное дополнение к жизни, которое не бьёт по карману. Но если посчитать, сколько таких «мелочей» у нас в год, получается внушительная сумма, которую можно было бы использовать, скажем, для покупки облигаций. Да-да, вместо того чтобы беззаботно залипать в сериалах, можно было бы инвестировать эти деньги в что-то надёжное, со средней доходностью. Представьте себе: ежегодно вкладывая деньги в облигации (не супердоходные, но и не рисковые – то, что сердцу по карману), через 10 лет вы бы накопили приличный капитал...

Как мы уже говорили раньше, фонд облигаций – это такая структура, которая покупает сразу набор разных облигаций и продает его частями (паями). Это может быть удобно если вы решите например купить 100 разных замещающих облигаций с номиналом $1000. Или не хотите заниматься реинвестированием купонов и поступивших в результате погашения денег. При этом, так как купоны на руки вы не получаете, НДФЛ с них и не платится. А от налога на прирост стоимости (так же как и с облигацией) можно отвертеться при помощи ИИС...