Найти в Дзене
1 день назад
 • Вы подписаны

Полипласт. Что происходит с бизнесом, откуда паника? Держать облигации или выходить?

Разберёмся в причинах недавнего падения облигаций. И попробуем понять, что будет дальше. Выглядит достойно. Не зря у эмитента рейтинг А. Мы видим компанию, которая много лет инвестировала в бизнес. Стройка заканчивается, деньги начинают поступать. Операционно бизнес улучшается. Долговая нагрузка стабилизировалась. Денежный поток вышел в плюс. Но долг огромен, запас между операционным потоком и процентами небольшой. Любой сбой — и равновесие рушится. И это не было бы проблемой, если бы ситуация на рынке облигаций не была такой нервной, как сегодня...

4 дня назад
 • Вы подписаны

Роснефть 2П 2026. Прибыль падает 3-й год подряд. Спасут ли запуск Восток Ойл и дорогая нефть? Стоит ли держать акции?

С тех пор, как я писала о Роснефти в прошлый раз, ситуация стала хуже. Намного. Несмотря на то, что прошлый год был очень слабым. Падение прибыли продолжается даже несмотря на низкую базу прошлого года. А тут ещё санкции очередные, регулярные атаки на НПЗ и танкеры. Ну и ЦБ не даёт расслабиться — высокая ставка всё ещё с нами. С другой стороны, наконец-то удалось выдавить первую нефть Восток Ойла. Историческое событие, кстати, без всяких шуток. Ну и рубль чуть-чуть ослаб, а цена на нефть держится высоко в последнее время...

1 неделя назад
 • Вы подписаны

Балтлиз. Актуализируем график погашений. Что уже прошло, что ещё ждём. Что будет на встрече с инвесторами во вторник

Ранее разбирали график погашений. Сентябрьский пик компания успешно прошла. Давайте посмотрим, что изменилось, что уже выплачено и какие цифры будут на столе у менеджмента на встрече с институционалами. Самый крупный сентябрьский транш — амортизация по БО-П19. 7 сентября эмитент погасил 33% номинала, это 3,3 млрд рублей, плюс купон. По БО-П10 амортизация прошла 10 сентября — это ещё около 0,8 млрд рублей тела долга. Итого за сентябрь с купонами — около 4,3–4,4 млрд. Компания справилась. Платёжная дисциплина сохранена, технического дефолта нет. После сентябрьских выплат у менеджмента есть примерно два месяца на сбор денег и работу с инвесторами...

1 неделя назад
 • Вы подписаны

Почему опасно держать облигации Самолёта в 2027? Будет ли дефолт? Что мы знаем про реструктуризацию? Ждать ли SPO?

В посте зафиксируем актуальные события и подумаем, что делать дальше. Если вы пропустили часть событий, напомню как мы оказались здесь: Судьба бизнеса сегодня зависит от итогов переговоров. Сами переговоры — хороший сигнал для коротких выпусков облигаций. Самолет не только не собирается банкротиться, а ещё и готовится к погашениям в начале 2027 года. Ранее менеджмент предупреждал, что без помощи банков не справиться. Сейчас обсуждается такой вариант: «Вхождение банка в капитал дочерних структур девелопера,...

Если нравится — подпишитесь
Так вы не пропустите новые публикации этого канала
Поддержите автораПеревод на любую сумму
Покупайте СтеллыИ дарите их
за контент