Barbados Bond$

Пока АО КН ФПК Гарант-Инвест (далее ГИ) занималось организацией голосования по рестракту 8 выпуска своих облигаций (единственного, не набравшего нужного количества голосов в первом раунде), в конце августа, достаточно тихо и незаметно для рынка, на одну из дочерних компаний ГИ - ООО "Стройтехносервис" (далее СТС) было подано заявление о банкротстве. Заявление о банкротстве подала ФНС, что достаточно неожиданно, так как ГИ продолжает текущую деятельность, имеет денежный поток от аренды и по идее критических проблем с налоговыми платежами возникнуть не должно было...

Еще один эмитент, бумаги которого занимают значительную долю в моем портфеле. Отчетность Фордевинд за 6 мес. 2025г. разбирал здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/529, отчетность за 2024г. разбирал здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/222 Кредитный рейтинг эмитента - ВВ+ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (октябрь 2025г.) Основные показатели за 9 мес.: 1. Процентные доходы - 2 465 млн. р. (+41,8% к 9 мес. 2024г.); 2. Процентные расходы - 991 млн. р. (+38,2% к 9 мес. 2024г.); 3. Оценочный резерв под ОКУ - 533 млн...

Продолжаю анализировать отчетность эмитентов за 9 мес. Сегодня рассматриваем Лайм-Займ. Отчетность этой компании из Новосибирска за 6 мес. разбирал здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/525 Кредитный рейтинг эмитента - ВВ+ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (ноябрь 2024г.). В течение месяца ожидаем обновления рейтинга эмитента. Основные показатели за 9 мес. 2025г.: 1. Процентные доходы - 5 636 млн. р. (-15,8% к 9 мес. 2024г.); 2. Процентные расходы - 456 млн. р. (+17,8% к 9 мес. 2024г.); 3. Оценочный резерв под ОКУ - 2 463 млн...

Продолжаем изучать отчетности эмитентов за 9 мес. 2025г. Сегодня разбираю Техно Лизинг. Взаимоотношения с эмитентом у меня неоднозначные, в прошлом году и по итогам 1 кв. 2025г. смотрел на него скорее негативно, так как наблюдал слабую динамику в показателях. Но летом, в последнем выпуске облигаций эмитента 1Р7, не удержался и купил бумаги на первичке с краткосрочно-спекулятивными целями, уж слишком доходность смотрелась интересно. В итоге неплохо прокатился и зафиксировал прибыль, продав в районе 105%, но оказалось, что рановато, и бумага на 108% сходила...

По состоянию на 25.10.25г. стоимость портфеля Барбадос составляет 1 244 645 р. (+0,8% за неделю). По итогам 256 дней проекта, портфель показывает доходность 34,9% годовых. Всю неделю облигационный рынок ждал заседания ЦБ РФ и переваривал очередной резкий поворот в геополитике. Решение ЦБ о снижении ставки до 16,5% оказалось достаточно неожиданным, но позитивный эффект от продолжения снижения ставки был подпорчен изменением прогноза ставки на 2026г. После пресс-конференции ЦБ стало понятно, что в декабре, в лучшем случае, ставку снизят еще на 0,5% и до февраля 2026г...