Barbados Bond$

Сегодня фокус на отрасль МФО, в первую очередь на лидеров розничного кредитования. В 2026г. должны были вступить в силу ряд регуляторных ограничений, но позже требования по обязательному использованию биометрии ЦБ РФ отложил до 01.01.27г. Сравним динамику показателей лидеров рынка. 1. МФК Быстроденьги (БД) Процентные доходы - 4 069 млн. р. (+58,1% к 1 кв. 25г.); Резерв под ОКУ - 2 979 млн. р. (+56,2% к 1 кв. 25г.); Чистые процентные доходы - 910 млн. р. (+79,5% к 1 кв. 25г.); Административные расходы - 1 160 млн. р. (+53,4% к 1 кв. 25г.); Чистая прибыль - 289 млн. р. (+44,5% к 1 кв. 25г.); Финансовые активы - 6 444 млн...

Продолжаю, как и обещал, раз в месяц рассказывать про дальнейшую судьбу портфеля Барбадос. Апрельский вариант портфеля был представлен здесь 👉 https://dzen.ru/a/adyKQn0JDDjEvGmK Что изменилось за месяц? По состоянию на 18.05.26г. стоимость портфеля составляет 1 430 438 руб. За один месяц и 5 дней с прошлого среза, портфель подрос на 3%, чему я очень рад. Если считать с самого старта проекта - 10 февраля 25г., то портфель продолжает показывать отличную доходность более 30% годовых (это я еще не учитываю списанные в январе налоги)...

Так как держу достаточно большую позицию в бумагах эмитента, решил квартальную отчетность более подробно рассмотреть. Тем более, что не разбирал годовую. Кредитный рейтинг эмитента - ВВ- со стабильным прогнозом от НКР (август 25г.). Ссылка на релиз 👉 https://ratings.ru/ratings/press-releases/Ideco-RA-140825/ Не самый высокий рейтинг от не самого уважаемого КРА, поэтому за эмитентом надо следить очень внимательно. Основные показатели за 1 кв. 26г.: 1. Выручка - 227 млн. р. (+3,2% к 1 кв. 25г...

Сегодня публикую основные показатели за 1 кв. еще одной группы лизингов, на следующей неделе перейду к другим отраслям. Показатели по другим лизинговым компаниям можно посмотреть здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/1125 и https://t.me/barbados_bond/1123 1. Балтийский лизинг Выручка - 10 668 млн. р. (🔻 -8,4% к 1 кв. 25г.); Чистая прибыль - 69 млн. р. (🔻 -94,8% к 1 кв. 25г.); ЧИЛ - 149 143 млн. р. (🔻 -7,8% за 1 кв. 26г.); Чистый долг - 158 190 млн. р. (🔻 -0,3% за 1 кв. 26г.); Денежные средства - 729 млн р...

По состоянию на 01.05.26г., стоимость нашего портфеля составляла 1 073 678 р. (см. таблицу ниже), соответственно, со старта проекта (12 января 26г.), стоимость портфеля увеличилась на 7,3%. За апрель портфель подрос на 2,5%, что считаю очень хорошим результатом. Структура портфеля на начало апреля здесь 👉 https://dzen.ru/a/adI4l8G1LFGH522q Основные изменения в портфеле за прошедший месяц: 1. Покупка бумаг Арлифт Интернешнл в сегменте ВДО. 2. Продажа бумаг АСГ Трансформаторен тоже в сегменте ВДО...

Продолжается публикация отчетностей эмитентов за 1 кв. 26г. Планирую публиковать основные показатели тех эмитентов, за которыми слежу с краткими комментариями. Сегодня очередная порция лизингов. 1. ТАЛК Лизинг Выручка - 554 млн. р. (⬆️ +18,6% к 1 кв. 25г.); Чистая прибыль - 37 млн. р. (🔻 -9,7% к 1 кв. 25г.); ЧИЛ - 5 623 млн. р. (🔻 -9,2% за 1 кв. 26г.); Чистый долг - 6 876 млн. р. (🔻 -2,4% за 1 кв. 26г.); Денежные средства - 101 млн р. ( 🔻 -56,4% за 1 кв. 26г.). 2. Транспортная лизинговая компания (ТЛК) Выручка - 489 млн...

На этой неделе ряд эмитентов раскрыли отчетность по РСБУ за 1 кв. 26г. Так как продолжаю изучать отчетность эмитентов за 25г., подробно разбирать отчетности за 1 кв. 26г. пока некогда, но решил, что можно приводить основные показатели в сжатом виде, чтобы была понятна тенденция. Возможно, что кого-то разберу подробнее. Сегодня пробежимся по самым шустрым лизингам, которые успели раскрыться за 1 кв. 26г.: 1. ДельтаЛизинг Выручка - 4 007 млн. р. (🔻 -8% к 1 кв. 25г.); Чистая прибыль - 743 млн. р. (🔻 -28,4% к 1 кв...

Продолжаю смотреть отчетность эмитентов, бумаги которых держу в портфеле. Сегодня смотрю КЛС-Трейд (Интерскол). Про компанию подробно писал здесь 👉 https://t.me/barbados_bond/36 Кредитный рейтинг эмитента - ВВ+ со стабильным прогнозом от НКР (июль 2025г.), ссылка на релиз 👉 https://ratings.ru/ratings/press-releases/KLS-Trade-RA-230725/ Основные показатели за 2025г. по РСБУ: 1. Выручка - 12 374 млн. р. (+103,1,0% к 2024г.); 2. Себестоимость - 9 278 млн. р. (+147,2% к 2024г.); 3. Коммерческие и управленческие расходы - 1 188 млн...

Второй день подряд изучаю отчетность эмитентов из Сибирского региона. Сегодня смотрим отчетность крупнейшего производителя тарного стекла в азиатской части РФ. Более подробно об эмитенте можно узнать на сайте компании 👉 https://sibstek.ru Кредитный рейтинг эмитента - ВВ- от АКРА, прогноз развивающийся (ноябрь 2025г.). Релиз 👉 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6290/ Основные показатели за 2025г.: 1. Выручка - 9 242 млн. р. (+21,9% к 2024г.); 2. Себестоимость - 5 509 млн. р. (+15,2% к 2024г...

После пятничного дефолта от Сибавтотранса, решил немного откорректировать график разбора отчетностей эмитентов и вне очереди посмотреть ЭТС, так как эмитент тоже работает преимущественно на нефтегазовый сектор, где в последние месяцы с новыми заказами и платежами было все не очень весело. Кредитный рейтинг эмитента - ВВВ+ от Эксперт РА со стабильным прогнозом (январь 2026г.). В феврале 2025г. рейтинг был понижен на 1 ступень, до этого с 2021г. был установлен на уровне А-. Релиз 👉 https://raexpert...

Сегодня смотрим отчетность Первоуральскбанка, ранее отчетность эмитента не разбирал. Банк по размеру активов находится во второй сотне российских банков (в районе 150 места), специализируется на кредитовании юридических лиц, факторинге и лизинговых операциях. Кредитный рейтинг эмитента - ВВ со стабильным прогнозом от Эксперт РА (октябрь 25г.), ссылка на релиз 👉 https://raexpert.ru/releases/2025/oct10c Основные показатели за 2025г.: 1. Процентные доходы - 2 999 млн. р. (+55,5% к 2024г.); 2. Процентные расходы - 2 070 млн...

Сегодня НКР отозвало кредитный рейтинг ПАО «ЕвроТранс» и прогноз по нему без подтверждения, ссылка на релиз 👉 https://ratings.ru/ratings/press-releases/EvroTrans-RA-140426/. Рейтинг отозван по инициативе эмитента. Вчера тот же финт проделало другое рейтинговое агентство НРА, ссылка на релиз 👉 https://www.ra-national.ru/press_release/eurotrans/43836/. На этот раз рейтинг отозван, так как резко закончилось действие договора. Причем только 9 апреля НРА установило рейтинг Евротрансу на уровне СС 👉 https://www...