Barbados Bond$

В первые дни после выхода РСБУ эмитента, разбирал отчетность в экспресс-варианте 👉 https://t.me/barbados_bond/1302 Это было еще до панических распродаж в бондах БалтЛиза. Когда зашевелились два клубных выпуска БалтЛиза 14 и 21, продал все облигации эмитента других выпусков и купил 14 выпуск по 95%, пока продолжаю держать. Не буду перечислять по второму кругу основные показатели БалтЛиза, выделю основные моменты, на которые обратил внимание. Из 39 страниц МСФО самое важное раскрыто в Примечании №5 (стр...

Подписчики часто спрашивают про мое отношение к конкретным эмитентам, почему продал или купил тот или иной актив. Стараюсь отвечать и в целом объяснять стратегию и свой взгляд на рынок. Считаю себя консервативным инвестором в ВДО (-: Зимой ожидания на 26г. были одни, летом ситуация изменилась и пришлось портфель немного перетряхнуть. Основная логика изменений в портфеле: 1. Снижение дюрации портфеля, длинные выпуски (более 1 года до погашения) покупаю минимально, в первичных размещениях участвую...

Сегодня смотрим отчетность ВДО-производственника. У этого сегмента заемщиков дела сейчас идут напряженно, поэтому приходится ежеквартально внимательно изучать отчетность. Кредитный рейтинг эмитента - ВВ- от АКРА, прогноз развивающийся (ноябрь 2025г.). Релиз 👉 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6290/ Основные показатели за 6 мес. 26г.: 1. Выручка: 4 801 млн. р. (+3,8% к 6 мес. 25г.); 2. Себестоимость: 2 800 млн. р. (+2,5% к 6 мес. 25г.); 3. Коммерческие и управленческие расходы: 708 млн...

Если дефолт Евротранса был распределен во времени и длился в явном виде с февраля (первый арест счетов от ФНС), то дефолт ОилРесурса случился раньше ожидаемого и был неожиданным по таймингу, хотя и предсказуемым в принципе. Начиная с пятницы продолжаются распродажи во многих бумагах сегмента ВДО, особенно сильно упали облигации эмитентов с не очень хорошим сентиментом, где была максимальная концентрация спекулятивных инвесторов, которые ищут на рынке высокие купоны(доходности). Ситуацию усугубляет новый виток эскалации вокруг СВО и удары БПЛА по складам Озона...