Просто Бонд

Судя по реакции рынка, новость о снижении ключевой ставки до 18% никого не воодушевила. Ну снизили — молодцы, возьмите с полки пирожок. Посмотрим, что скажет о своем решении ЦБ и какие вопросы не дают покоя экономическим журналистам. Как обычно - заумные слова выкидываем, суть оставляем. Приятного чтения. 😁 Ну что, дождались? Получите снижение ключевой ставки до 18%. Почему снижение, а не повышение 😀 и почему до 18%: В итоге, из-за быстрого роста цен на еду всем кажется, что творится ужас и инфляция зашкаливает...

Продолжаем обсуждать доходности. Сегодня поговорим о доходности к оферте. Оферты — любимые грабли начинающих инвесторов. Откуда знаю? Сам такой был. 😅 Открываешь приложение брокера, выбираешь облигацию с наибольшей доходностью и датой погашения лет через 10 — покупаешь. Довольный, что удачно пристроил свои денежки на ближайшие десять лет, идёшь заниматься другими делами. Ну просто молодец! 😁 А потом начинают выясняться подробности. Оказывается, Мосбиржа показывает не доходность к погашению (как мы наивно думали), а штуку, которую они называют эффективной доходностью...

Если до погашения облигации осталось меньше года, не верьте доходности, которую показывает Мосбиржа. И брокерским приложениям не верьте. Они берут данные биржи. – Это почему? 😳 Поясни. – Проще показать на примере. Представим ситуацию. У нас закончился банковский депозит. На счёт свалилась куча денег. Возникла проблема: что с ними делать. Кто-то скажет: "Мне бы ваши проблемы". Но мы тут инвесторы, и вариант "всё махом прокутить" не рассматриваем. 😁 Остаётся два варианта: опять на депозит или попробовать инвестнуть...

Попались на глаза бескупонные (дисконтные) облигации Сбера. Присмотрелся – бумаги из серии "следите за руками" 😁 и классный пример, почему полезно понимать, что такое YTM. У Сбера есть интересные облигации. Их особенность в том, что у них нет купонов. Вместо купонов Сбер предлагает купить эти бумаги по сниженной цене (с дисконтом), а гасить будет, как полагается, по номиналу. – Вопрос: стоит ли с этими облигациями связываться? – Зависит от того, что мы с этого заработаем. Смотрим один из свежих...

У облигаций куча доходностей. Продолжаем разбирать, зачем их столько и какая из доходностей на самом деле гарантирована. В прошлый раз разобрались, как считать доходность от купонов (ссылка в конце). Но облигации интересны не только купонами. У облигаций есть замечательное свойство – её можно купить дешевле номинала, а при погашении получить полный номинал. То есть, влетаем на рынок, видим ОФЗ 26212 по 843,42 ₽ (цена на 24.06.2025), хапаем и записываем на бумажке – Минфин мне должен тысячу рублей, вернёт в январе 2028 года...