Bitkogan

🏠 Как заработать на квартиру в Москве с несколькими миллионами в кармане? Вспомнил историю знакомого, который за 10 лет дошел от нулевого капитала до однушки в Москве. Схема простая, но требовала терпения и железных нервов. Шаг 1-3: Региональная «лестница» (2010-2020) Товарищ начал с ипотеки на однушку в регионе — купил на котловане, дождался сдачи, продал. Затем повторил с двушкой, потом с трешкой. Каждый цикл занимал 3-4 года. Квартиры росли в цене в полтора раза, плюс он сдавал их в аренду между сдачей дома и продажей. Все делал под руководством риелтора — покупал с отделкой от застройщика, что позволяло сразу заселять жильцов. Финальный шаг: Москва (2020) Накопленный капитал знакомый потратил на однушку в Москве. Правда, совершил ошибку — использовал в оплате ипотеки маткапитал, что теперь затрудняет продажу из-за долей детям и согласований с опекой. Варианты решения и тут, конечно, есть. А что сейчас, осенью 2025-го? Рынок недвижимости застыл в ожидании: ключевая ставка давит на спрос, но цены держатся за счет инфляции. Также произошло важное изменение: региональные девелоперы показывают результаты лучше, чем московские гиганты, а деньги текут в города с ВПК. Пример: цена на квартиру в Челябинске за год подскочила с 30 до 170 тыс. руб. за квадрат — такого роста в Москве не увидишь. Ждать падения цен на первичку? Ожидаем, что сделки на первичном рынке сократятся в пределах 10-15%, но при этом цена квадратного мера может вырасти примерно на аналогичные значения. То, что цены пойдут вниз, ждать не стоит, скорее, возможно лишь небольшое снижение темпов роста. Можно ли повторить историю моего знакомого? Серьезного уменьшения ключевой ставки и возврата к ипотечным ставкам в 9-12% ждать пока не приходится. Без доступной ипотеки схема «купил на котловане — продал дороже» работает в разы хуже. Да и с введением эскроу-счетов надбавка за риск при покупке на ранней стадии существенно снизилась. Если Банк России продолжит снижать ставку, рынок оживет, но при остановке или росте ставки сектор замедлится — девелопмент крайне чувствителен к стоимости денег. Где искать возможности? Некоторые эксперты теперь рекомендуют смотреть не на карту метро Москвы, а на карту России — покупать там, где расположены военно-промышленные комплексы. Люкс-недвижимость в Москве остается стабильной, а вот бизнес-класс проседает — лучше брать комфорт-класс или элитный сегмент. Для приумножения капитала я бы обратил внимание на рынок облигаций, фонды и отдельные акции. А недвижимость лучше использовать для сохранения капитала. Отложенный спрос может выстрелить лишь в 2027-2028 годах. Получается, что сейчас на российском рынке недвижимости много нюансов: надо понимать где покупать, какой объект, да и сам рынок должен расти. В общем, тривиальных и гарантированных решений тут нет. Кстати, можно мыслить и менее глобально: вкладываться поначалу в машиноместа, кладовые, земельные участки и прочие небольшие объекты. Но об этом поговорим отдельно. Вывод: Та самая схема 2010-х больше не работает. Ставки убили доступную ипотеку, региональный рынок для многих стал интереснее столичного, а быстро разогнать капитал через недвижимость теперь почти невозможно. Если хотите инвестировать именно в квартиру, думаю, проще найти интересные кейсы в регионах.

ЛУКОЙЛ и «Спартак»: как уйти от санкций? Недавно ЛУКОЙЛ попал под санкции США. При этом компания является владельцем 100% акций самого популярного в РФ футбольного клуба «Спартак» (Москва). Многих эта тема, как я выяснил, волнует. Вопрос вроде бы спортивный, но на деле — глубоко экономический. Как скажутся санкции на «народной команде», на финансировании, на трансферах? ➡️В числе прочего, ЛУКОЙЛу запрещены любые сделки с компаниями из Штатов. Но это не самое важное — легионеры из MLS в России, мягко говоря, непопулярны. Основное, что может повлиять, это вторичные санкции, которые США могут наложить на компании или иностранные клубы, сотрудничающие со «Спартаком» как дочерним активом ЛУКОЙЛа. ➡️На финансировании клуба внутри РФ санкции, разумеется, никак не скажутся. А вот что касается международного трансферного рынка… «Спартак» в последнее время был там чрезвычайно активен: состоялось сразу несколько крупных трансферов из клубов разных стран: ◾️Жедсон из «Бешикташа» (Турция) ◾️Джику из «Фенербахче» (Турция) ◾️Ву из «Ренна» (Франция) ◾️Барко из «Ривер Плейт» (Аргентина) ◾️Ливай Гарсиа из АЕКа (Греция) Как видите, география весьма широкая. Плюс, игроков еще надо и продавать, в том числе, заграницу. Что же будет теперь? Есть ли выход из сложившегося положения? На самом деле в российском футболе уже были подобные кейсы: «Динамо» и ВТБ, ЦСКА и ВЭБ.РФ. 1️⃣Первые выкрутились изящно: передали клуб во владение дружественной организации — Всероссийскому физкультурно-спортивному обществу «Динамо» (не под санкциями), через которое ВТБ теперь финансирует клуб. 2️⃣В случае с ЦСКА ситуация была гораздо сложнее, потому что и сам клуб попал в SDN-лист. Армейцы вынуждены делать всевозможные «финты ушами», чтобы покупать и продавать игроков за рубеж. Тем не менее это удается через различные обходные схемы. Даже тренера нового выписали из Швейцарии. 💭Скорее всего, ЛУКОЙЛ поступит по примеру ВТБ: передаст 50%+1 акций какой-либо дружественной структуре и продолжит финансировать «Спартак» через нее. Это касается и трансферов, и выплат футболистам и их агентам. Однако делать это желательно побыстрее, учитывая, что клуб хочет уволить главного тренера Деяна Станковича и нанять на его место другого иностранца. Пока же с этим могут возникнуть проблемы. Кто может быть следующим? Напрашивается вариант «Зенита» и «Газпрома». Газовый гигант пока не попадал ни под какие санкции, но ничто не вечно под луной. Особенно учитывая геополитическую обстановку.

ЛУКОЙЛ продает свои зарубежные активы Появилась важная новость: «ЛУКОЙЛ получил от Gunvor предложение о приобретении зарубежных активов и принял его». Напомним, ЛУКОЙЛ попал под блокирующие санкции, а менеджмент компании изъявил намерение продать свои зарубежные активы. Ждать пришлось недолго. Однако здесь вопросов больше, чем ответов. Будет ли ЛУКОЙЛ продавать все, что у него есть за рубежом, или оставит часть? Если ЛУКОЙЛ избавляется от всего зарубежного, то: ◽️⁠Теряет 25% своей нефтепереработки. ◽️⁠Теряет почти половину бизнеса АЗС. ◽️⁠Теряет порядка 5% от добычи нефти. Если удар по добыче несущественный, то лишение четверти нефтепереработки может быть болезненным. С одной стороны, ЛУКОЙЛ может выручить неплохие деньги. Предполагаем, что речь не идет о колоссальных дисконтах 50-70%. Скорее всего, скидка будет гораздо меньше. Это позволит компании нарастить свою денежную позицию. С другой стороны, как уже сказали, это удар по операционному бизнесу. Также не стоит забывать, что на проведение операции потребуется разрешение OFAC. Это сложный и длительный процесс, поэтому надеяться на 100%-й успех не стоит. ➡️Пока что продажа активов видится как краткосрочный позитив для акций. Если пройдет все гладко, то, вероятнее всего, откроется окошко для выплаты дивидендов.

🥇Золото упало на 10%. Пора покупать? Друзья, всем привет! Столь резкое снижение цен на золото случается нечасто, и рука, как говорится, тянется к кнопке. Но сначала давайте разберемся, что происходит. На прошлой неделе котировки взлетали до $4380, после чего резко развернулись. Разворот этот совпал со сменой направления потоков средств в золотые ETF. Инвесторы выводят деньги уже 6 дней подряд, и вывели суммарно более $6 млрд. Так что давно ожидаемая коррекция случилась. Вопрос, насколько глубокой и продолжительной она будет? Блумберг отмечает рост волатильности, что типично, когда движения на рынке в большей степени определяются спекулянтами. Вчера вечером глава ФРС их немного разочаровал тем, что не обещал твердо еще одно снижение ставки в декабре, из-за чего цены просели сразу на 1,5%. ➡️ Разумеется, если рынок чего-то очень хочет, то Пауэлл выполняет. Но в любом случае этот вопрос подвисает до декабря, а сейчас спекулянтам остаются технические ориентиры. ◽️Мощных естественных поддержек вплоть до прежних максимумов в районе $3500 или чуть выше у цен нет. Слишком уж быстро росли. Так что исключать того, что коррекция прошла лишь полпути, нельзя. Но все же более вероятно, что спрос вернется раньше. Ведь фундаментальные причины роста никуда не делись. Американский госдолг продолжит расти, доверие к доллару — снижаться, поиск альтернатив Treasuries — продолжаться. Сегодня утром Трамп тепло поговорил с Си. Но мы-то лучше других знаем, что дружественная беседа не означает решения серьезных разногласий. А заявления Трампа о ядерных испытаниях точно не способствуют снижению глобальной напряженности, усиливая защитную роль золота. Так что спекулянты могут попробовать поймать дно, которое может быть на 5-10% ниже. Но те 10%, что цены уже прошли от максимума, дают неплохую возможность для формирования новой позиции. В наших стратегиях в приложении мы уже начали.

🇷🇺Рынок РФ: что делать? Учитывая текущую неблагоприятную конъюнктуру на фондовом рынке РФ, мы приняли решение сократить долю акций в наших российских стратегиях. При этом, речь не идет об агрессивных продажах. Действовать будем без спешки и точечно. Основные причины остаются прежними: 1️⃣Геополитика. Просвета здесь пока не видно. Все инициативы, которые были предприняты «миротворцами», не принесли никакого результата. Ситуация близка к тупиковой. Впрочем, внезапные изменения вполне могут последовать, но пока предпосылок к этому нет. 2️⃣Денежно-кредитная политика ЦБ. В пятницу регулятор неожиданно снизил ключевую ставку до 16,5%, но сохранил крайне осторожный тон, фактически не обещая дальнейшего смягчения политики. Нейтральный сигнал ЦБ указывает на неопределенность в отношении дальнейших шагов. Среди акций, в которых мы намерены сокращать позиции, — в числе прочих — такие компании, как «Роснефть», ЛУКОЙЛ, «Транснефть-преф». «Роснефть» сокращаем на фоне санкций. Не ждем здесь больших дивидендов, но не исключаем, что компания может возобновить программу байбэка на уровнях 360-370 руб./акция. Обычно в такие моменты это создает поддержку в котировках. Также после введения санкций снижаем долю ЛУКОЙЛа (LKOH). Позицию в префах «Транснефти» планируем также снизить лишь частично. В целом компания по-прежнему привлекательна за счет высокой дивидендной доходности, низкой стоимостной оценки. ➡️ Полученные денежные средства планируем перекладывать в фонды ликвидности и в интересные выпуски облигаций. 💰Более полную информацию по нашим действиям получат подписчики приложения bitkogan. Аналитика и сделки — в разделе «Фабрика идей».

Деньги не пахнут? Как известно, деньги не растут на деревьях. Зато их можно делать из чего угодно — в зависимости от ваших талантов, совести и законопослушности. Китайская компания New Horizon Health разработала первый в Китае неинвазивный тест для раннего выявления рака толстой кишки. Тест получил одобрение регулятора и использовался в больницах. Сама же New Horizon Health гордилась своей «самой большой в мире коллекцией образцов кала». ➡️И жили бы все долго и счастливо, если б не вскрылось, что New Horizon Health завышала свою выручку примерно в 10 раз, манипулируя своей «биобазой». ◾️Публичная компания, аудитор Deloitte, самый громкий скандал в медицинском корп. секторе Китая за последнее десятилетие. ◾️Как New Horizon Health делала выручку из 💩 — рассказали в приложении Bitkogan. Статья в открытом доступе в разделе «Аналитика».