⌛ ПАО АФК «Система» представляет собой публичную российскую инвестиционную компанию, обладающую диверсифицированным портфелем активов в ряде ключевых отраслей экономики, включая телекоммуникации, высокие технологии, розничную торговлю, электронную коммерцию, лесопереработку, сельское хозяйство, недвижимость, туризм и сектор медицинских услуг.
Сбор заявок 29 мая
11:00-15:00
размещение 2 июня
- Наименование: Система-002Р-14
- Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Негативный»)
- Купон: до 18.00% (ежемесячный)
- Срок обращения: 5 лет
- Объем: 5 млрд.₽
- Амортизация: нет
- Оферта: да (Пут через 2 года)
- Номинал: 1000 ₽
- Организатор: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк, МТС-Банк
- Выпуск для всех
✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб
📊 Финансовые показатели
МСФО за 2025 год
К предыдущему периоду:
🟢Выручка (+8,2%)
🔴Чистый убыток -232 490 млн (x20)
🔴Капитал (-x3)
🟡EBITDA 306 184 млн (-3,6%)
Денежный поток от ОД
+117 416 млн (+1 139 млн)
Рентабельность по EBITDA 23%
⚖️ Долговая нагрузка
Облигационный долг 341 млн
Чистый долг 1 592 880 млн (+7%)
ЧД/EBITDA 5,20 | 4,69
ЧД/Капитал отрц | 16,4
🔴Коэффиц. покрытия: 0,78
🔴Коэффиц. ликвидности: 0,57
🔴Обязательства/Активы: 104,1%
💼 Последние выпуски облигаций
🔷Система-002Р-06 (17,75%)
▪️Доходность ~ 16,4%
▪️Цена 104,3%
▪️Длина 2
ISIN RU000A10DPW4
🔷Система-002Р-07 (КС+4,50%)
▪️Доходность ~ 17,4%
▪️Цена 101,1%
▪️Длина 1,5
ISIN RU000A10DPV6
🔷Система-002Р-12 (17,50%)
▪️Доходность ~ 18%
▪️Цена 101,3%
▪️Длина 1,7 (пут 21.02.28)
ISIN RU000A10EE87
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности холдинговой компании ПАО АФК «Система» на уровне ruAA- и изменило прогноз по рейтингу на негативный.
01.07.25
Первичный выпуск облигаций
Уже вышли другие разборы:
РЖД (дисконт (10%)+10,75%) | СПМК (18,00%) | Легенда (до 19,50%) | МТС (КС+2,00%) | Алроса (до КС+1,65%) | Ростелеком (дисконт (75%)+4,50%) | Трансмашхолдинг (до КС+2,10%) | Инарктика (до КС+3,50%) | Брусника (до 21,25%) | Мегафон (до 13,50%) | Рольф (до 19,50%) | Южноуральский ЛЦ (23,50%) | Пионер-лизинг (26,50%) | ПИР (до 25,50%) | ТЛК (26,00%) | Полипласт (до 17,75%) | Реиннольц (до 25,50%) | РусГидро (до КС+1,60%) | ТрансКонтейнер (до 16,50% | до КС+2,75%) | Идель нефтемаш (27,00%)
Не забудь подписаться и поставить лайк, спасибо!❤️
#Система #Облигации