Друзья, приветствую вас! Мы с вами продолжаем изучать стратегический анализ, чтобы подготовиться к стратегическому синтезу и принимать решения по развитию бизнеса не только на основе субъективных ощущений, но и объективных количественных показателей.
Мы знаем, что любая организация обладает разнообразными ресурсами: материальными и нематериальными. И не только знаем, но даже провели аудит наших ресурсов при построении текущей бизнес-модели компании. В результате мы перечислили все ресурсы, имеющиеся у нас на данный момент. Напомню, что это материальная инфраструктура, технологическая платформа, нематериальные активы, финансовые ресурсы, текущие активы, человеческие ресурсы. Но как их проанализировать? С чего начать? Задача кажется на первый взгляд неподъемной.
Здесь надо определиться: что нас, прежде всего, интересует и какую информацию для анализа мы хотим получить. И после этого, возможно, сфокусироваться на более узких задачах. Например, провести оценку стоимости тех или иных материальных активов, их рентабельности и оборачиваемости. Или большее внимание уделить оценке человеческих ресурсов: компетенций, мотивации, лояльности, удовлетворенности, производительности труда. Направлений для анализа может быть много. Все зависит от нашего желания и наших возможностей.
При анализе ресурсов нас должна интересовать первым делом их стоимость: во что они обходятся нашей компании? Это поможет нам выявить «черные дыры» - ресурсы, безвозвратно поглощающие другие ресурсы (время, деньги, внимание) и не приносящие нам ощутимой пользы. Но важно понимать не только, что и сколько стоит, но и что это нам дает. Другими словами, надо смотреть не только на стоимость, но также на эффектность и эффективность использования ресурсов. Ресурсы могут быть супердорогими, но, благодаря высокой эффективности, эффект от их применения может быть еще выше. Ведь все относительно.
Эффективность ресурсов может выражаться, например, в их рентабельности, т.е. в их способности генерировать прибыль для компании. Кроме этого, важной характеристикой эффективности является оборачиваемость ресурсов или, проще говоря, интенсивность их использования. Например, оборотные активы (деньги и запасы) могут тихо лежать на складе или в сейфе и терпеливо ждать своего часа или постоянно «крутиться» и работать на благо компании. Или внеоборотные активы (оборудование, транспорт, недвижимость и т.д.) могут пылиться, простаивать и скучать без дела или быть постоянно загружены полезной работой. Поэтому, очевидно, что необходимо оценивать и анализировать загруженность ресурсов, которую можно измерить по определенным показателям. Вместе с тем, интересно посмотреть не только загрузку, но и производительность ресурсов, т.е. какой они выдают результат на выходе в единицу времени с учетом количества задействованных ресурсов (людей, рублей, кв. метров и др.). В общем, анализировать ресурсы можно с разных ракурсов. Все зависит от наших целей, наших аналитических возможностей и нашей любознательности.
Возьмем за основу указанные выше четыре направления анализа: стоимость, рентабельность, оборачиваемость, загруженность, производительность. Конечно, далеко не все ресурсы есть возможность (да и смысл) по этим направлениям «оцифровывать», но для разных типов ресурсов уже есть прочная теоретическая база (спасибо умным людям всех времен и народов) и специальные показатели, по которым мы можем это сделать.
1. Стоимость ресурсов. Оценить стоимость того или иного ресурса за определенный период несложно. Надо просто считать, сколько он съедает наших денег. Это может быть амортизация плюс все текущие расходы на «эксплуатацию», поддержание жизнеспособности и, если необходимо, совершенствование данного ресурса. Например:
- «стоимость человеческих ресурсов» - все расходы, связанные с персоналом: заработная плата, льготы, страхование, подбор и отбор, оценка, стимулирование труда, командировки, корпоративная культура, обучение и развитие и др.;
- «стоимость надвижимости» (офис, производственные и складские помещения, земельные участки и др.) - расходы на аренду, коммунальные платежи, охрану, уборку, ремонт и т.д.
- «стоимость транспортных средств» - расходы на бензин, техобслуживание и ремонт, запчасти, страховки, лизинг или аренду, штрафы, амортизация и пр.
- «стоимость производственного оборудования» - расходы на электроэнергию, техническое обслуживание и ремонт, запчасти, амортизацию и др.
- «стоимость текущих активов» - расходы на закупку сырья, материалов, комплектующих, товаров для перепродажи;
- «стоимость финансовых ресурсов» - проценты по займам и кредитам;
- «стоимость нематериальных активов» - все затраты, связанные с приобретением, созданием и использованием тех или иных нематериальных активов (интеллектуальной собственности, технологий, программных продуктов, брендов, товарных знаков и др.).
Если мы умеем оценивать стоимость ресурсов, то необходимо отслеживать ее динамику как в рублях, так и в долях (%) относительно общей стоимости всех активов организации.
2. Рентабельность ресурсов. Если некоторый ресурс непосредственно генерирует некоторую прибыль от продажи продуктов, произведенных с помощью этого ресурса, то мы можем подсчитать его рентабельность или прибыльность, используя общую формулу:
Рентабельность ресурса = Прибыль от ресурса / Стоимость ресурса × 100%,
где Прибыль от ресурса – это может быть та или иная прибыль (маржинальная, коммерческая, операционная, чистая) в зависимости от типа ресурса и особенностей его применения; Стоимость ресурса – все расходы, связанные с использованием данного ресурса (как их оценивать, мы уже знаем).
На основе общей формулы для разных типов ресурсов при расчете их рентабельности могут учитываться те или иные нюансы и тонкости. Например:
- Рентабельность персонала = Чистая прибыль / Расходы на персонал (ФОТ, обучение и др.) × 100%.
- Рентабельность оборудования = Прибыль / Стоимость оборудования × 100%, где Прибыль – это прибыль от продажи продуктов, произведенных на данном оборудовании; Стоимость оборудования – общие расходы на эксплуатацию оборудования за период (амортизация, электроэнергия, ТО и ремонт, зарплата персонала и пр.).
- Рентабельность транспортных средств = Прибыль / Стоимость транспортных средств × 100%, где Прибыль – это прибыль, полученная от использования транспортных средств; Стоимость транспортных средств – общие расходы на эксплуатацию транспортных средств за период (амортизация, топливо, страховки, ТО и ремонт, зарплата персонала и пр.).
- Рентабельность текущих активов (по балансу) = Чистая прибыль / Средняя стоимость текущих активов × 100%, где Средняя стоимость текущих активов = (Стоимость текущих активов на начало периода + Стоимость текущих активов на конец периода) / 2.
Возможны и другие примеры. В каждом конкретном случае в зависимости от особенностей того или иного ресурса надо разрабатывать свою методику оценки рентабельности.
3. Оборачиваемость ресурсов. Как мы уже знаем, оборачиваемость активов характеризует интенсивность их использования и анализируется она для того, чтобы наши активы не «залеживались», не «застаивались», не «засиживались», а постоянно работали и приносили пользу.
3.1. Для оценки оборачиваемости текущих активов используются хорошо известные коэффициенты оборачиваемости, рассчитываемые на основе общей формулы:
Коэффициент оборачиваемости текущих активов = Выручка от продаж / Средняя стоимость текущих активов, где Средняя стоимость текущих активов - средние суммарные текущие активы (обычно определяются как среднее от стоимости текущих активов на начало и конец отчетного периода).
Также могут использоваться более понятные и удобные для восприятия т.н. периоды оборота, например:
- период оборота запасов сырья,
- период оборота запасов товаров,
- период оборота дебиторской задолженности,
- период оборота готовой продукции и другие.
Сейчас не буду приводить их формулы. Они хорошо известны, и вы легко их найдете в специальной литературе. Ясно одно: оборачиваемость надо считать, анализировать и думать, как ее повысить, если нас что-то не устраивает. Текущие активы должны крутиться быстро и создавать обильный денежный поток для компании.
3.2. Для оценки оборачиваемости внеоборотных активов можно использовать стандартные формулы расчета на основе их балансовой стоимости. В данном случае все коэффициенты оборачиваемости показывают, сколько раз в выручке компании произошел «оборот» средней стоимости актива. Общая формула имеет вид:
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов = Выручка от продаж / Средняя стоимость внеоборотных активов, где Средняя стоимость внеоборотных активов - средние суммарные внеоборотные активы (обычно определяются как среднее от стоимости внеоборотных активов на начало и конец отчетного периода).
В каждом конкретном случае эту формулу надо адаптировать к особенностям того или иного ресурса. Например, если у вас транспортная компания со своим автопарком или авиапарком, то можно посчитать:
Оборачиваемость транспортных средств = Выручка от продаж / Стоимость транспортных средств, где Выручка от продаж - выручка от продаж, полученная именно от использования транспортных средств (у вас может быть и другая выручка); Стоимость транспортных средств = (Балансовая стоимость транспортных средств на начало периода + Балансовая стоимость транспортных средств на конец периода) / 2.
4. Загруженность ресурсов. Помимо оборачиваемости, важным показателем эффективности использования ресурсов является их загрузка или загруженность (workload). Она показывает, насколько на самом деле наши активы являются активами не на словах, а на деле, т.е. в какой степени они загружены работой, а не простаивают и пожирают наши деньги. Ведь, если какой-то ресурс не используется, за него все равно надо платить (например, аренду или зряплату).
Универсальной формулы здесь не существует. Различные коэффициенты загрузки должны учитывать специфику тех или иных ресурсов и обычно считаются:
- либо, как доля времени использования ресурса в общем фонде рабочего времени для этого ресурса;
- либо, как количество используемых ресурсов относительно всех имеющихся ресурсов данного типа;
- либо, как среднее время простоя ресурса за какой-то период;
- либо как-то еще.
В любом случае показатели загруженности должны так или иначе подсвечивать нам недогрузку, нормальную загрузку или перегрузку соответствующих ресурсов. Например, наиболее известны следующие показатели:
- Коэффициент использования производственных мощностей (КИПМ) = Фактическая производственная мощность за период t / Потенциальная производственная мощность за период t × 100%.
Эту формулу можно адаптировать не только для производственного оборудования, но и для расчета загрузки складского оборудования, транспортных средств, объектов недвижимости и других ресурсов.
- Коэффициент загрузки транспортных средств(OLF) = Фактическая загрузка транспортных средств / Стандартная загрузка транспортных средств (по весу или объему) × 100%.
- «Пустые мили» (EM) = Расстояние, пройденное транспортными средствами без загрузки / Общее расстояние, пройденное транспортными средствами × 100%.
- Коэффициент простоя оборудования = (Плановое время работы оборудования - Фактическое время работы оборудования) / Плановое время работы оборудования × 100%.
Эту формулу также можно адаптировать для разных видов оборудования: производственного, складского, лабораторного, транспортных средств и т.д.
- Коэффициент загрузки склада = Фактически используемая площадь или объем склада / Общая площадь или объем склада × 100%.
- Коэффициент использования рабочего времени= (1 - Общее количество человеко-часов отсутствия работников за период / Среднесписочная численность сотрудников за период × Рабочее время за период) × 100%.
- Коэффициент загрузки гостиницы = Количество проданных номеров-ночей за период / Количество доступных номеров-ночей за период × 100%.
- Коэффициент загрузки пассажирских кресел= Фактически выполненный объём перевозок (в пассажиро-км) / Максимальный объем перевозок (в пассажиро-км) × 100%.
Это всего лишь примеры. В каждой отрасли существуют свои показатели загруженности ресурсов.
5. Производительность. Производительность тесно связана с оборачиваемостью и загруженностью ресурсов, но она показывает, скорее, не интенсивность, а результативность их использования. Конечно, в большинстве случаев, чем выше интенсивность, тем выше и производительность. Но не всегда. Например, все сотрудники у нас чем-то заняты, никто не прогуливает и не сидит без дела (загрузка высокая), а результата нет (производительность низкая). Или склады забиты товарами до потолка (загрузка высокая), а товарооборота нет (производительность низкая). И подобные примеры можно продолжать. Поэтому для анализа производительности мы должны выбрать метрики, характеризующие некий полезный результат, получаемый в расчете на единицу того или иного ресурса. Тогда общая формула имеет вид:
Производительность ресурса = Полезный эффект / Объем ресурса,
где Полезный эффект – некоторый полезный результат, производимый с помощью данного ресурса (в рублях, штуках, тоннах и т.д.); Объем ресурса – количество используемых ресурсов данного типа (людей, единиц оборудования, квадратных метров и т.д.).
На основе этой формулы рассчитываются разнообразные показатели производительности для различных типов ресурсов. Например:
Производительность труда
- Выручка на сотрудника, RPE = Выручка от продаж / Средняя численность персонала за период, ₽;
- Прибыль на сотрудника = Чистая прибыль / Средняя численность персонала за период, ₽,
где Средняя численность персонала за период = (Фактическое количество сотрудников на начало периода + Фактическое количество сотрудников на конец периода) / 2.
Производительность торговых и коммерческих помещений
Выручка на 1 м2 = Выручка от продаж / Площадь помещений, ₽.
Производительность складских помещений
Товарооборот на 1 м2 = Товарооборот на складе / Площадь склада, ₽ или тонны.
Производительность авиатранспорта
Доход на кресло-километр = Выручка от продаж / (Общее количество перевезенных кресел, шт. * Общая дальность полетов, км), ₽.
Производительность стоматологической клиники
Доход на кресло = Выручка от продаж / Количество доступных кресел для пациентов, ₽.
Производительность оборудования
Коэффициент производительности оборудования(EPS) = (Выпуск продукции / Рабочее время) / Идеальная норма производства,
где Идеальная норма производства - максимальный объем производства на данном оборудовании в единицу времени при оптимальных условиях.
Производительность грузового транспорта
Коэффициент производительности транспортных средств= Объем перевозок (тонно-км) / Количество транспортных средств, тонно-км.
Производительность гостевого зала в ресторане
Выручка со стола = Выручка от продаж / Количество столов, ₽.
Производительность номерного фонда в гостинице
Доход на доступный номер (Revpar) = Выручка от продаж / Количество доступных номеров, ₽.
Конечно, возможны и другие показатели. Понятно, что все показатели эффективности использования ресурсов (рентабельности, оборачиваемости, загруженности, производительности) так или иначе коррелируют между собой, но все-таки измеряют эффективность ресурсов с разных ракурсов. Поэтому полезно для разных типов ресурсов разработать свой набор аналитических показателей и посмотреть, что же они нам показывают «не любопытства ради, а пользы для». В контексте стратегического анализа это важно для того, чтобы выявить наличие или отсутствие системных проблем или «патологий» с использованием тех или иных ресурсов, чтобы подумать, почему это происходит, и что нам с этим делать дальше. В итоге мы можем отказаться от каких-либо неэффективных ресурсов или запустить проекты с целью их наращивания и развития. А это уже стратегические решения.
👉 Еще больше полезной управленческой информации в телеграм-канале "Стратегия & Бизнес-модели"!