Друзья, приветствую вас на очередном шаге инвестиционного марафона!
Знаете, есть ощущение, что рынок решил взять бессрочный отпуск, а мы, как верные смотрители маяка, продолжаем нести вахту в преддверии шторма . Прошедшая неделя стала триумфом пессимизма: индекс так и не смог зацепиться за 2800, скатившись к 2725. Расти ему по-прежнему не на чем, да и некуда. Экономика замедляется, пережевывая остатки драйверов вроде дорогой нефти и слабой валюты. А впереди еще и дивидендный сезон с классической «мясорубкой» ГЭПов, которая срежит часть стоимости, не дав индексу даже вздохнуть.
И в этой, казалось бы, депрессивной атмосфере моя «умная» надстройка над портфелем продолжает подавать голос. На прошлой неделе система скомандовала раскрыть КЭШ на смешные 2`500 рублей. На этой неделе сигнал повторился, но сумма оказалась еще скромнее — всего 1`000 рублей. Выглядит как издевка, но я воспринимаю это как первую ласточку возможного снижения. Система констатирует факт: рынок дешевеет, и скоро нам может представиться реальный шанс.
И тут, как по заказу, в игру вступает тяжелая артиллерия. В ближайший вторник на мой брокерский счет будет зачислен инвестиционный налоговый вычет — 52`000 рублей. Эти деньги пришли весьма вовремя. Я принял решение пока не парковать эти средства в денежный рынок или в валюту, чтобы в случае необходимости не платить комиссии. Пусть лежат в КЭШе и ждут своего звездного часа. Потому что, если вы долгосрочный инвестор и ваш горизонт исчисляется годами, похоже, этот час действительно наступает. Я уж точно постараюсь его не упустить.
В этом выпуске: как портфель умудрился вырасти на падающем рынке, почему я не боюсь дивидендных ГЭПов и чем опасен для «быков» нервный тик аналитиков перед заседанием ЦБ. Вперёд, к новым горизонтам! 🐢🚀
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
Индекс Мосбиржи прожил неделю как герой фильма, который пытается вырваться из петли времени: старт у 2760, ложный рывок к 2800 и финишный нокдаун на 2725. Формально у рынка были все козыри, но каждый из них оказался битой картой.
Ключевые драйверы:
1. Нефтяной парадокс: бочка меда, да ложка дегтя
Казалось бы, нефть марки Brent, закрепившаяся выше $110 за баррель , — это святая святых для нашего рынка, прямой билет к 3000 пунктам. Однако на этой неделе сырьевой фактор сыграл злую шутку. С одной стороны, дорогая нефть традиционно поддерживает нефтянку. С другой — инвесторы начинают играть на опережение: столь высокие цены, подогреваемые конфликтом на Ближнем Востоке, провоцируют жесткую монетарную политику по всему миру и давят на экономическую активность. Рынок оказался в ловушке: цены высокие, но расти некуда, потому что рецессия перевешивает экспортную выручку.
2. Монетарная неопределенность: ставка под вопросом
Рынок живет в предвкушении заседания ЦБ 24 апреля, и нервозность нарастает. С одной стороны, годовая инфляция в марте замедлилась до 5,86% , что вроде бы дает регулятору карт-бланш на смягчение. С другой — Сбербанк резко ухудшил прогноз, повысив ожидания по инфляции на конец года до 6,5%, а по ключевой ставке — до 13% . Аналитики гадают: будет ли снижение на 0,5% или ЦБ возьмет паузу? Эта неопределенность — яд для рынка. Инвесторы замерли в ожидании вердикта, фиксируя прибыль в чувствительных к ставке секторах (ритейл, финансы).
Итог недели:
Доминирование внутренних макроэкономических рисков оказалось сильнее внешнего сырьевого позитива. Рынок оказался в ситуации, когда «позитив уже в цене, а новые риски только начинают осознаваться». Инвесторы предпочли уйти в оборону, зафиксировав прибыль после неудачного штурма 2800 пунктов. Текущая динамика — это не паника, а прагматичная переоценка: рынок как бы говорит нам, что ждет реальных доказательств устойчивости экономики и дешевых денег, а не просто абстрактных $110 за баррель.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -2%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: -2%
- 📈 Портфель: -0,2% (опережение индекса Мосбиржи на 1,8%)
Пока рынок падал, портфель лишь слегка поёжился. Диверсификация снова доказала, что даже в красную пятницу можно оставаться если не в плюсе, то хотя бы в лёгком минусе.
По результатам недели портфель обогнал индекс Мосбиржи полной доходности на 1,8% и общий результат становится: 11:4 в пользу портфеля.
Накопительным итогом с начала года портфель опережает индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR) на +2,5% (+1,7% за неделю).
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -4,8%
- 📈 Портфель: -1,2% (опережение индекса Мосбиржи на 3,6%)
За месяц отставание от рынка превратилось в уверенное опережение. Волатильность — друг терпеливого.
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 ДВМП: +11,3% (доля в портфеле: 0,8%)
🥈 Таттелеком: +5,5% (доля в портфеле: 3,6%)
🥉 Россети Ленэнерго: +3% (доля в портфеле: 0,7%)
Контейнерный оператор, региональный телеком и электросети — вот кто спас портфель от красной недели. Иногда побеждают не самые модные...
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 ГК Самолет: -13% (доля в портфеле: 0,6%)
🔻 ЕвроТранс: -10,2% (доля в портфеле: 0,2%)
🔻 Селигдар: -5,7% (доля в портфеле: 0,3%) – 2-ю неделю в антиТОП
Девелоперы и золотодобытчики поплатились за высокую ставку и укрепление рубля. Но доли мизерные, так что падение — лишь лёгкий укол, а не нокаут.
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`604`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 2`038`287 руб. (+15`603 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 434`077 руб. (+7`603 руб. или +1,8% за неделю)
Бумажная прибыль подросла, несмотря на падение индекса. Это значит, что активы дорожают быстрее, чем дешевеет рынок — идеальный сценарий.
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +274`984 руб. (+7`603 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +167`202 руб. (+1`001 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 16`227 руб. (130 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`368 руб. (8 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 14% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 9% (0% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +6% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +10,2% (-0,1% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`604`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`861`041 руб. (факт опережает план на: +177`246 руб.)
📌 Разница цены активов: 256`831 руб. (факт опережает план на: +18`154 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +6%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +3%)
План, составленный в другой жизни (до февраля 2022), продолжает работать. Опережение по стоимости — почти 180 тысяч сверх графика. Вот что значит дисциплина.
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 15,6% (+1,8% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 8,7% (-0,9% за неделю)
📌 S&P 500 опережает Портфель на 2,5% (-2,5% за неделю)
Америка снова вырвалась вперёд на этой неделе, но на дистанции в год мы всё ещё дышим в спину мировому индексу. Посмотрим, кто устанет первым.
📹 Мои покупки активов на 223-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №223. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
Вопрос к читателям:
До дивидендного сезона остались считанные недели. Как вы планируете действовать: будете фиксировать прибыль перед отсечками или, наоборот, докупать бумаги на просадке после ГЭПов?
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Подписаться на канал в MAX
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru