Друзья, здравствуйте!
Пока одни инвесторы, затаив дыхание, вглядываются в график нефти после бурных геополитических событий, а другие лихорадочно пересчитывают дивидендные отсечки, портфель продолжает свою работу.
Рынок, по сути, сорвался вниз, и вся эта какофония про нефть, ослабление риторики ЦБ вместе с рублём абсолютно не добавили никакого позитива. Хрупкое равновесие качнулось в сторону дна, и теперь должно произойти что-то значимое, чтобы рынок развернулся в сторону долгосрочного роста (например, агрессивное снижение ставки ЦБ в 2 раза или снижение фискальной нагрузки на бизнес).
Но у долгосрочного инвестора, в отличие от спекулянта, всегда есть козырь в рукаве на такой случай — это «кэш» и возвращённые государством деньги. Сегодня как раз тот самый момент, когда подготовка прошлых лет превращается в мощное вложение в будущее. В ход идут 62`300 рублей: привычные 8`000 рублей регулярных инвестиций, 2`300 рублей из свободного кэша и 52`000 рублей — реинвестируемый налоговый вычет по ИИС.
📊 Текущее распределение портфеля
Перед покупками провожу глубокую диагностику. Как и обещал, классы активов разделены, сектора считаем строго. Актуальная картина на 14 апреля 2026 года:
По классам активов:
- Фонды (БПИФ, ETF): План – 30%, Факт – 12,6%. Доля по-прежнему значительно ниже цели. Пока акции сохраняют привлекательность, наращивание консервативной части не приоритет.
- Облигации (ОФЗ, Корп.): План – 5%, Факт – 10,6%. Доля осознанно набиралась на пике ставок. Будет снижаться к 5% естественным путем.
- Недвижимость (Класс активов): План – 10%, Факт – 11,2%. Доля стабильна, близка к цели. Новых покупок не требуется.
- КЭШ и эквиваленты: План – 10%, Факт – 4,5%. Уровень кэша остается низким. Сегодня мы снова его частично осваиваем.
- Золото: План – 7%, Факт – 7,9%. Защитная доля в норме. Докупок не требуется.
- Акции: План – 38%, Факт – 53,2%. Существенное превышение плана. Все новые вложения — строго для балансировки секторов.
По секторам экономики (GICS):
С обновлённым учётом, наконец-то устранено влияние других классов активов на секторальную модель.
🔴 Перегружены:
- Финансы: 14,5% (план 10%)
- Промышленность: 13,2% (план 7%)
- Коммунальные услуги: 13,6% (план 7%)
- Коммуникационные услуги: 8,4% (план 6%)
- Товары повседневного спроса: 7,7% (план 6%)
🟢 Недобор (куда льём сегодня):
- Энергетика: 13,8% (план 24%)
- Здравоохранение: 5,8% (план 10%)
- Материалы: 14,1% (план 17%)
- Информационные технологии (IT): 6,1% (план 7%)
- Недвижимость (сектор): 1,1% (план 3%)
- Товары длительного потребления: 2,0% (план 3%)
🛒 Планирование покупок (14.04.2026)
Основной фокус — точечное закрытие недоборов. Сегодня работаем с IT, энергетикой и здравоохранением. Рисковая часть остается под контролем.
Общий объём инвестиций: 62`300 руб. (8`000 руб. — еженедельное пополнение + 2`300 руб. — свободный кэш + 52`000 руб. — налоговый вычет по ИИС).
1. Акции: Астра (ASTR)
Разработчик и поставщик инфраструктурного ПО, флагман российского IT-сектора.
Важно: покупка в рамках рисковой части портфеля (не более 1% на эмитента, до 5% на все рисковые активы). Текущая доля рисковых активов — 4,1%.
Факторы риска, которые держу в голове:
- Резкое замедление роста выручки и прибыли в 2025 году.
- Сжатие свободного денежного потока (FCF).
- Конкуренция на рынке ОС — усиление других российских игроков может замедлить захват рынка.
Почему покупаю:
- Абсолютный лидер импортозамещения.
- Феноменальный рост выручки (почти в 10 раз за 4 года).
- Рекордные CAPEX говорят о масштабном развитии.
- Рентабельность выше безрисковой ставки по всем показателям.
2. Акции: Роснефть (ROSN)
Флагман российской нефтегазовой отрасли, стратегическое предприятие с полным циклом производства.
Почему покупаю:
- Закрытие структурного недобора в энергетике.
- Отличный FCF (FCF Yield >20%).
- Регулярный плательщик дивидендов — защита капитала и его прирост.
- Хедж от инфляции: рост активов обгоняет обесценивание денег.
3. Акции: Газпромнефть (SIBN)
Один из лидеров нефтегазовой отрасли с высокой операционной эффективностью.
Почему покупаю:
- Текущая стоимость в 3,3 раза меньше оценки по методу чистых активов (NAV).
- В 2,5 раза меньше ликвидационной стоимости.
- Возобновлён рост капитала и балансовой стоимости.
- Выручка компании в последние годы растёт двузначными темпами (в среднем).
- Стабильный cash flow и предсказуемая дивидендная политика.
- Отличные показатели оценочных мультипликаторов.
4. Акции: Юнайтед Медикал Групп (GEMC)
Крупнейшая частная медицинская компания, провайдер премиальных услуг.
Почему покупаю:
- Высокий потенциал роста на фоне тренда на качественные медицинские услуги.
- Феноменальные показатели рентабельности (ROE, ROIC в 2 раза выше безрисковой ставки).
- Отсутствие долговой нагрузки (денег на счетах больше, чем обязательств).
- Стабильный рост прибыли и FCF.
- Менеджмент планирует возобновить дивиденды при снижении ставок.
🎯 Итоги недели
📌 Общий объём инвестиций: 62`300 руб. (8`000 руб. — еженедельное пополнение + 2`300 руб. — свободный кэш + 52`000 руб. — налоговый вычет по ИИС).
📌 Ключевые цели недели:
- Исправление исторического перекоса в энергетике (Роснефть, Газпромнефть). Это наш главный приоритет.
- Закрытие недобора в IT (Астра) и здравоохранении (Юнайтед Медикал Групп).
Рынок вновь проверяет на прочность стратегическую устойчивость, обновляя локальные минимумы. Но именно такие периоды «кровавых ванн» и позволяют системным инвесторам набирать активы по самым вкусным ценам. Сегодняшнее вливание налогового вычета — это не просто покупка акций, это стратегическое усиление позиций в моменте, когда большинство держателей «бумажек» в панике.
Пока другие бегут к выходу, мы спокойно, как и завещано стратегией, закрываем недоборы в энергетике и здравоохранении, используя возвращённые государством деньги как мощный рычаг для достижения цели в 30 миллионов (в ценах 2022 года).
Ставьте лайки, подписывайтесь на Telegram-канал или на канал в мессенджере MAX — становитесь бета-тестировщиками созданного мной сервиса для долгосрочных инвесторов.
Вперёд! 🐢🚀