В рамках рубрики "Вопрос-ответ" в моем телеграм-канале подписчица задала вопрос, он звучит так:
У меня скромный портфель с убытками, купленный по большей части в 2023-м. Он бывал и прибыльным, но сейчас в минусе. Не могу решить: избавиться от него или попробовать что-то сделать. Деньги довносить готова, но сомневаюсь в себе — если изначально ошиблась, то с моими же действиями только наврежу себе и т.д.
К вопросу были приложены два скрина, показывающие состав портфеля - возможно, не весь, но практически весь, вот они:
Я предупредил подписчицу, что буду ее ругать за такой портфель, так что, не обессудьте. Я думаю, это будет важно и полезно для всех, потому что учиться лучше на чужих ошибках. А далее отвечу на поставленный вопрос.
Итак, портфель небольшой, он стоит сейчас около 90 тыс. рублей, что видно на скрине. И в этом его плюс - если бы подобным образом была вложена большая сумма - было бы куда печальнее. Так же при такой сумме портфеля его будет куда проще выправить, если, конечно, возникнет такое желание.
Итак, видим в портфеле 7 акций, 1 длинную ОФЗ, 3 биржевых фонда и валюту (доллар).
Что здесь хорошего? Только часть портфеля из трех биржевых фондов - и сами фонды хороши, и результат, который они приносят.
Что здесь плохого? Все остальное, что можно разделить на просто плохое и очень плохое, с учетом цен, по которым оно было куплено.
Начнем с акций, их семь:
- АФК Система;
- Мечел;
- ПИК;
- Роснефть;
- Сургутнефтегаз (обыкновенные);
- Юнипро;
- Новабев.
Все акции в просадке, которая составляет от 4% до 37%, в основном - более 20%. Только у Роснефти 4%, у остальных более 10% и в основном - более 20%.
Это очень яркий пример портфеля, которого не должно быть ни в коем случае.
Во-первых, здесь подборка или откровенно плохих акций (Система, Мечел, ПИК, Сургутнефтегаз), нежелательных (Роснефть), или непервостепенные, к тому же купленные по невыгодным ценам (Юнипро, Новабев).
Например, у меня в портфеле среди 36 эмитентов есть только Юнипро и Новабев, они тоже сейчас в просадке, но сильно меньше (где-то вдвое). Я с ними работал периодически, снижая среднюю цену, первые покупки тоже были подороже.
Новабев - хорошая компания, можно держать и получать дивиденды, это самое хорошее среди акций, но одновременно по ней самая ужасная цена, самая огромная просадка.
Юнипро - можно держать на неопределенную перспективу, но тоже надо сбивать цену.
Роснефть - лично мне не нравится, но что-то имеющее право на существование. Хотя вот у нее самые большие шансы выйти в плюс, где ее лучше было бы продать и забыть. Это самый удобный кандидат на выход с безубыточностью хотя бы и небольшим плюсом (также она приносила все это время какие-никакие дивиденды). И сейчас может возникнуть хороший шанс для этого из-за ситуации с ценой нефти, им можно воспользоваться!
Остальные 4 акции - от них нужно однозначно избавляться и никогда к ним не возвращаться, но, если честно, пока это дело лучше отложить. Не время. А вбухивать много денег в их усреднение, чтобы потом избавиться в плюс - тоже, думаю, не в приоритете.
В чем тут вообще ошибки?
Первое. Портфель формировался в период сильного роста акций (2023 год), и, как видим, акции закупались по очень высоким ценам, когда они уже сильно выросли.
Второе. По всей видимости, было следование советам брокера, который писал, что вот именно эти акции должны "выстрелить", потому что они самые недооцененные. Вот прямо чувствую это. Потому что именно про такой "мусор" так обычно и пишут.
Третье. Здесь все - в основном акции роста, которые неактуальны в нынешнее время. Сейчас есть смысл набирать только дивидендные акции. Акции роста подойдут для растущего рынка, которого сейчас нет.
Четвертое. Акции купили и забросили. Перестали с ними работать. Как минимум, по некоторым из них уже не раз были варианты продать в плюс, даже хороший и забыть. Но они лежат, непонятно зачем (особенно - те, что не приносят дивиденды).
Пятое. И это самое главное. Портфель сформирован из второсортных и третьесортных акций, тогда как в нем отсутствуют главные "столпы" российского рынка, которые должны быть обязательно и составлять основу портфеля. То есть, вот просто начато совсем не с того, с чего нужно было начинать.
Далее, вижу там ОФЗ 238, не очень понятно, что по ней с ценой, но по всей видимости, облигация тоже сильно обвалилась с момента покупки, потому что после 2023 года ключевая ставка улетела в небеса. И возможно, находится в просадке даже с учетом полученных купонов.
В 2024 году я на примере именно этой ОФЗ разбирал убыточность таких вложений с 2021 года - за 4 года она даже с учетом выплаченных купонов была в убытке!
Это, в моем понимании, совершенно не то, что нужно иметь в портфеле в разделе облигаций. Любая надежная корпоративная облигация дала бы лучший результат.
К тому же, с облигациями, как и с акциями, нужно работать. "Купил и забыл" в нынешних условиях в большинстве случаев будет провальной идеей. Особенно при покупках на росте (как в данном примере).
Переходим к оставшейся части портфеля. Там мы видим пару сотен баксов, купленных подороже, они находятся в просадке, но не такой большой, как акции - около 10%. Я считаю, это то, что можно безболезненно усреднять, снижать цену, дальше выжидать хорошего скачка и фиксировать прибыль.
В части биржевых фондов в портфеле находятся:
- Ликвидность ВИМ инвестиции;
- Вечный портфель Т-инвестиции;
- Квадратные метры Т-инвестиции.
Из этих трех фондов я хорошо знаю первые два, с ними все хорошо.
Ликвидность - фонд денежного рынка - он растет в цене ежедневно, принося доход в районе ключевой ставки ЦБ, чем дольше в нем лежат деньги - тем выше доходность по принципу сложного процента. Этот фонд прекрасно можно использовать для временной парковки средств.
Единственное: если брокер Т, то лучше использовать его аналогичный фонд ликвидности - он будет покупаться и продаваться без комиссий.
Вечный портфель - фонд состоящий из акций, облигаций и золота. Он сбалансирован разными активами, поэтому сильно не проседает, но и сильно не растет. Такой фонд неплохо иметь в портфеле для защиты и балансировки, но на сильных пиках его неплохо продавать, а потом опять откупать на падениях. Ведь дивидендов он не приносит.
Что такое "Квадратные метры" - я не знаю, по всей видимости, от фонд недвижимости, и он показывает хороший результат в портфеле. Тогда все отлично. Пусть лежит и прирастает доходом.
Портфель разобрал, теперь отвечу на поставленный вопрос: что делать?
Главное - надо осознать свои ошибки и вообще подумать, стоит ли заниматься инвестициями дальше или нет. С учетом полученного опыта, не очень хорошего. Если да - нужно изучать тему, вникать, не полагаться на чьи-то советы/рекомендации, учиться самостоятельно анализировать и принимать решения. Быть готовой к работе с портфелем, если она будет требовать довнесений, как было сказано.
Если да, то далее можно начинать работать с портфелем, докупая хорошие дивидендные акции и облигации вместо плохих. На падении рынка (вот сейчас неплохо падает, а далее может и сильнее). Сначала укрепить портфель хорошими, постепенно вытесняя плохие, минимизируя их долю. Далее с каждой работать по ситуации.
При такой маленькой сумме портфеля выправить его будет не так сложно.
Фонды оставляем - они приносят доход, валюту можно докупать, усреднять, Новабев - тоже. Из Роснефти проще всего выйти. Все остальное - пока не трогаем, добавляем хорошие активы. И постепенно формируем хороший портфель, и когда он будет сформирован или в подходящий момент выходим из плохих акций, возможно придется их усреднить (но когда их доля все равно будет минимальной на фоне других хороших).
Если нет, и стоит задача просто выйти из этого портфеля с минимальными потерями (а лучше - с прибылью, иначе зачем все это было), то я бы предложил такой алгоритм действий.
Начало то же самое. Фонды оставляем - они приносят доход, валюту можно докупать, усреднять, потом продать с желаемой прибылью при росте. Акции и ОФЗ вообще не трогаем, бросаем на самотек и ждем, пока они вырастут выше средней цены. Когда какая-то акция вырастает, допустим, на 5-10% выше цены в портфеле хотя бы - продаем.
После того как будут проданы все акции (пусть даже через сколько-то лет) - распродаем фонды с выросшей за это время прибылью - она будет сильно больше чем по акциям, и все это сформирует какую-то среднюю более-менее доходность, хотя бы не убытки.
Вот такое у меня мнение, не являющееся индивидуальной инвестиционной рекомендацией, потому что все люди разные и каждому свое.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.