Дорогие читатели и коллеги-инвесторы!
Бывают недели-феерии, когда рынок устраивает огненное шоу, а бывают — недели-будни, когда он (рынок) просто спокойно "идёт на работу". Минувшая пятидневка оказалась именно такой: никаких драматических разворотов, никаких панических распродаж — только ровное, осознанное движение по заданному курсу.
Индекс Мосбиржи всю неделю оставался воплощением невозмутимости. Открывшись на отметке 2776 пунктов, он без лишней суеты примерился к высоте 2795, но, словно опытный пилот, решил не форсировать события и плавно завершил полёт на уровне 2780. Никаких прорывов и отступлений — только ювелирная работа в узком коридоре.
И в этом безветрии, пожалуй, и кроется главная новость: рынок, который ещё недавно лихорадило от решений ЦБ и санкционных заголовков, взял оперативную паузу. Паузу, чтобы перевести дух, дать инвесторам возможность сверить часы со своей стратегией и просто насладиться моментом стабильности — редким гостем на наших торговых площадках.
Мой портфель в этой тишине не стал геройствовать, а просто делал свою работу, прибавив символичные, но такие приятные +7 545 рублей. Да, на короткой дистанции индекс оказался чуточку резвее, опередив нас на 0,2%. Но это лишь лёгкая разминка спринтера, которую «Черепаха» наблюдает с философским спокойствием. Гораздо важнее другое: оглянувшись на месяц, мы снова впереди с отрывом в 0,4%. Наш марафон продолжается, и в нём, как всегда, побеждает не скорость, а выдержка.
В этом выпуске — без сенсаций, но с холодным расчётом. Просто о том, как важно уметь сохранять спокойствие не только когда рынок волатилен, но и во время паузы.
Вперёд, к новым горизонтам! 🐢🚀
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
Прошедшая неделя стала наглядным примером того, как рынок входит в фазу «управляемого крейсерского полёта»: после недавнего решения ЦБ турбулентность улеглась, и индекс Мосбиржи уверенно, хоть и без лишней спешки, решил приступить к набору высоты.
- Монетарный якорь: эффект от решения ЦБ продолжает работать
Главным фактором стабильности стало решение Банка России, принятое на предыдущей неделе, но определявшее настроения все пять дней. Снижение ключевой ставки до 15,5% перестало быть сюрпризом и превратилось в базовую реальность, относительно которой инвесторы начали выстраивать новые стратегии. Рынок вошел в спокойное русло: эффект «дорогих денег» постепенно ослабевает, и участники торгов начали закладывать в котировки сценарии дальнейшего смягчения. Особенно это было заметно в стартовый понедельник, когда индекс отреагировал плавным ростом на вступление ставки в силу. Подтверждение со стороны ЦБ сбалансированного роста ВВП и прогноз по инфляции лишь усилили эту умиротворённость — регулятор дал понять, что паниковать не из-за чего, идём по плану. - Сырьевой попутный ветер: нефть в роли топливного насоса
Пока ЦБ создавал благоприятный внутренний климат, внешний контур обеспечивал мощную поддержку. Нефть марки Brent устроила настоящее ралли, подорожав за неделю более чем на 5% и пробив уровень в $71 за баррель. Ключевым триггером стали опасения эскалации конфликта между США и Ираном, которые мгновенно переплавились в «бычий» сценарий для сырьевых площадок. Для российского рынка, где нефтегазовый сектор остается весомым фундаментом, этот импульс стал идеальным топливом. Именно благодаря нефтяному драйверу индекс не только удержался на достигнутых уровнях, но и смог подобраться к психологически важной отметке в 2800 пунктов. - Санкционный сдерживающий фактор: привычный шум, который не смог испортить погоду
Фоном для позитива выступило обсуждение 20-го пакета санкций ЕС, включающего запреты на перевозку российской нефти. Теоретически это могло стать холодным душем для энергетического сектора. Однако рынок, научённый многолетней «санкционной устойчивостью», воспринял новость с завидным прагматизмом. Инвесторы, заранее заложив эти риски в цены, предпочли не поддаваться панике, а сосредоточиться на более осязаемых вещах — растущей нефти и дешевеющих деньгах. Санкционная угроза осталась лишь неприятным напоминанием, но не смогла развернуть тренд. - Инфляционный фон: замедление как бальзам на душу
Подспудную поддержку оказали данные по инфляции. Замедление недельного роста цен до 0,13% и снижение годового показателя до 6,36% стали фактическим подтверждением правоты ЦБ в его смягчении политики. Это сыграло роль смазки для рыночного механизма: убедившись, что инфраструктура не перегревается, инвесторы с большей охотой оставались в рисковых активах, не опасаясь скорого возврата к жёсткой монетарной политике.
Итог недели:
Решающим фактором стала синергия внутреннего монетарного позитива и внешнего сырьевого импульса. Решение ЦБ создало устойчивый фундамент, а нефтяное ралли выступило катализатором движения. Рынок продемонстрировал зрелость, проигнорировав санкционные угрозы как заведомо учтённый фактор. Итогом стал умеренный, но крайне уверенный рост в узком диапазоне — признак не спекулятивного наскока, а осознанной переоценки активов в новых макроэкономических реалиях. Инвесторы явно чувствуют себя комфортно, используя любую паузу не для бегства, а для сверки курса.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: +0,5%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: +0,5%
- 📈 Портфель: +0,3% (отставание от индекса Мосбиржи на 0,2%)
По результатам недели портфель отстал от индекса Мосбиржи полной доходности на 0,2% и общий результат становится: 5:3 в пользу портфеля.
Накопительным итогом с начала года опережение индекса полной доходности (MCFTR) составляет: +1,3% (-0,2% за неделю).
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: +1,6%
- 📈 Портфель: +2% (опережение индекса Мосбиржи на 0,4%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 МТС: +4,4% (доля в портфеле: 0,4%)
🥈 ДВМП: +3,5% (доля в портфеле: 0,6%)
🥉 ФосАгро: +3,3% (доля в портфеле: 0,7%)
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 ЕвроТранс: -4,2% (доля в портфеле: 0,1%)
🔻 Россети Центра: -3,4% (доля в портфеле: 0,9%)
🔻 Россети Ленэнерго: -1,9% (доля в портфеле: 0,5%) - 2-ю неделю в АнтиТОП
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`548`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 1`998`914 руб. (+7`545 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 450`704 руб. (-455 руб. или -0,1% за неделю)
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +296`887 руб. (-2`348 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +160`758 руб. (+1`486 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 15`907 руб. (193 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`320 руб. (7 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 15% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 11% (+1% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +6,1% (+0,3% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +10,4% (-0,2% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`548`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`785`385 руб. (факт опережает план на: +213`529 руб.)
📌 Разница цены активов: 237`175 руб. (факт опережает план на: +59`703 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +7%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +3,1%
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 20,7% (0% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 12,3% (0% за неделю)
📌 Портфель опережает S&P 500 на 3,9% (-7,1% за неделю)
📹 Мои покупки активов на 216-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №216. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
Вопрос к читателям:
«Черепаха» снова уступила «Зайцу» на недельном спринте, но сохранила лидерство на месячной дистанции. Часто ли вам приходится бороться с искушением погнаться за быстрым результатом, глядя на резвые, но краткосрочные успехи рынка? Что помогает вам сохранять верность выбранной стратегии?
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru