Не так давно опубликовал большую статью с разбором динамики ставок по автокредитам за 2025 год, где видно, что при снижении ставки ЦБ они не то что не снизились, а даже выросли по коммерческому автотранспорту. Объяснил, почему так происходит.
Так вот, автокредиты - не исключение, а правило. По многим другим кредитным программам наблюдается ровно та же ситуация, и ровно по тем же причинам. Скажем так, это наблюдается по всем более рисковым категориям кредитов без твердого залога.
Вот, например, аналогичное исследование, сравнивающее полную стоимость кредита по кредитным картам.
За 2025 год, когда ключевая ставка ЦБ снизилась почти на четверть, на 5 процентных пунктов с 21% до 16% годовых, ставки по кредитным картам, наоборот, выросли на четверть и достигли рекорда за последние 5 лет, полная стоимость кредитов по ним превысила 50% годовых - свидетельствует анализ "Скоринг бюро".
То есть, кредитные карты в итоге оказались втрое дороже ключевой ставки ЦБ, тогда как на начало года были лишь менее чем вдвое дороже. Поднял аналогичную публикацию, сделанную годом ранее, и там вот что:
За год полная стоимость кредита (ПСК) по кредитным картам подскочила, внимание, на 17,5 процентных пунктов, тогда как ключевая ставка ЦБ за этот же год снизилась на 5 процентных пунктов!
Даже весной 2022 года, в разгар кризиса, максимального шока и неопределенности, при подъем ключевой ставки до 20% годовых, ПСК по кредитным картам составляла всего 34,9% годовых. На конец 2025 года это уже 50,1% годовых при ключевой ставке 16%. Как вам такое?
К слову, по потребительским кредитам ПСК к этому моменту составила 37,3% годовых, что тоже, мягко говоря, немало.
Приглашенные откомментировать эту новость эксперты во многом указывают на те же причины данного явления, которые я уже подробно описал в статье про автокредиты. А именно - про рост рисков невозврата кредитов, рост цены риска и вынужденное повышение ставок из-за этого фактора.
Помимо этого, рассуждают о разнице в поведении заемщиков - среди держателей кредитных карт становится все больше "транзакторов" - это те, кто полностью погашает задолженность в течение льготного периода, не платя банку ничего за пользование кредитом, и все меньше "револьверов" - это те, кто уходит в платные долги и платит. Чтобы не терять в доходности, банки повышают ставки, и револьверы в итоге платят за транзакторов.
Также стоимостью кредитных карт банки могут компенсировать падение стоимости кредитов по другим программам.
Но главный фактор остается неизменным - существенный рост РИСКОВ в 2025 году. А риски эти выросли, соответственно, из-за падения платежеспособности клиентов, существенного роста просрочки. Доля проблемной задолженности по кредитным картам вышла далеко за критическую отметку в 10% - в мае (последние известные данные) она составляла 12%, к концу года явно сильно выше.
Чем выше риск невозврата - тем дороже кредит, это второй важнейший фактор расчета его стоимости после цены привлеченных ресурсов. Которым никак нельзя пренебрегать, утверждая, что "во всем виноват ЦБ" с его высоким ключом. В этом можно полностью убедиться на вот такой динамике кредитных ставок 2025 года.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.