Бытует мнение, что ставка Центробанка является главным тормозом в доступности кредитов, что мы с вами тут уже многократно обсуждали. Но на самом деле кредиты никогда "автоматически" не дешевеют, если ЦБ снижает свой ключ. А могут даже, наоборот, дорожать.
Далее покажу вам все это на конкретных цифрах, и объясню, почему так происходит конкретно сейчас. Речь пойдет об автокредитах.
На Банки.ру опубликовано большое исследование динамики процентных ставок и условий разных программ автокредитования на протяжении 2025 года.
Там очень много всевозможных данных, из которых я вам покажу самое главное.
А начать нужно с того, что за 2025 год ставка Центробанка снизилась с 21% до 16%, то есть, на 5 процентных пунктов ну или примерно на четверть. Она начала снижаться в мае (во втором квартале), и далее планомерно, разными шагами снижалась до конца года. И вот, давайте посмотрим, как на этом фоне менялись ставки по автокредитам.
Исследование разделяет их на три категории: легковые авто, коммерческие авто и мотоциклы. Ну, мотоциклы, думаю, не столь показательны, мы будем обращать внимание на ставки по частным и коммерческим автокредитам.
Итак, смотрим. Если смотреть просто на процентную ставку по кредиту, то по легковым авто за год она снизилась только на 2,6 процентных пункта - с 27,9% в 1 квартале до 25,3% в последнем. А по коммерческим - на 4,8% пункта - с 30,6% до 25,9%.
Если ограничиться этой информацией, то можно было бы сказать, что ставки по частным автокредитам упали вдвое слабее, чем ключевая ставка ЦБ, а по коммерческим - почти так же. Но не тут то было!
Потому как далее приводится график динамики полной стоимости кредита, которая включает не только процентную ставку, а и все комиссии, страховки и обязательные дополнительные услуги. И там ситуация получается уже в корне иной.
По легковым авто полная стоимость кредита за год снизилась всего на 1,3 процентных пункта - с 28,2% до 26,9%. Можно сказать, что она практически не изменилась.
А по коммерческим - она вообще ВЫРОСЛА! С 27,7% до 29,1% или на 1,4 процентных пункта!
Еще раз: ключевая ставка ЦБ снизилась на 5 процентных пунктов, одновременно кредиты на легковые авто подешевели только на 1,3 п.п., а на коммерческие - выросли в цене на 1,4 п.п.!
Все утверждения о том, что "ЦБ душит экономику" своей высокой ключевой ставкой тут просто разбиваются о реальность цифр! ЦБ снизил свою ставку примерно на четверть, а кредиты для бизнеса ПОДОРОЖАЛИ!
Но не спешите все валить на "зажравшихся банкиров". Они тут тоже не при чем. Ставки по всем кредитам устанавливаются, исходя из двух ключевых факторов:
- Стоимость привлеченных ресурсов.
- Стоимость риска.
И вот, если предположить, что стоимость привлеченных ресурсов со снижением ставки ЦБ для банков упала (ну, ставки то по вкладам они оперативненько снижали), то стоимость риска или банковская маржа - наоборот, выросла.
В ставку заранее закладывается риск невозврата кредита, его вероятность. Чем она выше - тем выше получается маржа. Например, по этой причине в МФО такие конские проценты по микрозаймам - там каждый добросовестный заемщик платит еще за 1-2 недобросовестных, которые займы не вернут.
Если банк не будет закладывать в цену кредита адекватную реалистичную стоимость риска - он не сможет рассчитаться со своими вкладчиками, когда кредиты погасят не все заемщики. И, разумеется, в оценках этого риска банк скорее будет действовать по принципу "лучше перебдеть, чем недобдеть".
Объективно риски кредитования бизнеса в 2025 году подскочили очень сильно. Кредитования физлиц - тоже выросли, но бизнеса - куда сильнее. Банкротства то тут, то там, рост налогов, падение прибыльности, убытки, закрытия, простои, неполные недели и все такое.
Банки никак не могут кредитовать бизнес в такой ситуации по таким же ставкам, как они делали бы это в нормальных условиях. Иначе, см. выше, отсутствие денег для расчетов со вкладчиками.
Ну а условия для бизнеса зависят далеко не только от ставки Центробанка, на которую так удобно все сваливать. Не Центробанк повышает налоги, закрыл выгодную торговлю с Европой и заставляет торговать только с Китаем по самым невыгодным ценам и еще с дорогими обходными схемами расчетов. Не Центробанк кошмарит бизнес проверками и штрафами. Не Центробанк привел экономику к тому состоянию, в котором она сейчас находится.
И в таких условиях, как наглядно видим на конкретном примере, даже снижение ставки ЦБ не приводит к удешевлению кредитов. Даже, наоборот, приводит к их удорожанию.
И то, что снижается ставка банка по кредиту, но при этом растет полная стоимость кредита, тоже прямо свидетельствует о том, что дело в рисках - тут явно сильно подорожало, например, страхование. И часть обязательных, безусловных оплат, например, комиссий при выдаче, которые банк в любом случае гарантированно получит, что хоть немного сократит его риски неполучения процентов в дальнейшем.
Можно также обратить внимание на графике полной стоимости кредита, что она резко подскочила для коммерческих авто во втором квартале 2025 года (когда ставка ЦБ начала снижаться!). Именно во втором квартале темпы российской экономики резко рухнули после падения цен на нефть - зависимость от них колоссальная. Именно во втором квартале начались остановки заводов, переходы на неполные рабочие недели и все такое. Именно тогда сильно изменились условия. Вот и банки быстренько отреагировали на это поднятием стоимости риска.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.