Дорогие читатели и коллеги-инвесторы!
Если и существует искусство читать между строк мировой политики, то на прошлой неделе рынок дал нам его блистательный мастер-класс. Пока официальные новостные ленты лишь робко намекали на сдвиги, индекс Мосбиржи, этот гигантский коллективный нерв, уже уверенно делал свои ставки. Он не просто рос — он укреплялся с тем самым чувством внутренней правоты, которое бывает, когда игра начинает складываться в твою пользу.
За неделю индекс, стартовав у отметки в 2738 пунктов, совершил волевой рывок к 2777, нащупывая максимумы в районе 2784 и демонстративно игнорируя мелкие попытки коррекции. И причина этой уверенности лежала не в отчетах компаний или макропоказателях. Нет. Все дело в тихой, но фундаментальной перестановке сил на геополитической шахматной доске. Той самой, где коллективный Запад, ещё недавно дирижировавший санкционным оркестром, неожиданно начал путаться в нотах собственных амбиций.
Рынок, как тончайший сейсмограф, уловил этот подземный гул. Он увидел, как трещины в некогда монолитной коалиции превращаются в разломы, как риторика сменяется прагматикой, а ультиматумы — вынужденными паузами. И в этой новой карусели вдруг проявилась та самая, почти забытая, ценность — стратегическая устойчивость. Устойчивость экономики, которая научилась жить в новых реалиях, и компаний, нашедших опору не вовне, а внутри.
Именно на этом фоне обретенной ясности наш портфель совершил свой закономерный рывок, прибавив +50`108 рублей. Это не слепая пляска под дудку надежд, а холодное, выверенное признание фактов: когда геополитический туман начинает рассеиваться, именно внутренняя прочность активов становится главной валютой. А у нас в портфеле этой валюты — с избытком.
Давайте разберем, как именно смещение тектонических плит в мировой политике переплавилось в уверенный зеленый тренд на биржевых экранах. Вперед! 🚀
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
На уходящей неделе рынок провел изящную работу алхимика, сумев превратить, казалось бы, противоречивые ингредиенты — ударную инфляцию и хрупкие геополитические надежды — в устойчивый, пусть и осторожный, рост.
Ключевые драйверы:
1. Инфляционный удар как проверка на прочность
Главным испытанием в начале недели стали данные Росстата, подтвердившие, что повышение НДС до 22% бьет по карману ощутимее, чем ожидалось. Кумулятивный рост с начала года на 1,72% и годовое ускорение до 6,46% создали мгновенное давление на все сектора, чувствительные к ставкам. Рынок замер, оценивая, насколько это сузит манёвр ЦБ. Однако последовавшие за этим сдержанные комментарии зампреда ЦБ Заботкина, назвавшего всплеск временным и подтвердившего прогноз средней ставки в 13–15% на 2026 год, сработали как умело наложенный жгут. Панику сменил прагматичный расчет: регулятор не сорвется в реактивное ужесточение, а значит, драгоценное окно для будущего удешевления денег остается приоткрытым. Это позволило рынку не рухнуть под макростатистикой, а принять ее как досадный, но преодолимый фактор.
2. Геополитический зондаж: прагматизм как новая валюта
Если инфляция была тестом на внутреннюю устойчивость, то серия дипломатических контактов стала проверкой внешних рисков. Рынок, изможденный годами ультиматумов, на этой неделе с изумлением наблюдал за сменой тональности. Итоги переговоров Путина с американской делегацией 22 января, а затем и многосторонние консультации в Абу-Даби 23-го были восприняты не как прорыв, а как куда более важный сигнал — сигнал о возвращении прагматизма. Фраза о «достойной выдержке» США, подхваченная ТАСС, стала для инвесторов мощнее любой громкой декларации. Это говорило о переходе от риторики силы к языку интересов. В результате премия за страновые риски, эта вечная гиря на ногах индекса, слегка ослабла. Наиболее «зажатые» активы, включая рубль, получили импульс для осторожной переоценки, а рынок в целом — долгожданный фундамент для тактического оптимизма.
3. Сырьевой фундамент: нефть и металлы в роли тихих страховщиков
Пока на первом плане разворачивались драмы инфляции и дипломатии, сырьевой блок исправно выполнял роль тихого, но надежного страховщика портфеля. Нефть марки Brent, демонстрируя впечатляющую стабильность в коридоре $63–65, лишила медведей их любимого аргумента о коллапсе экспортной выручки. Нефтегазовые гиганты, хребет индекса, выступили стабилизатором, не дав пессимизму взять верх в моменты неопределенности. Параллельно ралли золота, подогретое общим поиском защитных активов на фоне глобальной нервозности, создало благоприятный фон для металлургов. «Норникель» и подобные ему компании получили дополнительную, пусть и косвенную, поддержку, напоминая рынку, что даже в турбулентности есть активы с врожденной ценностью.
Итог недели:
Доминирование прагматичного подхода ко всем факторам — от реакции ЦБ на инфляцию до чтения геополитических сигналов — определило итог недели как тактическую победу разума над эмоциями. Рынок не поддался панике на плохих макроданных, найдя в них подтверждение дисциплины регулятора. Он не впал в эйфорию от дипломатии, но справедливо оценил снижение градуса истерии. В результате сформировался редкий для последнего времени тип роста — взвешенный и выборочный. Он говорит не о всеобщем ликовании, а о медленном, осторожном возвращении инвесторов к оценке внутренних потенциалов компаний в чуть менее токсичной внешней среде. Это хороший знак.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: +2,4%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: +2,4%
- 📈 Портфель: +3,2% (опережение индекса Мосбиржи на 0,8%)
По результатам недели портфель опередил индекс Мосбиржи полной доходности на 0,8% и общий результат становится: 3:1 в пользу портфеля.
Накопительным итогом с начала года опережение индекса полной доходности (MCFTR) составляет: +1,3% (+0,6% за неделю) - это хорошее начало.
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: +2%
- 📈 Портфель: +4,7% (опережение индекса Мосбиржи на 2,7%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 НПО Наука: +19% (доля в портфеле: 0,4%) - 2-ю неделю в ТОПе
🥈 Селигдар: +11,4% (доля в портфеле: 0,3%)
🥉 Юнипро: +6,5% (доля в портфеле: 0,2%)
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 ЗПИФН Перловский: -2,5% (доля в портфеле: 0,9%)
🔻 ФСК ЕЭС: -2,1% (доля в портфеле: 0,1%)
🔻 Ренессанс: -0,4% (доля в портфеле: 1%)
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`516`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 1`962`780 руб. (+50`108 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 446`570 руб. (+42`108 руб. или +10,4% за неделю)
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +297`660 руб. (+39`228 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +152`936 руб. (+2`782 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 15`458 руб. (361 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`294 руб. (7 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 16% (+1% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 11% (+1% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +5,7% (-0,2% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +10,9% (-0,1% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`516`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`742`517 руб. (факт опережает план на: +220`264 руб.)
📌 Разница цены активов: 226`307 руб. (факт опережает план на: +71`353 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +8%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +2,7%
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 18,5% (+0,9% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 10,2% (+0,9% за неделю)
📌 Портфель опережает S&P 500 на 21,5% (+4,4% за неделю)
📹 Мои покупки активов на 212-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №212. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
Вопрос к читателям:
Самым сильным драйвером недели стал не какой-то конкретный показатель, а смена настроения — от тревоги к прагматизму. Скажите честно, эта перемена заставила вас почувствовать больше уверенности для новых вложений, или вы сохраняете “режим экономии” сил и капитала, ожидая более веских доказательств?
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru