Дорогие читатели и коллеги-инвесторы!
Первая рабочая неделя 2026 года выдалась эталонной для системного инвестора. Пока индекс Мосбиржи, уставший от праздников и зажатый между инфляцией и нефтью, топтался на месте, начав и завершив пятидневку на отметке 2733 пункта, наш портфель сделал то, ради чего создавался — уверенно прибавил +29`157 рублей.
Это не магия и не везение. Это результат стратегии, которая игнорирует рыночный «шум» и фокусируется на внутренней стоимости. Пока одни тревожно следили за скачком инфляции и гадали, что же делать ЦБ, наши тщательно отобранные активы — от «НПО Наука» до «Черкизово» — методично раскрывали свой потенциал. Это и есть суть долгосрочного подхода: создавать капитал не на рыночных спекуляциях, а на фундаменте реальных компаний, которые растут даже тогда, когда общий фон, казалось бы, этому не способствует.
211-я неделя вновь подтвердила простую истину: дисциплина и холодный расчет побеждают хаос. Давайте же посмотрим, в какой «рыночной погоде» этот рост стал возможен. Вперед! 🚀
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
Первая полноценная неделя 2026 года прошла под знаком вязкой, натужной борьбы. Рынок, словно пытаясь сбросить новогоднее похмелье, метался между макростатистикой и кратковременными надеждами, в итоге завершив пятидневку в точке абсолютного равновесия — ровно там же, где и начал.
- Инфляционный удар: холодная реальность после праздников
Главным негативным сюрпризом первой рабочей недели стали данные Росстата: инфляция с 1 по 12 января взлетела до 1,26% против скромных 0,62% годом ранее. Рынок мгновенно расшифровал это как прямую угрозу. Рост, подогретый повышением НДС, резко сузил окно возможностей для Банка России по смягчению денежно-кредитной политики. Консенсус-прогнозы мгновенно сместились в сторону сохранения ключевой ставки на уровне 16% на предстоящем заседании. Это стало холодным душем для всех секторов, чувствительных к стоимости денег, — от ритейла до строителей, — и задало пессимистичный тон открытию недели, отбросив индекс к минимумам около 2698 пунктов. - Сырьевая поддержка: нефтяные качели в плюс
На фоне внутреннего инфляционного шока неожиданную роль спасательного круга сыграла нефть. Цена на Brent, демонстрируя впечатляющую динамику, выросла за неделю более чем на 1,5%, а на месячном интервале прибавка составила свыше 7%. Этот рост, подогретый как техническими факторами, так и общей нервозностью на Ближнем Востоке, стал главной опорой для сырьевого блока — хребта индекса. Именно импульс от нефти 16 января, когда Brent достигла $66,30, вытянул Мосбиржу к недельному максимуму в 2734 пункта (+1,23%), позволив отыграть часть стартовых потерь. Бумаги нефтегазовых гигантов выступили стабилизатором, не дав пессимизму взять верх полностью. - Корпоративные сигналы: дивидендный луч света
В условиях макро-неопределенности точечную, но важную поддержку рынку оказали корпоративные новости. Заявление Владимира Потанина о том, что «Норникель» планирует выйти на положительный свободный денежный поток и возобновить дивидендные выплаты в 2026 году, сработало как мощный сигнал уверенности. Это напомнило инвесторам, что фундаментальная история отдельных «голубых фишек» не сломана, а лишь отложена. Акции компании, как и всего металлургического сектора, получили дополнительный позитивный импульс. Параллельно рынок наблюдал за стабилизацией «Лукойла» после дивидендной отсечки, ожидая нового повода для движения. - Геополитический фон: риторика без прорыва
Геополитика вновь выступила в роли фоного нарратива, а не конкретного драйвера. Заявления президента РФ в ходе принятия верительных грамот, хоть и сопровождались зелёной свечкой, не содержали прорывных сигналов о деэскалации. Рынок, наученный опытом, отреагировал кратковременным подъёмом до 2707 пунктов с последующей коррекцией — инвесторы поняли, что ждать скорой разрядки и снятия санкционных рисков не стоит. Этот фактор создавал общий фон повышенной тревожности, сковывая агрессивные покупки, но и не провоцировал массовых распродаж.
Итог недели:
Доминирование противоречивых факторов — инфляционного шока внутри страны и сырьевой поддержки извне — определило итог недели как тактическую ничью. Рынок не рухнул под давлением плохой макростатистики, найдя опору в дорожающей нефти и точечных корпоративных позитивах. Однако и для уверенного роста оснований не возникло: геополитическая неопределённость остаётся непробиваемым потолком, а перспектива сохранения высокой ключевой ставки лишает рынок мощного внутреннего катализатора. Текущая динамика больше похожа на перегруппировку сил в узком диапазоне, где каждый последующий шаг будет зависеть от того, перевесит ли чаша весов в сторону новых рисков или неожиданных надежд.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: +0,6%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: +1,7%
- 📈 Портфель: +1,4% (отставание от индекса Мосбиржи на 0,3%)
По результатам недели портфель отстал от индекса Мосбиржи полной доходности на 0,3% и общий результат движения: 2:1 в пользу портфеля.
Накопительным итогом с начала года опережение индекса полной доходности (MCFTR) составляет: +0,7% (-0,3% за неделю) - это хорошее начало.
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -1,7%
- 📈 Портфель: +0,6% (опережение индекса Мосбиржи на 2,3%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 НПО Наука: +11,5% (доля в портфеле: 0,3%)
🥈 Европлан: +8,8% (доля в портфеле: 0,6%)
🥉 Группа Черкизово: +7,1% (доля в портфеле: 0,8%)
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 Лукойл: -3,1% (доля в портфеле: 2%)
🔻 Завод ДИОД: -3% (доля в портфеле: 0,4%)
🔻 ЗПИФН Перловский: -2,5% (доля в портфеле: 0,9%)
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`508`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 1`912`673 руб. (+29`157 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 383`543 руб. (+21`157 руб. или +5,5% за неделю)
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +258`432 руб. (+20`636 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +150`154 руб. (0 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 15`097 руб. (0 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`287 руб. (7 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 15% (+1% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 10% (+1% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +5,9% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +11% (+0,9% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`508`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`731`841 руб. (факт опережает план на: +180`832 руб.)
📌 Разница цены активов: 258`432 руб. (факт опережает план на: +34`801 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +7%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +3%
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 17,6% (+2,1% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 9,3% (+0,8% за неделю)
📌 Портфель опережает S&P 500 на 17,1% (+3,9% за неделю)
📹 Мои покупки активов на 211-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №211. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
Вопрос к читателям:
На фоне сообщений от «Норникеля»: для вас дивидендная история сегодня — это главный критерий при выборе актива, или вы в первую очередь смотрите на потенциал роста?
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru