Акции компаний оборонно-космической отрасли показали хорошие результаты в 2025 году, чему способствовали резкое усиление геополитической напряженности и рост расходов на оборону. Похоже, ничего не изменилось после того, как Соединенные Штаты свергли лидера Венесуэлы и спровоцировали напряженность в Европе из-за Гренландии.
Скотт Хелфштейн, вице-президент по инвестиционной стратегии Global X ETF, ожидает еще один блестящий год для акций оборонно-космической отрасли, учитывая геополитическую неопределенность. Индекс S&P Aerospace & Defense Select Industry Index уже вырос на 14% с начала года, опередив S&P 500, который за это же время вырос всего на 1%.
«Мы считаем, что сейчас происходят значительные геополитические изменения», — сказал он. «Мы только что получили последнюю стратегию национальной безопасности от администрации президента страны, и в целом мы движемся к миру децентрализованного сдерживания и, вероятно, к усилению неопределенности в политике».
Призыв Дональда Трампа к существенному увеличению военного бюджета США является одним из факторов, способствующих значительному росту акций оборонных компаний с начала года. Трамп призвал увеличить военный бюджет до $1,5 млрд, по сравнению с $901 млрд, утвержденными в прошлом году.
«Это потенциальное увеличение бюджета компенсирует негативные настроения инвесторов, связанные с ограничениями на распределение капитала, но существует значительная неопределенность, связанная с окончательным оборонным бюджетом», — заявили аналитики RBC Capital Markets во главе с Кеном Гербертом.
Аналитики Morgan Stanley также ожидают значительного роста акций оборонных компаний, поскольку страны блока увеличивают свои военные расходы, обеспокоенные сохраняющейся напряженностью. Европейские компании готовы увеличить свой оборонный бюджет до 3% ВВП, что, как ожидается, приведет к увеличению расходов на технику и оборудование на 140–240%.
На фоне растущей геополитической неопределенности и увеличения расходов на оборону во всем мире, давайте рассмотрим некоторые акции оборонных и аэрокосмических компаний, которые выигрывают от роста геополитических расходов.
Наша методология
Чтобы определить акции оборонных и аэрокосмических компаний, которые выигрывают от увеличения геополитических расходов, мы выбрали те из этой отрасли, которые выросли более чем на 15% за последний год, опередив индекс S&P 500 (он вырос на 15%). Мы также сосредоточились на акциях, в которых крупные хедж-фонды владеют значительными позициями. Наконец, мы отобрали 10 лучших акций на основе количества хедж-фондов, владеющих ими в третьем квартале 2025 года, и расположили их в порядке возрастания.
Примечание: Все данные были получены 26 января 2026 года.
Почему нас интересуют акции, в которые инвестируют хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показывают, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие инвестиционные решения хедж-фондов. Стратегия нашей ежеквартальной рассылки, включающая выбор 14 акций компаний с малой и большой капитализацией каждый квартал, с мая 2014 года принесла доходность в 427,7%, превзойдя свой бенчмарк на 264 процентных пункта.
Акции оборонных и аэрокосмических компаний растут благодаря увеличению геополитических расходов
10. Textron
$86,79 - 7,90%
Прирост за год: 20,56%
Количество держателей акций среди хедж-фондов: 36
20 января Textron заключила контракт на сумму $163,4 млн в рамках Инициативы по оказанию помощи Украине в области безопасности по механизму зарубежных военных продаж.
В соответствии с условиями контракта компания должна поставить 65 машин мобильной ударной группы MSFV Commando Select и запасные части на один год. Контракт также предусматривает производство и поставку новых автомобилей для укрепления украинской армии.
«За последние два десятилетия Textron Systems поставила армии США сотни машин COMMANDO», — пояснил Дэвид Филлипс, вице-президент подразделения воздушных, наземных и морских систем. «Модель COMMANDO Select продемонстрировала свою эффективность, зарекомендовав себя как надежный бронетранспортер, обеспечивающий безопасное перемещение личного состава, операции военной полиции, а также операции управления и контроля для поддержки наземных миссий по обеспечению мобильности».
15 января, аналитики Jefferies повысили целевую цену акций Textron с $95 до $115 и подтвердили рекомендацию «Покупать». Повышение целевой цены подчеркивает уверенность исследовательской фирмы в том, что компания покажет хорошие финансовые результаты и выполнит прогнозы. Аналитики ожидают, что прибыль за четвертый квартал составит $1,41 на акцию. Также прогноз на 2026 год составляет от $6,30 до $6,50, что соответствует оценке фирмы в $6,30.
Textron Inc. — глобальная многоотраслевая компания, которая проектирует, производит и продает самолеты Bell, Cessna, Beechcraft, продукцию оборонного назначения и промышленную продукцию Jacobsen, E-Z-GO, Arctic Cat.
9. AeroVironment
$306,94-0,85%
Прирост за год: 69,31%
Количество держателей хедж-фондов: 37
21 января аналитики Citizens подтвердили рейтинг «Выше рынка» для AeroVironment и установили целевую цену в $400.
По мнению Citizens, компания имеет хорошие возможности для получения выгоды от благоприятных тенденций в США и от глобальных приоритетов в области обороны, которые стимулируют быстрое финансирование и закупки в ключевых областях аэрокосмической отрасли.
Ожидается, что слияние с BlueHalo также создаст масштабируемый механизм проектирования и производства в сфере беспилотных летательных аппаратов и киберпространства. Кроме того, компания сможет использовать свою сильную международную базу в качестве второго двигателя роста.
RBC Capital также подтвердила рейтинг «Выше рынка» и целевую цену в $375 за акцию несмотря на то, что компания получила предписание о приостановке работ от Министерства обороны США в отношении системы фазированных антенных решеток BADGER. Ожидается, что эта программа принесет около $175 млн выручки в 2026 финансовом году, с большей долей во второй половине года.
AeroVironment, Inc. — лидер в области оборонных технологий, создающий интеллектуальные многодоменные роботизированные системы, включая БПЛА, барражирующие боеприпасы (например, Switchblade) и решения для противодействия БПЛА для оборонных, государственных и коммерческих клиентов.
8. Howmet Aerospace
$210,84 - 2,18%
Прирост за год: 76,02%
Количество держателей акций среди хедж-фондов: 57
20 января совет директоров Howmet Aerospace Inc. утвердил квартальные дивиденды в размере $0,12 на акцию.
Дивиденды будут выплачены 25 февраля 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 6 февраля 2026 года. Это также подчеркивает впечатляющую историю компании по возврату стоимости акционерам, поскольку она выплачивает дивиденды в течение 5 лет подряд. Кроме того, компания может похвастаться 50% ростом дивидендов за последние 12 месяцев.
Тем временем, 9 января аналитики Jefferies назвали Howmet Aerospace одной из компаний, готовых к росту в аэрокосмическом и оборонном секторах. Они также ожидают, что компания воспользуется преимуществами наращивания коммерческого производства и приоритетами в оборонных расходах.
По мнению Jefferies, Howmet — один из лучших способов воспользоваться подъемом в аэрокосмической отрасли, поскольку компания готова поддерживать высокий рост выручки до 2028 года, а EBITDA будет расти в пределах 15%. С тех пор исследовательская фирма подтвердила целевую цену акций в $245.
Howmet Aerospace Inc. производит передовые инженерные компоненты для аэрокосмической, оборонной и коммерческой транспортной отраслей, специализируясь на деталях реактивных двигателей, крепежных элементах, титановых конструкциях, что позволяет создавать более легкие, экономичные и высокопроизводительные системы.
7. General Dynamics
$356,68 - 2,71%
Прирост за год: 33,62%
Количество держателей акций среди хедж-фондов: 58
12 января General Dynamics Corp подтвердила, что ее подразделение информационных технологий получило контракт на сумму $988 млн на поддержку систем управления, контроля, связи, компьютеров, боевых действий, разведки, наблюдения и рекогносцировки для кораблей и воздушных судов.
Контракт предусматривает модернизацию систем флота ВМС США, включая технологии управления, контроля и наблюдения. Он также будет охватывать корабли с управляемыми ракетами, авианосцы и суда береговой охраны, а также интеграцию систем C5ISR для повышения оперативной эффективности.
Контракт подчеркивает многолетний опыт компании в предоставлении критически важных услуг ВМС. Она уже поддерживает разработку передовых технологий радиоэлектронной борьбы и оказывает услуги по обучению.
Между тем, 8 января UBS подтвердил нейтральный рейтинг General Dynamics и целевую цену в $381, впечатленный сильными позициями компании в аэрокосмической и оборонной промышленности. Аналитическая фирма подтвердила, что 25 самолетов G700 и 10 самолетов G800 совершили полеты, но еще не поставлены заказчикам. Эта цифра на несколько единиц выше, чем за аналогичный период прошлого года.
General Dynamics Corporation — это глобальный аэрокосмический и оборонный гигант, который проектирует, разрабатывает и производит высокотехнологичное военное оборудование, такое как атомные подводные лодки, боевые машины и системы управления, а также производит роскошные бизнес-джеты Gulfstream и предоставляет ИТ решения для оборонного и коммерческого секторов, охватывающие аэрокосмическую, морскую, боевые системы и технологии.
6. L3Harris Technologies
$360,30 - 0,07%
Прирост с начала года: 58,58%
Количество держателей акций среди хедж-фондов: 59
14 января UBS подтвердил нейтральный рейтинг L3Harris Technologies и целевую цену в $323.
Исследовательская фирма поддержала заявление компании об инвестициях Министерства обороны в размере $1 млрд в ее бизнес по разработке ракетных решений. Инвестиции позволят компании нарастить производство твердотопливных ракетных двигателей в рамках запланированного первичного публичного размещения акций. Аналогичным образом, исследовательская фирма ожидает, что компания получит выгоду от увеличения капитальных затрат в отрасли.
Аналогичным образом, аналитики Bernstein подтвердили рейтинг «Выше рынка» и целевую цену в $398 за акцию оборонного подрядчика. Позитивный настрой обусловлен тем, что компания подтвердила свои планы сохранить контрольный пакет акций в подразделении Missile Solutions даже после выхода на биржу. Аналитики также ожидают, что IPO государственной доли увеличит инвестиции в бизнес по производству твердотопливных ракетных двигателей.
L3Harris Technologies, Inc. — глобальная аэрокосмическая и оборонная технологическая компания, предоставляющая передовые решения для военных, государственных и коммерческих заказчиков, специализирующаяся на соединении космического, воздушного, наземного, морского и киберпространства с технологиями для обеспечения национальной безопасности, обороны и исследований.
5. Northrop Grumman
$689,13 +1,53%
Прирост за год: 31,73%
Количество держателей акций среди хедж-фондов: 59
12 января Northrop Grumman заключила контракт на сумму $233 млн на производство и поставку новой усовершенствованной легкой торпеды. Контракт с ВМС США также предусматривает разработку специальной боевой части для повышения поражающей способности.
Компания будет заниматься интеграцией и первоначальным тестированием производства на заводе в Плимуте, штат Миннесота, и в Аллеганской баллистической лаборатории в Западной Вирджинии. Это передовое оружие было разработано в рамках стратегического соглашения с Силами обороны Австралии и ВМС США.
«Компания Northrop Grumman использует более чем 80-летний опыт в разработке инновационных торпед, а также свои производственные мощности и скорость поставок, чтобы ускорить квалификацию проектирования и производство усовершенствованной легкой торпеды», — заявил Дэйв Файн, вице-президент Northrop Grumman.
Контракт на сумму $233 млн был заключен после того, как аналитик UBS Гэвин Парсонс повысил целевую цену акций с $770 до $777, подтвердив при этом рекомендацию «Покупать». Citigroup также отметила сильный рост акций и повысила целевую цену с $654 до $715, подтвердив при этом рекомендацию «Покупать».
Northrop Grumman Corporation — глобальная компания, занимающаяся аэрокосмическими и оборонными технологиями, которая проектирует, разрабатывает, производит и поддерживает передовые системы и продукты для космоса, аэронавтики, обороны и киберпространства, уделяя особое внимание национальной безопасности и исследованиям человека для США и их союзников.
4. Lockheed Martin
$597,27 +0,39%
Прирост за год: 17,30%
Количество держателей акций в хедж-фондах: 68
22 января компания заключила дополнительное соглашение к контракту на сумму $9,58 млн на интеграцию и тестирование боевых систем. Контракт охватывает боевые корабли и беспилотные надводные суда.
Работы по контракту будут выполняться подразделением Lockheed Rotary and Mission Systems на нескольких площадках. ВМС ожидают, что компания завершит работы по контракту к февралю 2027 года.
Этот контракт следует за двумя оборонными контрактами компании на общую сумму $225 млн на ракетные системы и поддержку военно-морского вооружения. Министерство обороны США предоставило компании дополнительный контракт на сумму $202,8 млн на работы по ракетам PAC-3. Контракт включает в себя услуги по инспекции, повторной сертификации и ремонту для возвращения ракет в рабочее состояние.
Подразделение Lockheed Martin Rotary and Mission Systems также получило контракт на сумму $22,2 млн с оплатой по принципу «затраты плюс фиксированная плата». Контракт охватывает логистику жизненного цикла, инженерные и технические услуги для эксплуатируемых систем Aegis на различных судах.
Lockheed Martin Corporation — глобальная аэрокосмическая, оборонная, охранная и технологическая компания, в основном занимающаяся исследованиями, проектированием, разработкой, производством и техническим обслуживанием передовых технологических систем.
3. RTX
$199,46 - 0,90%
Прирост за год: 55,68%
Количество держателей акций среди хедж-фондов: 76
21 января RTX получила контракт на сумму $380,8 млн на работы по ракетам Tomahawk. Контракт от Министерства обороны США является контрактом с фиксированной ценой и стимулирующими выплатами на общую сумму $476,5.
Контракт охватывает повторную сертификацию и модернизацию ракет Tomahawk, работу складов и поставку запасных частей для Tomahawk. Компания RTX будет выполнять работы по контракту на нескольких площадках и в разных местах по всей стране. Наиболее значительная часть работ будет выполнена в Тусоне, штат Аризона; Боулдере, штат Колорадо; и Понтиаке, штат Мичиган.
Контракт на сумму $308,8 млн был заключен после того, как RTX получила корректировку в размере $59 млн в по предыдущему контракту со Standard Missiles. Кроме того, компания получила крупный контракт на сумму $1,7 млрд на поставку Испании четырех систем ПВО и противоракетной обороны Patriot. Контракт охватывает радары, пусковые установки и командно-контрольные пункты.
14 января НАСА запустило миссию «Пандора» на борту мини-спутника «Сатурн-200», созданного компанией Blue Canyon Technologies, дочерней компанией RTX Corporation. Эта миссия подчеркивает растущую роль RTX в космических инновациях: Blue Canyon доставила на орбиту свой крупнейший на сегодняшний день телескоп, а также обеспечила интеграцию и послепусковую поддержку.
Это 87-й космический аппарат компании на орбите, пополнивший более чем 160 действующих заказов, и подчеркивает более широкие возможности RTX как мирового лидера в аэрокосмической и оборонной отраслях с такими подразделениями, как Collins Aerospace, Pratt & Whitney и Raytheon.
RTX Corporation — глобальная аэрокосмическая и оборонная компания, которая проектирует, производит и обслуживает передовые системы, двигатели и решения для оборонных, коммерческих и государственных заказчиков. Она сосредоточена в таких областях, как ракеты, авиационные двигатели, датчики, кибербезопасность и космические технологии.
2. GE Aerospace
$292,48 - 1,68%
Прирост за год: 51,12%
Количество держателей акций среди хедж-фондов: 102
13 января компания получила значительный импульс после того, как Delta Air Lines выбрала двигатели GEnx для оснащения своих 30 новых самолетов Boeing 787-10.
В рамках контракта аэрокосмический гигант также будет поставлять запасные двигатели и предлагать долгосрочную сервисную поддержку. Delta Airlines остановила свой выбор на двигателе GE Aviation GEnx, поскольку с момента его внедрения в 2011 году он наработал более 70 миллионов часов. В настоящее время этот двигатель используется почти на двух третях всех эксплуатируемых самолетов В787.
«Двигатели GEnx от GE Aerospace позволят нам более эффективно и надежно доставлять пассажиров в международные пункты назначения по всему миру, и они являются основой нашей стратегии роста», — заявил Эд Бастиан, генеральный директор Delta.
Сделка с Delta Airlines состоялась вскоре после того, как GE Aerospace и Lockheed Martin завершили испытания двигателей для гиперзвуковых ракет на жидкостном прямоточном воздушно-реактивном двигателе. Обе компании работают над технологией, которая позволит ракетам летать на гиперзвуковых скоростях с улучшенной топливной эффективностью и увеличенной дальностью полета.
GE Aerospace проектирует, производит и обслуживает передовые реактивные двигатели, компоненты и интегрированные системы для коммерческих, военных и деловых самолетов, уделяя особое внимание силовым установкам, энергоснабжению и авионике, чтобы сделать полеты более безопасными, эффективными и экологичными.
1. Boeing
241,59 долл. - 1,21%
Прирост за год: 42,95%
Количество держателей акций среди хедж-фондов: 106
20 января аналитики UBS подтвердили рекомендацию «Покупать» для акций Boeing с целевой ценой в $275. По данным исследовательской фирмы, вокруг аэрокосмического гиганта наблюдаются позитивные тенденции в производстве самолетов В787 Dreamliner.
За 30 дней, закончившихся 9 января, количество полетов Dreamlifter увеличилось на 69% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что подразумевает значительное увеличение поставок компонентов на сборочный завод Boeing в Чарльстоне. Эти полеты указывают на темпы производства 5,4 самолета в месяц. Количество рейсов Dreamlifter впервые с декабря 2020 года достигло максимума в 7,4 в месяц.
20 декабря Ethiopian Airlines заказала 9 самолетов B787-9 Dreamliner, стремясь расширить свою международную сеть, которая в настоящее время обслуживает 145 направлений. Между тем, Федеральное управление гражданской авиации США настаивает на том, что оно не является препятствием для получения компанией Boeing сертификации двух новых вариантов Boeing 737 MAX. Агентство утверждает, что выделило ресурсы для обеспечения сертификации более компактного самолета В737 MAX 7 и более крупного MAX 10.
Компания Boeing проектирует, производит и продает коммерческие самолеты, военную авиацию и космические/оборонные системы, а также предоставляет обширные авиационные услуги, поддержку и обучение по всему миру, обслуживая авиакомпании и правительства более чем в 150 странах в качестве ведущего производителя аэрокосмической техники и экспортера из США.
Хотя мы признаем потенциал роста Boeing, мы убеждены, что некоторые акции компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта, обладают большим потенциалом для получения более высокой доходности и имеют ограниченный риск снижения стоимости.
Источник: Insider Monkey
Ставьте лайки, подписывайтесь на наш канал и оставляйте комментарии внизу. Теперь мы и в Телегараме t.me/aviaoboz
Читайте еще на канале