В начале каждого года провожу корректировку своей стратегии по распределению активов на следующий год. Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет (прошло 3 года).
Для чего нужна стратегия?
Это план действий для управления своим портфелем с целью достижения необходимого результата, который включает в себя набор правил, которые используются для выбора активов, распределения долей между различными классами активов и управления рисками.
Распределение активов в 2025 г.
В 2025 году целевое распределение активов было следующее:
- 55% акции,
- 43% облигации,
- 2% золото.
Фактически распределение активов по результатам 2025 года такое:
- 56,2% акции,
- 42,9% облигации,
- 0,4% золото,
- 0,5% ₽.
Основу составляют акции, которые в будущем обеспечат основной рост, но их стоимость наиболее волатильна.
Облигации приносят стабильный доход с купонов, главное не покупать сильно рискованные истории.
Золото как защитный актив, который растет в период кризисов и турбулентности на рынках. Доля в 2% была выделена скорее как эксперимент, т.к основная цель всё-таки получение дивидендов и купонов.
Что произошло в 2025 году?
- начался переговорный процесс, который затягивается, на скорое окончание конфликта надеятся не стоит,
- ключевая ставка снизилась с 21 до 16%, продолжается цикл снижения ключевой ставки,
- дефицит бюджета растет,
- низкие цены на нефть, нефтяники под санкциями,
- крепкий рубль,
- увеличение налогов на бизнес, с 2026 ещё и повышен НДС,
- индекс Мосбиржи за год снизился на 4%.
Принимая внимание сложившуюся ситуацию и учитывая горизонт инвестирования (ещё минимум 7 лет, вероятно и больше) на 2026 г. выбрал следующее целевое распределение активов:
- 58% акции,
- 40% облигации,
- 2% золото.
Конечно доли условные, но они необходимы. Период высоких купонных выплат заканчивается, много выпусков облигаций будут погашены в 2026 году, а многие акции интересны на долгосрок (что буду покупать писал тут), поэтому увеличил целевую долю акций. Золото тоже необходимо добирать, что не сделал в 2025 г. Наиболее важным является размер пополнений, остальное дело техники.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить новые публикации о личным опыте инвестирования и новые обзоры на ценные бумаги.
Читайте также