В 2025 году одним из наиболее доходных инструментов стали фонды денежного рынка (после золота и корпоративных облигаций). Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО". РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 за минусом расходов фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. По сути - это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа. Ставка RUSFAR составляет 15,77%.
Посмотрим какой фонд показал наибольшую доходность в 2025 году.
1. Сберегательный (SBMM)
ISIN: RU000A103RF1
Управляющая компания: "Первая"
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: 17,508 ₽
Расходы фонда: 0,299%
Стоимость чистых активов: 317,7 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0%
Доходность за год 20,39%
2. Ликвидность (LQDT)
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: "ВИМ Инвестиции"
Формирование: февраль 2020 г.
Цена за 1 лот: 1,8833 ₽
Расходы фонда: 0,294%
Стоимость чистых активов: 503,33 млрд. р.
Комиссия брокера и биржи на покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0%
Доходность за год 20,37%
3. "Атон - накопительный в рублях" (AMNR)
ISIN: RU000A107Н96
Формирование: январь 2024 г.
Цена за 1 лот: ~ 141,612 ₽
Расходы фонда: 0,31%
Стоимость чистых активов: 51,8 млрд. р.
Доходность за год 20,32%
4. Денежный рынок (AKMM)
ISIN: RU000A104X08
Управляющая компания: "Альфа Капитал"
Формирование: июль 2022 г.
Цена за 1 лот: 160,65 ₽
Расходы фонда: 0,69%
Стоимость чистых активов: 272,2 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Альфа-инвестиции: 0%
Доходность за год 19,96%
5. Т-Капитал Денежный рынок (TMON)
ISIN: RU000A106DL2
Формирование: июль 2023 г.
Цена за 1 лот: 149,32 ₽
Расходы фонда: 1,09% (!)
Стоимость чистых активов: 275,6 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Т-инвестиции: 0%
Доходность за год 19,07%
Другие фонды имеют небольшую стоимость активов:
- BCSD "БКС Денежный рынок" 34,5 млрд.р, доходность за год 20,24%;
- PSMM "ПСБ - Денежный рынок" 5,5 млрд.р, доходность за год 20,43%;
- FMMM "Финам менеджмент" 4,1 млрд.р., доходность за год 19,4%.
Итак, самый доходным фондом за 2025 г. стал PSMM. При прочих равных и при наличии брокерских счетов в Сбере/ВТБ стоит рассматривать фонды от УК Первая/ВИМ соответственно, т.к. будет отсутствовать комиссия за сделки.
Кстати при покупке/продаже паев фонда с заявкой Тейкер (когда сделка совершается сразу при выставлении заявки), будет взиматься комиссия биржи в размере 0,03% (кроме LQDT). Чтобы избежать комиссии биржи можно выставлять заявку Мейкер: когда сделка заключается не сразу при выставлении заявки.
Доходности по фондам денежного рынка в настоящее время с учетом налогов ниже чем у корпоративных облигаций с постоянным купоном и флоатеров.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить новые подборки облигаций и полезные лайфхаки о личным опыте инвестирования.
Читайте также