Инвестиции в 2026 году.
Приступил к заключительному этапу формирования тестового портфеля: закупке корпоративных облигаций. В основном это флоатеры. Напомню: флоатеры - это облигации с переменным купоном.
Основное преимущество таких облигаций в моем портфеле - защита от инфляции и снижение процентного риска. Доход по таким облигациям состоит из:
- Базовой ставки (например, ставка ЦБ РФ).
- Премии за риск - «спред» (например, +2%). Он устанавливается при выпуске облигации.
В параметрах облигации это выглядит так : CBR_RATE +2%.
Флоатеры - один из наиболее эффективных инструментов для защиты портфеля и получения высокой доходности, если ставки не изменятся или будут более высокими. Поскольку, если ставка растет - растет и доходность по такой облигации, и наоборот.
Причины, по которым я закупаю флоатеры:
1. Доходность выше, чем у депозитов.
Флоатеры предлагают доходность выше депозитов, потому, что у них есть надбавка за риск – «спред», который остается постоянным на весь период выпуска. Если ключевая ставка снижается, а спред высокий, то общая доходность все равно остается высокой.
2. Гибкость в управлении портфелем и защита от инфляции
Поскольку я ориентирован на долгосрочные вложения, я добавляю в портфель флоатеры, так как они обеспечивают более предсказуемый доход в сложных условиях быстро меняющейся экономической ситуации. Они могут и вырасти в цене, если рынок предскажет новое увеличение ставок. Это особенно ценно в условиях текущей неопределенности, когда сложно прогнозировать динамику изменения ставки и размер инфляции.
Наличие их в портфеле вместе с ОФЗ с постоянным купоном - стабилизирует мой портфель. Практически хешируют на случай роста ставки. А, если ставка будет резко снижаться, то можно их оперативно продать и перейти в другие инструменты.
Но есть очевидный минус: чем выше предлагаемая доходность флоатера – тем больше риск. Компания, выпустившая эти облигации, может объявить дефолт и прекратить выплаты по своим обязательствам. В 2025 году технический дефолт был объявлен несколькими российскими компаниями, выпустившими облигации.
Поэтому, я буду выбирать облигации только с высоким рейтингом компаний)).
Принципы отбора и закупки корпоративных флоатеров:
1. Высокий рейтинг. Не ниже А.
2. Крупные, известные мне компании.
3. Наличие спреда или нулевой спред.
4. Возможность покупки не "квалифицированным" инвестором.
Какие облигации попали в портфель?
И вот тут оказалось, что не все так просто как планировал:
1. Облигации с хорошим спредом имеют низкий рейтинг и доступны только «квалам». И хотя я имею этот статус, я не могу его использовать по условиям формирования портфеля. Предполагалось, что портфель может собрать «любой гражданин».
А у облигаций с хорошим рейтингом и спред – небольшой.
2. Базовая ставка у облигаций может рассчитываться через разные параметры:
- как значение ключевой ставки Банка России (CBR_RATE).
- среднее значения ставок (RUONIA) за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.
- как 7-летняя точка на кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг (G_CURVE_RUS).
- другое.
Это усложняет выбор и сравнение. Поэтому буду опираться еще и на эффективную доходность к погашению (с учетом реинвестирования).
И поэтому облигаций удовлетворяющих условиям выбора оказалось немного, и их доходность варьируется от 17 до 20%, при более высоком риске, чем ОФЗ.
Я выбрал довольно надежные облигации (ИМХО), которые показались наиболее интересными и соответствуют моим условиям:
Результат: Корпоративные облигации в портфель МБ закуплены.
Портфель собран!!!
Теперь осталось только следить и анализировать. Сравнивать с депозитом. Следующий обзор и его результаты – в начале февраля.
Важно: Еще раз хочу разъяснить суть эксперимента: Сравнивается банковский депозит и простое инвестирование. По принципу - быстро купил и забыл! А потом - сравнил. Это и есть пассивный доход.
Если для проведения инвестирования требуется разбираться в фундаментальных параметрах компаний, акций и облигаций и изучать какие-то финансовые параметры , то это - не пассивный доход. Это затраты большого количества времени, а время - это деньги)).
Тоже самое касается точек входа, анализа графиков, уровней...
Смысл в том, что на закупку этого портфеля было потрачено время, сопоставимое с открытием банковского депозита. Именно поэтому их можно корректно сравнивать.
Статьи по теме:
1. Новогодняя закупка ОФЗ в «экспериментальный портфель МБ».
2. Новогодняя закупка акций в «экспериментальный портфель МБ».
3. Новый 2026 год и мой «экспериментальный портфель МБ».
4. Как собрать портфель, который не боится кризиса.