В последнее время рынок в целом растет, и очень многие акции уже прошли свое локальное дно и поднялись на 10-15% от достигнутых минимумов. С моей точки зрения, интересные уровни для покупок по многим эмитентам уже пройдены.
Но при этом остаются отдельные эмитенты, которые, наоборот, демонстрируют снижение и движутся к этим интересным уровням, где их можно будет начинать покупать. Причем среди них два очень хороших и качественных эмитента, которых, как я считаю, есть смысл иметь у себя в портфеле и побольше (в разумных пределах, разумеется). Это Фосагро и Банк Санкт-Петербург.
Немного подробнее.
Фосагро
Акции Фосагро сейчас находятся в краткосрочном нисходящем тренде и пока опустились до уровня июля. Основная причина снижения - отсутствие дивидендов за третий квартал. Также на финансовых результатах компании может негативно сказаться укрепление рубля, особенно если оно будет затяжным.
Однако, как уже не раз заявлял ТОП-менеджмент, сейчас дивиденды специально придерживают и платят меньше, чем обычно, ради снижения долговой нагрузки, чтобы потом, при низкой долговой нагрузке платить больше. Как по мне - это разумная и правильная стратегия, и компания продвигается к ней успешно (долговая нагрузка по факту снижается!).
Операционные и финансовые показатели компании в этом году растут (на фоне падения у большинства экспортеров), что важно!
Я считаю, что финальные дивиденды за год будут выплачены, и в сочетании с уже выплаченными за полугодие составят где-то в районе хотя бы 600 рублей на акцию, а может и больше (изначально ожидал 800). В следующем году есть потенциал их роста, как из-за снижения долговой нагрузки и направления большей части прибыли на выплаты, так и из-за потенциального ослабления рубля, которое рано или поздно должно произойти.
Соответственно, акции могут еще падать до публикации годового отчета и/или объявления годовых дивидендов (что произойдет ориентировочно в феврале-марте), а далее скорее всего пойдут обратно в рост.
С моей точки зрения, эти акции можно понемногу покупать уже дешевле 6500, но в идеале - делать это дешевле 6000, правда туда они могут и не дойти. Так что, решать вам, исходя из своих финансовых возможностей и целей. Для себя выбираю второй вариант - жду падения ниже 6000 и начинаю покупки, т.к. не хочу сильно повышать среднюю (менее 5600).
Банк Санкт-Петербург
Акции БСП тоже находятся в нисходящем тренде, но он более сильный, во многом и потому, что они были сильнее необоснованно разогнаны (как я считаю).
Показатели банка начали ухудшаться, по той же причине, что и в банковском секторе в целом - рост проблемных кредитов и резервирования. Поэтому упали и дивиденды - за 1 полугодие они составили 16,61 рублей, за второе можно грубо ожидать чуть меньше (из-за продолжающего роста проблемных активов). За год в целом можно ориентироваться на 30 рублей дивидендов. Максимум 35.
При этом акции БСП не теряют своей привлекательности как акции, стабильно дважды в год выплачивающие дивиденды. Вопрос лишь в разумной цене их покупки.
В моем видении, у этих акций есть больший потенциал падения, чем у Фосагро, потому как ситуация с проблемными активами банков, по логике должна усугубляться, в следующем году будет наблюдаться банковский кризис в той или иной степени.
Поэтому здесь с покупкой можно не спешить, а выжидать более сильного снижения. При объявлении результатов года и годовых дивидендов акции скорее будут снижаться дальше.
Но никогда ничего нельзя гарантировать, поэтому если хочется иметь их побольше, можно начинать покупки уже дешевле 300 рублей (для нынешней ситуации), и снижать целевые ориентиры при необходимости в случае дальнейшего ухудшения показателей, снижения дивидендов.
А когда тренд в банковском секторе развернется на противоположный (когда-нибудь это произойдет, например, после более значительного снижения ключевой ставки) - эти акции и дивиденды по ним пойдут обратно в рост.
Так что, считаю, что банковский кризис в следующем году будет хорошим моментом, чтобы закупиться этими интересными акциями подешевле. Сам тоже рассчитываю это сделать, пока у меня данного эмитента в портфеле нет, так как дорого и на росте я не покупаю.
Как я не раз писал, любая, даже самая хорошая акция, рано или поздно падает на российском рынке, и вот тут-то и нужно ее покупать. В данном случае падают одновременно сразу две очень хороших акции.
Все это мое личное видение и план действий. Прошу не воспринимать как "обещания" и личную инвестиционную рекомендацию.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.