Друзья, приветствую вас на новом витке нашего инвестиционного марафона!
Если прошлая неделя прошла в томительной балансировке, то эта окончательно развеяла все сомнения: рынок решил продолжить баловать своего терпеливого инвестора. Баловать именно так, как мы это любим — низкими ценами вокруг. Пока заголовки новостей твердят о «нервозности» и «давлении», для нас с вами это звучит как зазывная музыка. Это та самая распродажа, ради которой мы и копим кэш.
Индекс Мосбиржи, начав неделю у отметки в 2589 пунктов, не смог преодолеть сопротивление и, получив серию внешних ударов, развернулся в сторону глобальной распродажи. Пропетляв между максимумом в 2597 и обновив минимум на 2516 пункте, он уверенно закрыл неделю в красной зоне на уровне 2525. Со стороны это выглядит как слабость. А для нас?
Для нас это — настойчивое предложение от рынка докупить доли в отличных компаниях с солидной скидкой. Не все, конечно, согласятся с такой точкой зрения. Но против фактов не попрёшь.
Вот вам наглядный и больной для многих пример — «Лукойл». Долгое время бывший эталоном настоящей акции «во плоти», сегодня он уже не частый гость в записях «великих гуру». Странные люди, не правда ли? За 7000 рублей покупали и горячо рекомендовали его другим, а сегодня, когда цена находится в районе 5000 на фоне форс-мажора в Ираке, о нём и строчки не напишут. Но это так, мысли вслух...
А тем временем, пока одни сокрушаются, портфель продолжает свою тихую работу. На этой неделе он прибавил +13`073 рубля, уверенно обогнав проседающий рынок. Очередное доказательство, что наша стратегия — это не гонка за сиюминутными трендами, а методичное строительство благосостояния по выгодным ценам.
Давайте без лишних эмоций разберем, что же нам приготовила 202-я неделя, и почему в сердце этой рыночной слабости я вижу не повод для паники, а отличную возможность. Вперед! 🚀
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
Прошедшая неделя стала наглядной демонстрацией того, как внешние шоки могут в одночасье перечеркнуть даже самые обоснованные оптимистичные ожидания. Рынок вновь доказал, что в условиях системных рисков одних лишь привлекательных оценок и дивидендных историй оказывается недостаточно для устойчивого роста.
1. Нефтяной шок: форс-мажор как удар по сырьевому фундаменту
Ключевым негативным сюрпризом недели стало объявление форс-мажора на иракском месторождении «ЛУКОЙЛа» из-за санкционного давления США. Это не просто операционная проблема — это прямой удар по производственным планам одной из ключевых «голубых фишек» российского рынка. Инвесторы мгновенно переоценили риски для всего нефтегазового сектора, запустив волну распродаж. Акции «ЛУКОЙЛа», и так находившиеся под давлением, получили дополнительный негативный импульс, потянув за собой и другие бумаги экспортеров.
2. Сырьевой коллапс: Brent ниже $63 и сильный рубль
Ситуацию усугубило снижение цен на нефть марки Brent ниже психологической отметки в $63 за баррель. На фоне и так хрупких надежд на сырьевую поддержку, это обрушило и без того подорванные настроения. Парадоксальным образом дополнительное давление оказало и укрепление рубля: сильная национальная валюта ударила по рублевой выручке экспортеров, составляющих костяк индекса. Этот двойной удар — падение цен в долларах и снижение рублевой конвертации — стал серьезным испытанием для сырьевого сектора.
3. Макроэкономический парадокс: хорошие новости, которые не помогли
На этом мрачном фоне позитивные макроэкономические данные оказались попросту незамеченными. Замедление инфляции, которое в иных условиях могло бы стать мощным катализатором роста, на этой неделе не сработало. Хотя ожидания смягчения монетарной политики ЦБ сохраняются и даже усиливаются, их оказалось недостаточно, чтобы переломить общий пессимистичный настрой. Рынок продемонстрировал классическое поведение «покупай на слухах, продавай на новостях» — позитивные ожидания по ставке уже были заложены в цены, а когда пришло время реализации, игроки предпочли фиксировать прибыль.
4. Геополитический вакуум: отсутствие новостей как плохая новость
Фоновым давлением всю неделю оставалось полное отсутствие позитивных геополитических сигналов. После предыдущих периодов, когда рынок жил ожиданиями прорывов в переговорах, наступившая информационная тишина была воспринята крайне негативно. Инвесторы, затаившие дыхание в ожидании хоть каких-то сигналов о разрядке, в их отсутствие начали массово пересматривать свои аппетиты к риску.
Итог недели:
Доминирование внешних негативных факторов (нефтяной шок + сырьевое давление) полностью нивелировало позитивное влияние макроэкономической статистики. Рынок прошел полный цикл разочарования — от надежд на прорыв выше 2600 пунктов до капитуляции у уровня 2525. Неделя наглядно показала, что в условиях, когда фундаментальные драйверы блокируются внешними шоками, даже самые качественные активы не могут противостоять общему тренду. Однако для дисциплинированного инвестора такая ситуация создает уникальное окно возможностей — шанс докупать сильные бизнесы с максимальным дисконтом.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -0,8%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: -0,8%
- 📈 Портфель: +1,4% (опережение индекса Мосбиржи на 2,2%)
По результатам недели портфель обгоняет индекс Мосбиржи полной доходности на 2,2% и общий итог моего состязания с рынком становится: 28:18 в мою пользу.
Накопительным итогом с начала года опережение индекса полной доходности (MCFTR) составляет: 11,5% (+2% за неделю) и считаю это весьма неплохим результатом.
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -0,5%
- 📈 Портфель: +0,9% (опережение индекса Мосбиржи на 1,4%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 Соллерс Авто: +9,9% (доля в портфеле: 0,2%)
🥈 ЗПИФН Атриум: +6,2% (доля в портфеле: 10,4%)
🥉 Россети Ленэнерго: +2,3% (доля в портфеле: 0,6%) - 2-ю неделю в ТОПе
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 ОГК-2: -8,4% (доля в портфеле: 0,1%) - 2-ю неделю в антиТОПе
🔻 Лукойл: -5% (доля в портфеле: 1,5%) - 4-ю неделю в антиТОПе
🔻 Россети Центр: -4,5% (доля в портфеле: 0,8%)
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`436`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 1`688`908 руб. (+13`073 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 252`698 руб. (+5`073 руб. или +2% за неделю)
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +114`991 руб. (+4`551 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +141`607 руб. (75 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 14`474 руб. (10 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`232 руб. (7 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 10% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 5% (0% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +6,3% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +8,7% (-0,1% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`436`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`636`493 руб. (факт опережает план на: +52`415 руб.)
📌 Разница цены активов: 200`283 руб. (факт отстает от плана на: -85`292 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +2%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +3,3%)
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 19,1% (+2,3% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 10,3% (+2,1% за неделю)
📌 Портфель опережает S&P 500 на 11,3% (+0,7% за неделю)
📹 Мои покупки активов на 201-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №202. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
Вопрос к читателям:
Лукойл четвертую неделю подряд в аутсайдерах. В свете последних событий вы рассматриваете его падение как «триггер паники» или, наоборот, как «сигнал к внимательному изучению» для потенциального входа в одну из ключевых компаний страны?
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru