Процентный риск
Риск того, что рыночная цена вашей облигации упадет из-за роста процентных ставок в экономике.
Почему возникает? Законы экономики: если ставки растут, новые облигации выпускаются с более высоким купоном. Ваша старая облигация с низким купоном никому не нужна по старой цене, поэтому ее цена падает, чтобы ее доходность сравнялась с новыми выпусками.
Кто подвержен? Все, но особенно владельцы долгосрочных облигаций. Чем больше срок до погашения, тем сильнее цена облигации колеблется при изменении ставок.
Кредитный риск или риск дефолта
Риск того, что эмитент не сможет выплатить вам купоны или номинал в срок (объявит дефолт).
Почему возникает? Ухудшение финансового состояния эмитента: компания терпит убытки, регион не может собрать налоги, страна объявляет дефолт по госдолгу.
Кто подвержен? Владельцы корпоративных облигаций и бондов развивающихся стран. Чем выше доходность, тем, как правило, выше кредитный риск (закон рынка: больше доходность — больше риск).
👉🏻 https://t.me/anastasiafinances
Риск ликвидности
Риск того, что вы не сможете быстро продать свою облигацию по справедливой (рыночной) цене, потому что на нее нет покупателей.
Почему возникает? Облигация может быть выпущена небольшим объемом, быть малоизвестной или торговаться на неразвитом рынке.
Кто подвержен? Инвесторы в облигации компаний второго и третьего эшелона, региональные муниципальные бонды.
Инфляционный риск
Риск того, что доходность по облигации окажется ниже уровня инфляции, и ваши реальные (с поправкой на инфляцию) доходы будут отрицательными.
Кто подвержен? Все владельцы облигаций с фиксированным купоном, особенно в периоды резкого роста инфляции.
Валютный риск
Риск того, что изменение курса валюты, в которой номинирована облигация, уменьшит вашу доходность в национальной валюте.
Почему возникает? Вы купили валютную облигацию, получаете доход в юанях, а живете в России и тратите рубли. Если рубль укрепится к юаню, вы получите меньше рублей при конвертации.
Кто подвержен? Инвесторы в валютные облигации.
Риск реинвестирования
Это риск того, что денежные потоки от облигации (купоны и основная сумма долга) придется реинвестировать под более низкую процентную ставку, чем была у исходной инвестиции.
Риск досрочного погашения — часть риска реинвестирования
Конкретный случай риска реинвестирования, когда инициатором выступает эмитент, используя свое право на отзыв.
Событийный риск
Риск непредвиденных событий, которые резко ухудшают положение эмитента.
- Для компаний: внезапные технологические прорывы конкурентов, экологические катастрофы, смена регулирования.
- Для стран: политические перевороты, санкции, войны.
Спасибо за внимание! Благодарю за активность! 👉🏻 https://t.me/anastasiafinances